Što je industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) - indeks berzi

Većina investitora koristi DJIA za ocjenu uspješnosti svojih udjela, a možda čak i ulaže u sam DJIA.

Povijest Dow Jonesa

Dow Jones Industrial Average utemeljen je 1882. godine i bio je jedan od nekoliko indeksa koje su stvorili Charles Dow, Edward Jones i Charles Bergstresser. Dow je bio urednik časopisa Wall Street Journal, Jones je statističar, a Bergstresser novinar koji je smislio naziv za Wall Street Journal.

Stvorili su DJIA kako bi imali alat za procjenu cjelokupnog zdravlja industrijskog sektora. U početku se indeks sastojao od desetak industrijskih zaliha, ali s vremenom se fokus indeksa promijenio kako bi uključio ostale rastuće industrije u američkoj ekonomiji. Zapravo danas sadrži vrlo malo industrijskih tvrtki.

Dionice u Dowu

Dow Jones je cjenovno ponderiran indeks, što znači da dionice s višim cijenama imaju veći utjecaj na vrijednost indeksa. Sastoji se od 30 dionica iz različitih sektora, uključujući materijale, robu široke potrošnje, financije, zdravstvo, industriju, naftu i plin, tehnologiju, telekomunikacije i komunalije.

Međutim, indeks se može dalje kategorizirati u podindekse kako bi bilo lakše pratiti izvedbu. Temelje se na tome da li se kompanije smatraju velikim, srednjim ili malim; velike zalihe kapa čine većinu indeksa na 70%.

Tvrtke unutar DJIA-e mijenjaju se redovito. Zapravo nijedan od originalnih 12 još uvijek nije zastupljen. Posljednja tvrtka koja je dodana je Cisco Systems u lipnju 2009. Osim Cisca, samo je šest tvrtki dodano u posljednjih deset godina: Bank of America (2008), Chevron (2008), Kraft (2008), Pfizer (2004) , Verizon (2004) i Putničko osiguranje (2009).

General Motors bio je jedno od DJIA-ovih najdugovječnijih DJIA-evih društava od 1907. Međutim, mandat mu je prestao kad je konačno uklonjen tijekom gospodarskog pada 2009. 2009. Urednici Wall Street Journala odgovorni su za odabir i pregled DJIA-ovih tvrtki u kako bi se dobio široki prikaz korporacijskog okruženja u SAD-u.

Kako se koristi DJIA

DJIA ima nekoliko aplikacija, uključujući:

1. Praćenje uvjeta na tržištu. DJIA je možda najkorišteniji indeks za ocjenjivanje zdravlja dionica. Glavni indeksi, poput DJIA-e, u cjelini pružaju znanje o burzi, tako da su sveukupni trendovi lako prepoznati.
2. Pokazatelj izvedbe. DJIA također može naznačiti buduće poslovanje pojedinih dionica, uzajamnih fondova i ETF-a u odnosu na učinak DJIA-e. Na primjer, promatranjem beta koeficijenta, možete steći predstavu koliko će se određeni holding vjerojatno povećati ili smanjiti u odnosu na kretanje DJIA. Ako se očekuje da se DJIA poveća za 10%, a beta koeficijent određene dionice iznosi 0,5, vjerovatno je da će povrat na toj dionici biti 5%. Naravno, kao i svaka investicijska strategija ili metoda, korištenje beta koeficijenta nije bezgrešan način predviđanja budućih prinosa.
3. Povijesni performans. Dow Jones jedan je od najstarijih indeksa. Budući da je to tako dugo, ulagači mogu pratiti njegove performanse tijekom godina kako bi proučavali povezanost tijekom vremena s više čimbenika, kao što su drugi indeksi, značajni kulturni događaji, pa čak i sunčane pjege..
4. Ulaganje. Ako želite diverzificirati udjele i rizik, ovaj indeks možete kupiti umjesto da kupujete pojedinačno 30 tvrtki. Primjenom ove strategije možete kupiti više pozicija bez plaćanja skupih naknada za transakcije ili uzajamnih naknada za upravljanje fondovima i uložiti u niz najutjecajnijih i najistaknutijih američkih tvrtki sa sjedištem..
5. reper. DJIA može biti učinkovito mjerilo pomoću kojeg se mjeri učinak portfelja i pojedinačnih ulaganja. Na primjer, ako vaš portfelj stalno nadmašuje DJIA, možete se kladiti da koristite dobitnu strategiju. Međutim, ako određena dionica dosljedno slabiji od DJIA-e (posebno u porastu) i dolje na tržištu), možda ćete ga htjeti zamijeniti ulaganjem koje barem prati ili čak premašuje DJIA.

Kritika DJIA-e

Većina slavnih osoba može svjedočiti o činjenici da ne možete svima ugoditi. Tijekom godina, DJIA je stekla kritičare. Neki od njihovih najuvjerljivijih argumenata uključuju sljedeće:

1. Manje zastupanje. DJIA predstavlja vrlo mali postotak dionica na cijelom tržištu dionica u odnosu na mnoge druge indekse. U stvari, u Sjedinjenim Državama postoji blizu 10 000 tvrtki kojima se trguje javno. Međutim, Dow Jones prati samo njih 30. Zbog toga mnogi investitori preferiraju indekse poput S&P 500 koji mjere veću veličinu uzorka.
2. Proporcionalno cijeni, a ne postotku. Postoji jedan ključni problem s cjenovno prilagođenim indeksima poput DJIA - oni ne uzimaju u obzir postotne promjene cijena dionica, što je izuzetno važno za mnoge ulagače. Primjerice, ako u DJIA-u postoje dvije dionice koje se trguju na 100 USD i 10 USD, a cijena prvih dionica povećava se za 1 USD, dok se druga smanjuje za $ 1, DJIA bi ostala nepromijenjena. To bi bio slučaj iako je dionica od 100 USD imala jaki dobitak od 1%, dok je dionica od 10 USD imala značajan gubitak od 10%.
3. Nije prilagođeno za podjele dionica ili dividende. Budući da se radi o cjenovno ponderiranom indeksu, DJIA se ne prilagođava za podjele dionica ili dividende dionica. To znači da će indeks pasti kada tvrtka izjavi ili podjelu ili dividendu, iako ulagači koji imaju dionice neće izgubiti nikakvu vrijednost. Kad se DJIA koristi kao mjerilo za tržišne performanse, ova vrsta učinaka može pogrešno predstaviti što se zapravo događa.

Završna riječ

Iako je većina kritika valjana, Dow Jones Industrial Average važan je i utjecajan indeks dionica na tržištu koji neće ubrzo nestati. Štoviše, već dugi niz godina pokazao se učinkovitim mjerilom, ulaganjem i alatom za ulagače.

U stvari, moj je hobi za povezivanje planetarnih i seizmičkih aktivnosti s tržišnim indeksima, kao što je DJIA. Vjerujte mi, DJIA je riznica podataka za razumijevanje neslaganja investicijskog ponašanja i širokog spektra faktora koji utječu na to. Ali tržišne su korelacije samo jedno od mnogih načina na koji DJIA koristi.

Kako koristite DJIA ili druge indekse za svoje investicijske aktivnosti?