Naučite osnove trgovanja opcijama dionica - Objasnite opcije pozivanja i isporuke

Jedan od načina na koji možete dobiti pristup tržištu bez rizika stvarne kupovine dionica ili prodaje dionica je putem opcija. Budući da opcije trguju po znatno nižoj cijeni od osnovne cijene dionica, investiranje opcija je jeftiniji način za kontrolu veće pozicije u dionici bez da istinski preuzmu vlasništvo nad svojim dionicama. Strateška upotreba opcija može vam omogućiti da ublažite rizik uz zadržavanje potencijala za veliku dobit, i to samo na djeliću troškova kupnje dionica.

Što je tačno opcija? Opcija je pravo na kupnju ili prodaju vrijednosnog papira po određenoj cijeni unutar određenog vremenskog okvira. Umjesto da posjedujete dionice izravno, izračunavate opkladu na budućnost cijene dionica u roku navedenom u opciji. Najbolja stvar kod opcija je ta što imate slobodu biranja hoćete li ih koristiti ili ne. Ako se kladite pogrešno, možete jednostavno pustiti da vaše mogućnosti isteknu. Iako biste izgubili izvorni trošak opcija, također izbjegavate silne gubitke koji bi inače nastali da ste platili punu cijenu za dionice.

Uz sav ovaj razgovor o tome kako su sjajne mogućnosti, čini se kao da bi svi trebali kupiti opcije, zar ne? Uostalom, jeftiniji su i imaju manji rizik. Pa, ne tako brzo. Ne zaboravite dvije stvari:

1. ograničeni aspekt mogućnosti
2. činjenica da zapravo nemate vlasništvo nad dionicama dok niste iskoristili svoje mogućnosti

Detaljnije ću istražiti te rizike u kontekstu primjera u nastavku za opcije poziva i stavljanja.

Sada je ovdje detaljna analiza dvije osnovne vrste opcija: stavite opcije i opcije poziva.

Kako djeluju opcije poziva

Kada odaberete opciju poziva, plaćate nadoplatu pravo kupnje dionica po određenoj cijeni unutar određenog vremenskog okvira. Razmotrite primjer u kojem se dionice Nikea (NYSE: NKE) u srpnju prodaju za 90 dolara. Ako mislite da će se cijena povećati u sljedećih nekoliko mjeseci, mogli biste kupiti šestomjesečnu opciju za kupnju 100 dionica Nikea do 31. siječnja za 100 dolara. Platili biste otprilike 200 USD za ovu opciju poziva pod pretpostavkom da košta oko 2 USD po dionici (imajte na umu da možete kupiti samo u priraštaju od 100 dionica kada su u pitanju opcije), što bi vam zauzvrat omogućilo kupnju 100 dionica Nike-a u bilo kojem roku sljedećih šest mjeseci Usporedite to s 9000 dolara koje biste platili da ste željeli kupiti dionice (90 USD pomnoženo sa 100 dionica) i razlika je značajna.

1. scenarij: 10. prosinca, ako se dionicama Nikea trguje na 115 USD, možete iskoristiti svoju opciju poziva i neto dobit od 1.300 USD (dobit od 15 dolara po dionici pomnožena sa 100 dionica umanjena za izvornu investiciju od 200 USD). Možete alternativno odlučiti i zaraditi prodajom svoje opcije na otvorenom tržištu drugom ulagaču. To će često dovesti do sličnog dobitka.

2. scenarij: Ako su, međutim, Nike cijene dionica pale i nikad nisu dosegle 100 USD tijekom šestomjesečnog razdoblja, možete samo pustiti da opcija istekne i uštedite svoj novac. Vaš jedini gubitak bio bi izvorni trošak u iznosu od 200 USD.

rizici

Sada, analizirajmo potencijalni rizik ulaganja u opcije. Prvo, u scenariju 1 u kojem Nike-ove dionice nikada ne dosegnu 100 USD, a vi izgubite cjelokupnu izvornu investiciju od 200 USD, koliki je vaš postotni gubitak? 100%! Koliko god lošeg dana ili godine imali bilo tko na tržištu prodaje dionica, rijetko ćete naći nekoga tko je pretrpio 100% gubitak. Jedini način na koji se to može dogoditi je ako predmetna tvrtka bankrotira i njihova cijena dionica ode na nulu.

Kao što vidite, mogućnosti mogu dovesti do toga ogromni gubici, posebno kad ga analizirate s postotka gledišta. Da biste dodatno ilustrirali ovu točku, recimo da je Nikeova cijena dionice bila 99 USD posljednjeg dana kada ste mogli iskoristiti svoje mogućnosti. Naravno, ne biste ih mogli koristiti jer biste izgubili dolar na svakoj dionici. Ali što ako ste umjesto toga uložili 9.000 USD u stvarni stalež i posjedovali 100 dionica. Pa, na ovaj dan koji je obilježio šest mjeseci od prvotne investicije, imali biste 10% dobitka (99 USD u odnosu na 90 USD). Zamislite da: 100% gubitak (opcije) nasuprot 10% dobitku (dionica). Kao što vidite, rizici opcija ne mogu se precijeniti.

Da budemo pravedni, obrnuto vrijedi. Ako se dionica trguje većom od 100 USD, imali biste znatno veći postotni dobitak s opcijama od dionica. Na primjer, ako se dionica trguje sa 110 USD, to bi podrazumijevalo 400-postotni dobitak (10 dolara u usporedbi s izvornom investicijom od 2 dolara po dionici) za opcijskog ulagača i otprilike 22% dobitak za ulagača u dionice (20 dolara dobit u odnosu na izvorno 90 USD ulaganja po dionici).

I na kraju, s posjedovanjem zaliha više vas ništa ne prisiljava na prodaju. Na primjer, ako nakon šest mjeseci dionice Nikea padnu, jednostavno se možete držati dionica ako smatrate da još uvijek ima potencijala. Godinu dana kasnije, ako drastično poraste, dobit ćete značajan dobitak, a da pritom niste napravili gubitke. Međutim, da ste odlučili uložiti u opcije, jednostavno biste bili prisiljeni pretrpjeti 100% gubitak nakon šest mjeseci bez izbora da se držite čak i ako smatrate da će dionice odatle porasti..

Kao što vidite, postoje glavni prednosti i nedostaci opcija, kojih sve morate biti svjesni prije nego što zakoračite u ovu uzbudljivu arenu za investiranje.

Kako djeluju opcije stavljanja

Opcija Put je potpuno suprotna opciji poziva. Ovo je mogućnost prodaje vrijednosni papir po određenoj cijeni unutar određenog vremenskog okvira. Investitori često kupuju opcije stavljanja kao oblik zaštite u slučaju da cijena dionica naglo padne ili tržište potpuno spusti. Stavite opcije daju vam mogućnost prodaje svojih dionica i zaštitite svoj investicijski portfelj od naglih promjena tržišta. U tom smislu, stavljene opcije mogu se koristiti kao način zaštite od vašeg portfelja ili smanjenja rizika vašeg portfelja.

U ovom primjeru posjedujete 100 dionica Clorox (NYSE: CLX) dionica koje ste kupili za 50 dolara dionice. Na dan 31. siječnja dionice su porasle i do 70 dolara po dionici. Želite zadržati svoju poziciju u Cloroxu, ali također želite zaštititi zaradu koju ste ostvarili, samo u slučaju da cijena dionica padne. Kako biste prilagodili svojim potrebama, možete kupiti šestomjesečnu opciju stavljanja po štrajkačkoj cijeni od 70 dolara po dionici.

1. scenarij: Ako dionice Cloroxa tijekom sljedećih nekoliko mjeseci poraze i padnu na 60 USD po dionici, zaštićeni ste. Možete iskoristiti svoju opciju staviti i dalje prodavati svoje dionice za 70 dolara, iako dionica trguje po znatno nižoj cijeni. A ako smatrate sigurnim da će se Cloroxova dionica oporaviti, možete se držati svoje dionice i jednostavno preprodati svoju putnu opciju, što će zasigurno poskupjeti s obzirom na zaron koji je Cloroxova dionica poduzela.

2. scenarij: Ako se, s druge strane, dionice Cloroxa nastave penjati, pustili biste da vam opcija istekne i dalje iskoristite prednost povećane vrijednosti dionica koje posjedujete. Da, izgubili biste ono što ste uložili u opcije, ali još uvijek niste izgubili temeljne zalihe. Prema tome, jedan je način gledanja na ovom primjeru mogućnost da su opcije osiguranja koje možete koristiti ili ne morate koristiti. Kao kratku napomenu, možete kupiti opcije stavljanja, čak i bez posjedovanja temeljnih dionica na isti način kao opcije poziva. Ne postoji zahtjev za posjedovanjem zaliha.

rizici

Točni isti rizici vrijede kao što je detaljno opisano u gornjem odjeljku Opcije poziva. Kupnja putnih opcija ima potencijal za 100% gubitak ako se zalihe povećaju, ali i potencijal za veliki dobitak ako se dionica smanji, jer tada možete preprodati opcije za znatno veću cijenu.

Završna riječ

Opcije su odličan način otvaranja vrata većim mogućnostima ulaganja bez riskiranja velikih količina novca. Ali imajte na umu da su opcije trgovanja samo za sofisticirane investitore. Ako ste novi trgovac s internetskim računom, nemojte to pokušavati sami ako niste razgovarali sa profesionalcem i ako vam nije dobro s osnovama.

Ovo upozorenje proizlazi iz činjenice da trgovanje opcijama dolazi s puno rizika koji su detaljno opisani gore. Ove transakcije odražavaju pravilno vrijeme i zahtijevaju veliku opreznost. Sofisticirani investitori imaju dovoljno iskustva kako bi bili upoznati s opcijskim strategijama i imali su razinu udobnosti potrebne za njihovo korištenje. Ako niste oprezni i propustite pravo vrijeme za iskorištavanje opcije ili vam početna oklada jednostavno ne uspije, možete izgubiti tonu novca u obliku 100% svog početnog ulaganja. Također, opcije su samo dio strategije ulaganja i ne bi trebao predstavljati cijeli portfelj.

Jeste li iskoristili opcije slanja ili pozivanja? Imate li zanimljivih priča o uspjehu ili neuspjehu? U komentarima ispod navedite svoje iskustvo s mogućnostima.