4 problema s ETF-ovima na koje treba gledati
1. Potrošeni ETF-ovi su strašni - Htio sam započeti s ovim, jer mogućnost povećanja povrata ulaganja zvuči previše privlačno. Ako je dugoročni prinos na dionice recimo 9%, kako bi bilo sjajno postići 18% prinosa s ETF-om s 2X utjecajem tijekom nekoliko desetljeća? To bi sigurno bio nevjerojatan povratak s obzirom na snagu složenica. Problem je što ETF-ovi pod utjecajem utjecaja s vremenom propadaju. To je zbog svakodnevnih reseta. Budući da temeljni indeks svakodnevno fluktuira gore i dolje, povrat utjecaja postepeno opada do točke da će, ako se drži tijekom tjedana ili mjeseci, mnogi od tih ETF-a zapravo biti negativni, dok je referentni indeks ravan ili pozitivan. Ako mi i dalje ne vjerujete, pogledajte dionički grafikon za gotovo mnoge utjecajne ETF-ove od pokretanja i vidjet ćete da pokazuje znatan gubitak, bez obzira na indeks na kojem se temelji. Možete čak odabrati neka varijabilna razdoblja tijekom prošle godine kako biste usporedili utjecaj ETF-a i njegov indeks. Rezultati su otvoreni za oči.
2. ETN-ovi su različiti! - Postoje stotine novčanica kojima se trguje na burzi koje izgledaju poput ETF-ova. Imaju navedenu strategiju, predstavljaju košaru dionica ili roba, imaju omjer troškova i ljudi su uzbuđeni zbog njih. Međutim, ETN-i snose rizike koje ETF-ovi ne čine. ETN-ovi su izloženi riziku solventnosti tvrtke izdavatelja. Sjećate se kada su se investicijske banke savijale lijevo i desno tijekom financijskog kolapsa? Pa, ako imate ETN koji je izdala tvrtka koja proglašava bankrot, kad se prašina slegne, morat ćete iskušati svoju sreću na stečajnom sudu umjesto da otkupite dionice po nominalnoj vrijednosti. Dakle, pored praćenja uspješnosti ETN-a, morali biste pratiti i rizik solventnosti tvrtke koja je izdala. To je dodatna glavobolja i rizik koji mnogi investitori u otkup i zadržavanje ne žele preuzeti.
3. Troškovi variraju - Iako se ETF-ovi često naplaćuju kao niskobudžetna investicijska vozila, neki od njih nose znatno veće naknade od tvrtki Vangaurd, iShares i drugih proizvoda veće količine volumena kao najbolje klase ETF-a. Ako ćete platiti omjer troškova 0,95% umjesto omjera 0,08%, bolje bi bilo razloga zašto, inače bacate novac na odvod, posebno tijekom razdoblja više godina. Mnoge strategije korištene u tim ETF-ovima zvuče primamljivo, ali s vremenom se one često postižu ništa bolje od jednostavnog referentnog indeksa ETF.
4. Tanko trgovački ETF-ovi / ETN-ovi - Postoje neki ETF-ovi i mnogi ETN-ovi koji trguju tako malo dionica na dnevnoj bazi da je razlika između ponude i cijene ponude prilično znatna. To znači da ako unesete tržišnu narudžbu, platit ćete cijenu "pitati", a kad na kraju prodate, dobit ćete cijenu "ponude". To bi vas moglo koštati stotine dolara, ovisno o veličini vaše narudžbe. Na visoko trgovanom ETF-u, poput S&P500 (SPY), raspon licitacija / traženja uvijek je oko 1 cent. Neka od ovih slabo trgovanih izdanja su se proširila i do jednog dolara po dionici. To dramatično povećava rizik ulaganja zbog nedostatka likvidnosti.
Ova upozorenja ne trebaju vas odvratiti od ulaganja na ETF-ove na bilo koji način. Suprotno tome, ETF-ovi su sjajni niskotarifni instrumenti kada ulagači znaju što kupuju i mogu se držati strategije ulaganja. Važno je unaprijed shvatiti koje vrste ETF-a i ETN-ovi možda nisu prikladni za vas, umjesto da kasno otkrijete da ste postigli dramatično drugačiji ishod nego što ste predviđali.
Kakva su vaša razmišljanja o ETF-ovima i ETN-ovima? Kakvo je vaše iskustvo s ulaganjem u ove financijske instrumente?
