8 razloga zašto ne biste trebali pokušati prevladati na tržištu - što učiniti umjesto toga

U psihologiji postoji fenomen poznat kao predstražnjavanje unazad ili puzeći determinizam - ili, kolokvijalnije, fenomen „sve sam to znao“. Točno tako zvuči: Ljudi imaju tendenciju da gledaju prošle događaje i kažu sebi: „Svi su znakovi bili tamo! Trebao sam vidjeti da to dolazi. "

Pristranost unatrag je zabluda i skupa u slučaju pokušaja tempiranja tržišta. Kad pogledamo prošlost i vjerujemo da su događaji trebali biti predvidljivi, sljedeći logični korak je pokušati predvidjeti buduće događaje. Ali uvijek postoje tehnički ili tržišni pokazatelji za kupnju, kao i za prodaju, budući da bi buduća predviđanja mogla biti mnogo teža nego što bi pristranosti unatrag dovela do toga da vjerujete.

Evo osam razloga zbog kojih vi kao investitor nikada ne biste trebali pokušavati doći na tržište - i što biste umjesto toga trebali učiniti.

Zašto ne biste trebali pokušavati prepustiti se tržištu

Mjerenje vremena na tržištu rijetko uspijeva. Evo zašto.

1. Sutrašnji ispad može biti ipak viši od današnjih cijena

Administriram Facebook grupu za investitore u nekretnine i ne mogu vam reći koliko često vidim varijacije ovog plana samozadovoljno: "Pričekat ću sljedeći popust na tržištu stambenih objekata i kupiti kad nekretnine budu jeftinije." Na što odgovaram: "Zašto mislite da će nekretnine na vašem tržištu ikada biti jeftinije?"

Da, tržišta se kreću gore i dolje, ali nekretnine uvijek ne rastu. I to je svejedno irelevantno, jer ne znate kada će doći visoki - ili sljedeći niži

Zamislite da prosječni dom na vašem tržištu danas košta 200.000 dolara. Sjedite na margini i čekate sljedeći pad, predviđajući da cijene padnu na 150 000 USD. No, vrijednosti kuće nastavljaju se povećavati naredne tri godine, na najviših 225.000 dolara. Zatim se smanjuju na 215.000 dolara. To je još uvijek veći od trenutnih troškova kupnje. Dno crta je da bi danas mogao biti najbolji dan za kupnju nekretnine za iznajmljivanje putem web stranice Roofstock. Cijene možda nikad više neće biti tako niske.

Isto vrijedi i za dionice. Kada dođe do sljedeće korekcije na berzi, nadir bi i dalje mogao biti viši od današnje cijene. Jednostavno ne znate i nijedna količina tehničkih podataka ne može vam otkriti budućnost.

2. Izlazak na tržište oduzima vam zaradu

Vrijednosti nekretnina i dionica rastu i padaju; to je istina. No, kada posjedujete nekretnine za iznajmljivanje ili zalihe koje plaćaju dividendu, fluktuirane vrijednosti vode samo dio vašeg povrata. U stvari, kad kupujem nekretnine za iznajmljivanje, u obzir ne očekujem ni buduće cijene. Sam proračun izračunavam na temelju prihoda od najma i procjenjujem imovinu kao lijep bonus.

Čak se i povrati dionica, poznatiji po rastu cijena od isplate dividendi, oslanjaju na dividende više nego što većina ulagača shvaća. Između 1930. i 2018. godine, dividende su činile 43% ukupnog povrata S&P 500, prema izvještaju Hartford fondova za 2019. godinu. A kad je u pitanju spajanje, dividende igraju još važniju ulogu: 82% povrata od S&P 500 od 1960. godine može se pripisati dividendi, a povrat od ponovnog investiranja. To je razlog više zašto bi svaki ulagač trebao razumjeti ulaganje u dividendne dionice.

Izađite na tržište i propustite prihod koji ostvaruju ulaganja. Zato počnite ulagati već danas. Čak i ako svakodnevno ulažete u male investicije, to je bolje nego sjediti u potpunosti. Otvorite investicijski račun sa M1 Finance i započnite već danas.

3. Vremenski raspored vodi u emocionalno ulaganje

Ništa dobro ne proizlazi iz emocionalnog ulaganja. A kad pokušate izvršiti tržište, ostavljate se ranjivi na emocije. Stalno se brinete jesu li cijene dovoljno niske da biste se osjećali ugodno kupujući ili ste se dovoljno povisili da možete prodati.

To zauzvrat postavlja mnoštvo drugih pitanja. Glavni među njima: Kako odrediti koji je taj čarobni vrh ili najveći broj - savršeno vrijeme za prodaju ili kupnju?

Možete se prevariti u mišljenju da mu znanstveno pristupate koristeći neke skrivene analize podataka. Ali ne postoji čarobna formula, a većina ulagača koji pokušavaju doći do kraja vremena, oslanjajući se na svoja crijeva i intuiciju - drugim riječima, na svoje osjećaje.

4. Tržište dionica nije racionalno

Možda još uvijek mislite da postoji vani čarobna formula da, ako savršeno uravnotežite tehničku i temeljnu analizu, „razbiti kôd“. Ali to samo zato što je burza sastavljena od brojeva, to ne znači da se kreće na temelju brojeva. Ne sasvim, svejedno.

Burza se kreće na temelju ljudskih ulagača - emocionalnih, pohlepnih, bojažljivih ljudskih ulagača koji reagiraju na vijesti dana i šalju tržište uzdignutim ili spiralnim silaznim silama. Primijenite sve formule, logiku i matematiku koje volite, ali ljudski će element uvijek dodati nepredvidivost i neracionalnost tržišnim promjenama.

Svi automatizirani algoritmi za trgovanje vani ne smanjuju volatilnost dionica. Oni ga pogoršavaju, a uzlazni ili silazni zamah pokreću institucionalne kupnje ili prodaju.

Savjet profesije: Ako želite saznati više o analizi ulaganja, pogledajte naš članak Najbolje vijesti o ulaganju na burze, analize i istraživačka web mjesta.

5. Previše učestale trgovine oslobađaju vas od provizija i poreza

Svi ti ljudi koji pokušavaju doći na tržište, uskaču i izlaze svaki put kad misle da imaju tržište visoko ili nisko? Njihova pretpostavljena pametnost dovodi do samo jednog konzistentnog pobjednika: brokerskih tvrtki. Naplaćuju svaku narudžbu za kupnju i prodaju i smiju se sve do vlastitih trezora banke. Upravo je to razlog zašto je tako teško zaraditi trgovanje novcem; morate biti u pravu puno češće nego samo da pokrijete troškove čestih trgovina.

Još jedan trošak čestih trgovanja su porezi. Prihodi od poreza na IRS od ulaganja koja se drže manje od godinu dana kao redoviti dohodak, a ne po nižoj stopi poreza na dobit.

Slijedom dolje navedenog sustavnog, dugoročnijeg ulaganja, čak možete smanjiti porez na kapitalni dobitak, a ne samo redovite porez na dohodak..

Savjet profesije: Jedna od izuzetaka je M1 Finance. Ne naplaćuju naknade za svaku trgovinu koju napravite.

6. Teško je biti dvaput u pravu

Kad pokušate donijeti tržište, morate donijeti dvije kritične odluke. Prvo, morate znati kada kupiti, na ili blizu niske točke na tržištu. Drugo, također morate precizno procijeniti visoku točku na tržištu i prodati prije udara katastrofe i pada tržišta.

Drugim riječima, čudom morate znati dno i vrh tržišta kako biste unovčili svoju strategiju određivanja vremena na tržištu. Morate biti u pravu u vezi s oba, što se jednostavno ne može dogoditi.

7. Čak ni ekonomisti ne mogu predvidjeti recesije i popravke

To je dokaz ljudske prirode da ulagači u fotelje često misle da mogu predvidjeti što će tržište učiniti kad čak i najbolje informirani stručnjaci na svijetu ne mogu.

Razmotrite studiju Međunarodnog monetarnog fonda za 2018. godinu koja analizira 153 recesije u 63 zemlje u razdoblju od 1992. do 2014. Istraživači su otkrili da su ekonomisti predvidjeli samo 5 od 153 recesije do travnja prethodne godine. Čak i u rijetkim slučajevima kada su točno predviđali nadolazeću recesiju, obično su podcjenjivali njezin opseg.

Isto tako, investicijske banke zapošljavaju neke od najpametnijih, najbolje plaćenih financijskih stručnjaka na svijetu za predviđanje kretanja na tržištu. Oni imaju pristup izvorima financijskih podataka koje vi i ja nemamo. I još su grozni u predviđanju tržišnih uspona i padova.

Prihvati: Ako profesionalni ekonomisti i financijski analitičari ne mogu predvidjeti tržište, to sigurno ne možete.

8. Matematika vam nije u korist

Još ste u iskušenju pokušati s vremenom tržište? Iznenadit ćete se kada saznate da prosječni ulagač dionica dramatično lošije funkcionira na tržištu dionica u cjelini. Na primjer, u 2018. godini prosječni je ulagač u dionice izgubio 9,42%, navodi DALBAR, iako je S&P 500 izgubio manje od polovice tog iznosa od 4,38%.

I ne, to nije aberacija. Podaci DALBAR-a pokazuju da je od 1996. do 2015. S&P 500 ponudio godišnji povrat od 9,85% godišnje, ali prosječni povrat investitora iznosio je samo 5,19%.

Razlog: ponajviše ljudsko ponašanje investitora - pokušavaju donijeti vrijeme na tržište i uspjeti kupiti samo kad su ga kupili svi drugi, a zatim prodati kada svi drugi paniziraju. Svaki put kad su pokušali, njihove narudžbe i kupovine prodavale su ih na provizije.

Suprotno tome, investitor koji kupuje i drži se s najgorim vremenskim prilikama i dalje bi nadmašio prosječnog ulagača. Razmislite o izmišljenom ulagaču Amy. Amy je uložila 50.000 dolara u S&P 500 na vrhuncu tržišta, neposredno prije svake od četiri najgorih tržišnih nesreća u posljednjih 50 godina:

• Ulaganje 1: 50 000 USD u prosincu 1972 (neposredno prije pada od 48%)
• Ulaganje 2: 50.000 USD u kolovozu 1987. (neposredno prije pada od 34%)
• Ulaganje 3: 50.000 USD u prosincu 1999. (neposredno prije pada od 49%)
• Ulaganje 4: 50 000 USD u listopadu 2007 (neposredno prije pada od 52%)

Iako je imala grozne vremenske rokove, Amy nije panično prodavala, već je automatski uložila svoje dividende. Do svibnja 2019. njezine su četiri investicije porasle na 3.894.503 dolara. Nije loše gnijezdo, s obzirom na to da je Amy uložila samo 200.000 dolara i to u najgorim mogućim vremenima.

Što učiniti umjesto vremena na tržištu

Sada bi trebalo biti jasno da je pokušaj izvođenja vremena na tržištu gubitak.

Dobra vijest je da su alternative zapravo daleko jednostavnije i zahtijevaju manje rada i pažnje s vaše strane. To je dvostruka pobjeda; zarađujete veće prinose radeći manje posla, a sve za cijenu odupiranja emocijama straha i pohlepe.

1. Prosjek troškova dolara

Jedan od načina za smanjenje rizika u vašem portfelju dionica je praksa prosječenja troškova u dolaru. Ako vam to zvuči kao komplicirani tehnički postupak, nemojte se brinuti. To je samo fantastični termin za ulaganje u istim količinama, u jednakim količinama, u redovitim razmacima.

Na primjer, kupujem dionice u istoj šaci sredstava svakog mjeseca drugog ponedjeljka u mjesecu. Uklanja sve odluke i emocije iz jednadžbe. Znam što kupiti, kada i u kojim količinama.

Kad tržište raste više, osjećam se dobro što je moja neto vrijednost veća. Kad padne tržište, osjećam se dobro kad kupujem zalihe s popustom. Sretna sam bez obzira što se dogodilo i ne moram trošiti više od pet minuta mjesečno razmišljajući o svojim zalihama ako ne želim.

M1 Finance ovo čini jednostavnim jer automatiziraju sve za vas. Postavljate svoj raspored, a oni se bave ostatkom posla.

2. Kupite indeksne fondove

Za razliku od uzajamnih fondova koji se aktivno upravlja, indeksni fondovi pasivno prate indekse dionica kao što je S&P 500. Menadžeri fondova naplaćuju vrlo malo za omjere troškova jer s njihove strane gotovo da i nema posla. To znači da gubite manje novca na naknadama i da uložite više uloženog u rast i rast.

Što je još bolje, investirajte putem brokerske kuće koja nudi visokokvalitetne indeksne fondove bez provizija. Izbjegavanje provizija povlači za sobom prosjek troškova u dolaru jer svaki mjesec kupujete pregršt sredstava. Osobno koristim Charlesa Schwaba, ali Vanguard također nudi izvrsna sredstva.

Naravno, mogli biste prosječno koštati dolar s pojedinačnim dionicama. Ali to je igra visokog rizika, veća radna snaga i ne uspijeva vas zaštititi diverzifikacijom.

3. Kupite sredstva sa svojim računima za odlazak u mirovinu

Kada kupujete sredstva na mirovinskom računu poput IRA ili 401 (k), imate koristi od poreznih pogodnosti. No, koliko god oni bili dobri, ovi računi za umirovljenje imaju i manje opipljive psihološke prednosti.

Budući da vlasnici računa ne mogu povući sredstva do 59. godine života bez izricanja kazne, većina obično pušta ove račune u miru i spajaju se. Ne osjećaju isto iskušenje majke-kokoši da stalno gledaju i lupkaju o rezultatima svog računa - ili da pokušaju prepustiti se tržištu.

Savjet profesije: Ako imate plan 401 (k) preko svog poslodavca, prijavite se za besplatnu analizu tvrtke Blooom. Proučavaju raznolikost vašeg plana i raspodjelu imovine kako bi bili sigurni da se podudaraju s vašim ciljevima. Oni također obraćaju pažnju na naknade koje plaćate.

4. Uložite u nekretnine radi prihoda, a ne rasta

Bilo da ulažete u nekretnine za iznajmljivanje ili posredno ulažete u nekretnine, poput REIT-a, uložite za prinos i nakon toga sjednite i uživajte u prihodu.

Nema potrebe dobacivati ​​tržište. Kada ulažete za prihod, osnovna vrijednost imovine može porasti ili pasti i ne šteti vam dok god zarađujete. Uzmimo za primjer nekretnine tijekom stambene krize 2008. godine. Podaci Federalnih rezervi pokazuju da su kućne vrijednosti u cijeloj zemlji opale u prosjeku za 27,42%, ali najma uopće nije pala.

Drugim riječima, investitor koji je kupio nekretninu za najam na temelju novčanog toka u 2007. godini i dalje bi zarađivao isti novčani tok tijekom cijele Velike recesije. Kome je stalo ako je vrijednost imovine pala? Ulagači u dohodku ne gube san zbog toga jer i dalje zarađuju svaki mjesec.

5. Prilagodite raspoređivanje imovine s godinama

Kako starije odrasle osobe odlaze u mirovinu, postaju ranjive na slijed rizika povratka ili rizik od pada u ranom odlasku u mirovinu. Čak i ako radite sve kako treba i izbjegavate brinuti o tome kako ćete doći na tržište, vrijeme odjednom postaje relevantno kad se povučete.

Ali odgovor nije isprobati i tržište; to je pripremiti svoj portfelj tako da može izdržati pad.

To radite tako da uravnotežite svoj portfelj u trenutku umirovljenja, što pogoduje manje nepostojanoj i više dohodovnoj raspodjeli imovine. To obično znači prebacivanje novca iz dionica u obveznice, ali obveznice nisu vaša jedina opcija. Alternativa uključuje dionice i fondove visoke dividende, imovinu za iznajmljivanje, REIT-ove, mREIT-ove i druge izvore pasivnog dohotka.

6. Ako se morate svidjeti, odaberite zalihe umjesto vremena

Neki ljudi ne mogu sebi pomoći; oni vole dionice koje slijede, prate tržišta i istražuju trendove. Često su ti bolje informirani investitori najviše u iskušenju da ponude tržište - i na taj način narušavaju njihov povrat u tom procesu.

Ako volite financijska tržišta, uložite strast da rade za vas istražujući pojedinačne berze dionica. Pronađite dijamante u sirovom i uložite prema prosjeku troškova prema dolaru. Ako želite pomoć u pronalaženju dobrih tvrtki u koje ćete uložiti, razmislite Savjetovalište za šašave fotelje. Njihove berze dionica prosječno su dobile 339%.

Možete pobijediti na tržištu, ali to je mnogo lakše ako odaberete dionice pobjednika nego što pokušavate izvršiti vrijeme na tržištu.

Završna riječ

Nije često način da zaradite više novca raditi manje posla. Ulaganje u dionice trebalo bi biti dosadno. To bi više trebalo biti gledanje rasta drveća nego gledanje akcijskog filma s preokretom i spletkama.

Za investitore koji žude aktivniju ulogu, birajte pojedinačne dionice i ulažite u nekretnine. Možete uložiti sav posao koji želite i u skladu s tim zaraditi.

No, za sve ostale, koji bi radije plasirali "Rat i mir" nego The Wall Street Journal, zaboravili steći tržište i slijediti gore navedene korake. Zaradit ćete više novca iviše vremena s prijateljima i obitelji izbjegavajući ovisnost o burzovniku.

I dalje se ne slažete s timingom tržišta? Kakva su vaša iskustva i kako donosite vremenske odluke o ulaganju?