Treba li likovnu umjetnost kupiti kao investiciju? - Vrste i rizici

Iako sam tijekom narednih godina kupio druge slike i brončane skulpture, nijedno umjetničko djelo nije zamijenilo moju naklonost - čak ni ljubav - za tu sliku. U mojim uredima zauzima središnju pozornicu skoro 40 godina. Prizor me podsjeća na moje rano djetinjstvo u Teksasu, zadovoljstvo fizičkim radom i upornost potrebna za izgradnju budućnosti na bilo kojem mjestu. Prepoznajem svog oca, djeda i ujaka u položajima i izrazima jahača.

Umjetnost nas je oduvijek pokretala i evocirala uspomene i snove o drugim vremenima i mjestima. Britanski dramatičar George Bernard Shaw navodno je rekao, „Koristite stakleno ogledalo da biste vidjeli svoje lice; umjetnička djela koristite da biste vidjeli svoju dušu. "

Ne iznenađuje da neki žele unovčiti našu privlačnost likovnom umjetnosti, gledajući je kao novu investicijsku klasu zajedno s dionicama, obveznicama i zlatom. Umjetnost vrijednosnog ulaganja može donijeti godišnji povrat od 10% ili više, tvrde njegovi zagovornici. Neki kažu da je njegovo kretanje anticiklično u odnosu na kretanje kapitala i na taj način može stabilizirati portfelj tijekom razdoblja volatilnosti. Laurence Fink, generalni direktor Blackrock Financial-a, jednog od najvećih svjetskih menadžera fondova, u intervjuu za Bloomberg tvrdio je da je suvremena umjetnost "ozbiljna" klasa imovine i "jedna od dvije najveće svjetske vrijednosne zalihe".

Je li likovna umjetnost odgovarajuće ulaganje za sve? Ako se odreknete kupnje dionica ili obveznica da biste kupili sliku ili investirali u umjetnost putem tvrtke poput MasterWorks? Po čemu se vlasništvo nad umjetnošću razlikuje od tradicionalnih ulaganja poput dionica, obveznica, nekretnina ili zlata? Pogledajmo.

Zašto nas umjetnost privlači

Jean-Luc Godard, francuski filmski režiser i otac filmskog pokreta "New Wave", tvrdi: "Umjetnost nas privlači samo onim što otkriva naše najtajnije jastvo." Umjetnost je fizički izraz misli i emocija. Stvaranje umjetničkih djela snažno je osobno, a umjetnik izražava svoju jedinstvenu perspektivu svijeta - stvarnu i imaginarnu - oko sebe.

Istraživanje neurobiologinje Semi Zeki sa Sveučilišta u Londonu otkrilo je da gledanje umjetnosti pokreće navalu dopamina - kemijskog neurotransmitera zbog kojeg se osjećamo dobro - u mozgu. Osjećaji povezani s umjetnošću, otkrio je Zeki, bili su slični onima povezanim s romantičnom ljubavlju.

Likovna umjetnost - slike, skulpture, crteži, fotografije i grafike - nadilazi vrijeme i prostor. Savršenstvo fizičke ljepote zarobljene Michelangelovim "Davidom", grozom Edmara Muncha "The Scream" i misterija iza osmijeha Mone Lise već stoljećima fascinira gledatelje. Međutim, kupovina umjetnosti zaraditi novac je relativno moderan razvoj.

Likovna umjetnost kao investicija

Stoljećima je vlasništvo nad likovnom umjetnošću bilo ograničeno na društvenu elitu. Samo su bogati - aristokracija, crkve, vlade i vrlo uspješni obrtnici - mogli priuštiti kupnju ili sponzoriranje umjetničkog djela. Prikazivanje slike ili skulpture u privatnom okruženju bio je fizički dokaz nečijeg statusa. Steven Pritchard, piše u časopisu Culture Matters, napominje da je već u doba renesanse, vlasništvo nad umjetnošću označavalo "status, utjecaj, moć i bogatstvo".

Ekonomski rast koji je započeo u godinama nakon Drugog svjetskog rata proširio je broj pojedinaca s ultra visokim vrijednostima (UHNWI) i umjetnost pretvorio iz nišnog tržišta u globalnu trgovinu. Thomas Seydoux iz aukcijske kuće Christie primijetio je u intervjuu 2014. godine u Novoj republici, „Kad sam započeo prije 30 godina, milijunaši su imali čamce i mlazne zrakoplove - ali nisu nužno imali umjetnost uopće. Za danas vrlo imućne ljude nije u redu da se ne zanimaju za umjetnost. "

Rastuća potražnja za likovnom umjetnošću brzo je privukla financijsku industriju, koja je osjetila da je moguće dobiti profit servisiranjem ovih novih, nesavjesnih kupaca. Studija Deloittea otkrila je da se usluge likovnih umjetnosti financijskih tvrtki sada kreću u rasponu od specijaliziranih savjeta do cjelovitih usluga koje uključuju početno istraživanje, olakšavanje transakcija, procjene vrijednosti, nasljeđivanje i filantropsko planiranje i pozajmljivanje..

Umjetnički fondovi

Umjetnički fondovi, po uzoru na uspješno iskustvo Britanskog željezničkog mirovinskog fonda s vlasništvom likovne umjetnosti, proširili su se u prvom desetljeću novog stoljeća s 50 fondova širom svijeta. Do kraja desetljeća ostalo je samo 12 fondova u poslovanju. U 2015., privatni umjetnički investitor objavio je 16 privatnih umjetničkih fondova, a mnoge su ponudili isti menadžeri sa posebnim fondom posvećenim određenoj vrsti umjetnosti.

Todd Levin, direktor Levin Art Group sa sjedištem u New Yorku, savjetuje da je "umjetnički fond vrlo skup prijedlog, s obzirom na to da su režijski troškovi jedenje uz nečiju profitnu maržu." Melanie Gerlis, autorica "Umjetnost kao investicija?: Istraživanje komparativne imovine", složila se, napominjući da "umjetnost nije dovoljno likvidna imovina da bi mogla proizvesti vrstu prinosa koju bi ulagač želio."

Mnogi ljubitelji likovne umjetnosti ne slažu se, ukazujući na vrlo publiciranu prodaju aukcijskih kuća poput Sotheby's i Christie's. Kao što Deloitte napominje, „Ponuda najboljih umjetničkih djela uvijek će biti ograničena i vremenom ima tendenciju da se cijeni. Posebno za pokojne vrhunske umjetnike jer slike ostaju izgubljene ili ih muzeji i kolekcionari kupuju. " Madelaine D'Angelo, osnivačica umjetničke savjetodavne tvrtke Arthena, tvrdila je u članku iz 2017. godine u TechCrunchu da ulaganje u umjetnost "nudi impresivne prinose bez previše povezanosti s usponima i padovima burze."

Vrste investicijske klase čl

Ogromna većina umjetnosti proizvedene tijekom vjekova izgubljena je u flotsamu i jetsamu vremena, uništena je ili zaboravljena i ostavljena je da se pomrači na zagađenim potkrovljima ili vlažnim podrumima. Rijetki komadi koji opstaju iz generacije u generaciju su oni koji hvataju i prenose bit ljudskog iskustva, koji se razlikuju umjetnikovom vještinom, temom i postavom. Ta se djela smatraju investicijskim umjetnostima i spadaju u jednu od sljedećih kategorija.

1. remek-djela

Ova široko priznata djela koja su stvorili najveći svjetski umjetnici (ili „Stari majstori“) u vlasništvu su muzeja i nekoliko privatnih kolekcionara. Kad komad postane dostupan za kupnju, često se prodaje za desetke, pa čak i stotine milijuna dolara. Nedavno otkriveni Da Vinci, „Salvator Mundi“, prodan za 450,3 milijuna dolara 2017. godine, Picassove „Alžirske žene“ donijele su 179,4 milijuna dolara 2015. godine, a Van Goghov „Portret dr. Gacheta“ prodat je za 2,5 milijuna dolara 1990. godine.

2. Blue-Chips

Cijenjene od 250 000 dolara i više, ove slike su proizvod etabliranih, dobro priznatih imena u svijetu umjetnosti čija su djela osvojila brojne nagrade i prikazana su u privatnim muzejskim izložbama. Ovi umjetnici su preminuli, osiguravajući da im je ponuda djela ograničena. Plave žetone favoriziraju UHNWI-i koji angažiraju savjetnike i redovito sudjeluju na velikim aukcijama. U ovu kategoriju uvrštena su djela umjetnika poput Francisca Bacona, Helen Frankenthaler i Gerharda Richtera.

3. Umjetnici iz srednje karijere

Djela ove skupine, jednaka rastu vrijednosnih papira, prepoznata su s nagradama i obično se nalaze u privatnim zbirkama i nekoliko muzeja. Ovi umjetnici predstavljeni su od najuglednijih galerija, a cijene njihovih radova kreću se oko 50 000 dolara, ali mogu doseći milijune. Kolekcionari smatraju Nicola Tyson-a i Rudolfa Stingel-a dijelom ove grupe.

4. Umjetnici u nastajanju

Ovu skupinu čine mlađi umjetnici koji tek započinju svoju karijeru, a čija se djela obično prodaju za 10.000 dolara ili manje. Kolekcionari očekuju da će najznačajnija financijska dobit proizaći iz ove skupine ako ispune svoja rana obećanja. Iako njihova umjetnost nije u muzejima, njihov potencijal prepoznaju i kritičari i umjetnički časopisi poput Frize i Artforuma. Joel Mesler iz njujorške umjetničke galerije Mesler Feuer imenovao je umjetnike poput Loie Hollowell, Brad Troemel i Tony Lewis među napredne svjetske umjetnike.

Dobavljači likovne umjetnosti

Ako želite pokrenuti zbirku likovnih umjetnosti, možete se obratiti nekoliko različitih načina.

1. Kuće umjetničkih aukcija

Aukcije umjetnina koriste se za prodaju umjetničkih predmeta od kasnih 1600-ih. Dvije najpoznatije kuće, Sotheby's i Christie's, osnovane su 1744, odnosno 1766, i danas se smatraju najprestižnijim mjestima aukcije. Međutim, postoje i mnoga druga mjesta na kojima ambiciozni kolekcionari umjetnina mogu pronaći komade. Postupak aukcije kao prodajni kanal za umjetnička djela široko je dostupan, a sponzori aukcije kreću se od regionalnih i lokalnih trgovaca umjetninama.

Iako prodavači i kupci mogu ostati anonimni, „cijena čekića“ na komadu - ili cijena po kojoj se prodaje, označena praskom šipke aukcionara - javno je znanje i procjenitelji ga koriste za procjenu vrijednosti sličnih djela. Konačna cijena koju plaća kupac ne uključuje naknade i troškove dodate od strane aukcijske kuće.

Prije aukcije, aukcijska kuća obično procjenjuje raspon cijena po kojima će se komad prodati. U nekim slučajevima, aukcijska kuća može prodavatelju jamčiti - izravno ili putem treće strane - minimalnu otkupnu cijenu umjetnosti. U drugim slučajevima, prodavači mogu uspostaviti minimalnu cijenu ili "rezervu" za svoje umijeće koje mora biti ispunjeno prije nego što je prodaja završena. Radovi koji se ne prodaju na aukciji nazivaju se "otkupljeno".

2. Trgovci umjetninama

Početkom 20. stoljeća, britanski trgovac umjetninama Joseph Duveen bogatstvo je stekao (i zaradio britansku titulu) prodajući stare majstore stečene od europskih aristokrata siromašnih novcem američkim nouveau richeom. Američki kapetani industrije - Morgan, Gould, Rockefeller, Carnegie i Clark - svoje novoizgrađene dvorce ispunili su slikama i skulpturama kako bi proglasili svoj financijski uspjeh i demonstrirali svoj novi status na svjetskoj pozornici.

Bogati nisu jedini koji imaju koristi od trgovaca umjetninama. Djela impresionista poput Maneta, Renoira, Moneta, Degasa i Cézanne-a i danas su popularna, a prodaja njihovih slika dosegla je desetke milijuna dolara. Međutim, bez podrške francuskog trgovca umjetninama Paula Duranda-Ruela, ovi umjetnici možda su izblijedjeli u nesvjest.

Prema kustosici muzeja umjetnosti Philadelphia, Jennifer Thompson, Durand-Ruel kupio je "preko 1.000 Moneta, 1.500 Renoira, 800 Pissarrosa, 400 Sisleya, 400 Kassattsa i oko 200 Maneta." Iako javnost nije voljela i često se podsmjehivala tim slikama, prodavač umjetnina godinama je umjetnicima pružao stipendije i zajmove, uprkos nedostatku interesa za impresionizam. Monet je tvrdio, „Umrli bismo od gladi bez Durand-Ruela, svi smo impresionisti.“

3. Izravna prodaja umjetnika

Mnogi novi ili novi umjetnici u nastajanju odriču se sponzorstva prodavača umjetnina i prodaju djela izravno kupcima. Ovo može biti odličan način da kolekcionari na određeni način dobiju ruke na komadima umjetnika koji dolaze.

Njujorški bračni par Dorothy i Herbert Vogel - knjižničar i poštanski radnik - shrvani su i štedjeli za kupovinu malih djela od strane minimalista u nastajanju 1960-ih i 1970-ih, plaćajući po nekoliko stotina dolara za svaki. Tijekom sljedećih 40 godina, prikupili su kolekciju od 2.400 komada u vrijednosti stotina milijuna dolara. Nakon toga su poklonili svoju zbirku Nacionalnoj umjetničkoj galeriji koja nudi besplatan ulaz u javnost. Lucio Pozzi, jedan od njihovih najdražih umjetnika, objasnio je: "Oni su umjetnici, a zbirka je njihovo umjetničko djelo."

Rizici ulaganja u umjetnost

Prije ulaganja u bilo koju imovinu, trebali biste razmotriti svoje kratkoročne i dugoročne financijske ciljeve i toleranciju na rizik. Vaš financijski položaj i iskustvo ulaganja također bi trebali igrati ulogu u vašoj analizi. Na kraju, utvrdite hoćete li biti aktivni ili pasivni ulagač. Ako namjeravate biti aktivni investitor, trebali biste biti spremni steći stručnost i iskustvo potrebno za samostalno istraživanje i donošenje odluka o svojim ulaganjima, uključujući i kada kupiti ili prodati. Pasivni investitori se oslanjaju na neovisne stručnjake koji će ih savjetovati o takvim odlukama.

Financijski savjetnici slažu se da je likovna umjetnost za razliku od tradicionalnih investicijskih sredstava poput dionica, obveznica i dobara. Stoga je neizvjestan bilo kakav novčani povrat od ulaganja u umjetnost. Svaki potencijalni kupac umjetnosti za ulaganje trebao bi razmotriti sljedeće nedostatke.

1. Nesigurne stope povrata

Umjetnički publicisti i urednici novina obožavaju priče u kojima prosječni muškarac na tavanu pronađe davno izgubljenu, prašnjavu sliku ili kupi odbačeni komad u prodaji u susjedstvu i otkriva da vrijedi više milijuna. Dok takve priče ispunjavaju srce svakog kolekcionara nadom, vjerojatnost da će vam se to dogoditi niža je od vaše vjerojatnosti da dva puta u jednoj godini osvojite lutriju. Postoji nekoliko razloga za to.

Procjene procjena

Financijski prinosi likovne umjetnosti razlikuju se iz godine u godinu. Na primjer, prosječni godišnji prinos za S&P 500 bio je oko 11,69% u razdoblju od 1973. do 2016. Godišnja stopa povrata za umjetničku imovinu neizvjesna je s različitim rezultatima dobivenim različitim indeksima. Blouin Art Sales Index, mjera koju često koriste trgovci umjetninama, procjenjuje 10-postotni godišnji prinos, nešto manje od S&P indeksa. Međutim, istraživači iz Stanford Business School analizirali su podatke o prodaji i otkrili da je rezultat bio bliži 6,5%. Kad je Gerlis izračunao prosječni prinos na umjetnost investicijskog razreda koja se držala pet do 10 godina, zaključila je da je to oko 4%.

Što je razlog za velike varijacije rezultata? Izračuni prinosa ograničeni su na malu bazu podataka o javnoj prodaji i izostavljaju privatne transakcije, koje čine više od polovice tržišta umjetničkih ulaganja. Ovi indeksi zanemaruju i djela koja svake godine ne prodaju na aukciji.

Kao što autor i umjetnički kritičar Georgian Adams objašnjava u „Big Bucks: The Explosion of the Art Market in the 21st Century“, „Ako se 10 Warhosova ponudi na prodaju, devet ih se kupuje, ali jedan utrostručuje njegovu procjenu, tada bi se pokazali rezultati rada dobar rezultat. " To kolekcionarima ne predstavlja točnu ideju o tome koliko će vjerojatno zapovijedati bilo koji umjetnički rad.

Nema godišnjeg povrata

Za razliku od dionica ili nekretnina, umjetnost ne donosi nikakve prihode za svoje vlasnike - osim ako niste trgovac ili naplatite ulaznicu da ljudi gledaju vaš komad. Jedina prilika za većinu ljudi je zarada prodati više od kupovne cijene.

U tijeku su troškovi

Posjedovanje umjetničkog umjetničkog djela podrazumijeva mnogo više od toga da komad uzmete kući i objesite o zid. Kao ponosni vlasnik, morat ćete prikazati svoju kolekciju kako biste istaknuli njezinu ljepotu i zaštitili njezinu vrijednost posebnim osvjetljenjem, namjenskim prostorom i kontrolom okoliša.

Premije osiguranja za zaštitu vaših komada od krađe, gubitka ili oštećenja mogu iznositi nekoliko tisuća dolara godišnje, a osiguravaču će možda trebati izvanredne mjere sigurnosti - poput video nadzora 24 sata dnevno - da bi umjetničko djelo bilo sigurno. Periodične ocjene potrebne su za postizanje pune zaštite ako to umjetnost cijeni. Možda će biti potrebno posebno pakiranje i postupci kada se djelo premješta ili prevozi, uključujući umjetničkog prodavača ili aukcijske kuće.

2. Nedostatak transparentnosti

Većina investicija je visoko regulirana, ali tržište umjetnina - koje uključuje trgovce, galerije, sajmove i izložbe umjetnina i aukcije - gotovo da nema nikakvu regulaciju ili nadzor. Ljepota je možda u očima promatrača, ali vrijednost umjetničkih predmeta proizvoljno je postavljena labavom kolekcijom galerija, umjetničkih kritičara i konzultanata koji određuju cijene i kontroliraju kupce. Većina prodaje su privatne, neprijavljene transakcije ili se vrše na javnim aukcijama, gdje trgovci mogu podmetati cijene povećanjem ponuda.

Potencijal za prijevaru

Taj nedostatak podataka redovito dovodi do krivotvorina i skandala, koji su zavarali čak i najpoznatije dilere, aukcijske kuće i muzeje. Opseg lažiranja u svijetu umjetnosti nije poznat jer se većina slučajeva koji uključuju lažne ili sporne radove privatno namiruje između prodavatelja ili aukcijske kuće i kupca krivotvorine..

• Knoedler & Company. Jedna od najstarijih i najomraženijih galerija u New Yorku, prodala je 70 milijuna dolara lažnih Pollocks, Motherwells i Rothcos povjerljivom klijentu, što je dovelo do zatvaranja 2011. godine.
• Christie'su. 1995. godine aukcijska je kuća prodala lažni "Djevojka sa labudom" kojeg je navodno njemački umjetnik Heinrich Campendonk, zajedno s drugim krivotvorinama, prodala za nekoliko milijuna dolara. Prema The New York Timesu, aukcijska je kuća prodala i lažnog Marca Chagalla 1997. za 450.000 dolara. Kad je to otkriveno, Christie je prekinula prodaju i vratila kupčev novac.
• Umjetnički muzeji. Čak ni najpoznatiji svjetski kolekcionari umjetnosti, uključujući njujorški Metropolitan Museum of Art i Louvre, nisu imuni na pomno izrađene lažiranje. Robert Walsh, bivši trgovac umjetninama, u članku iz Salona napominje da je George Demotte, zloglasan kao "najveći svjetski krivotvoritelj", prodao Metu najmanje šest lažiranja. Michael Glover iz neovisne novine Velike Britanije tvrdi da je najmanje 20% slika muzeja svjetske klase lažno.

Dokaz autentičnosti

Proveniencija - povijest vlasništva i prijenosa predmeta - posebno je važna u svijetu umjetnosti. Ova dokumentacija treba sadržavati ime svake aukcijske kuće, prodavača, galerije ili kolekcionara koji je posjedovao komad, kao i fizički dokaz njihova prava da ga prodaju.

Osim što dokazuje autentičnost, porijeklo služi kao dokaz da osoba koja posjeduje predmet ima zakonsko pravo da ga proda. Konačno, identitet bivših vlasnika može utjecati na tržišnu cijenu; slika u vlasništvu britanskog kraljevca vrednuje se više nego ako bi je držao neprikosnoveni vlasnik.

Nemojte brkati poreklo s ocjenom; procjenitelji temelje svoje podatke na pretpostavci da je djelo autentično. Istraživanje porijekla zahtijeva različite vještine, obuku te značajnu pozadinu i iskustvo s pojedinim umjetnikom. Najvjerodostojniji stručnjaci objavljivat će radove, predavati tečajeve ili katalogizirati eseje o umjetniku. Rođaci, zaposlenici i potomci umjetnika također su obično prihvaćeni kao kvalificirani autoriteti.

3. Prekomjerne naknade za transakcije

Tržište likovnih umjetnosti odražava stvarnost slobodnih tržišta; kada je ponuda manja od potražnje, cijene rastu dok se ne postigne ravnoteža i obrnuto. Ne postoji „fer“ cijena za umjetničko djelo, već samo cijena oko koje se kupac i prodavač mogu složiti. Dogovorena cijena možda nije iznos koji prodavač plaća ili kupac prima jer se od prodajne cijene obično dodaju ili oduzimaju dodatne naknade.

Trgovci umjetninama uobičajeno označavaju komade od 50% do 100% ili više i od njih nije obvezno obavijestiti kupce. Jedan trgovac umjetninama, Yves Bouvier, opravdao je premiju u iznosu od 24,5 milijuna dolara za svog klijenta za Modigliani-ovu sliku kupljenu za 93,5 milijuna dolara na temelju toga da je „djelovao kao diler, da je to bilo objema stranama i da je imao pravo na to što je mogao. " Njegov klijent ga je tužio zbog prevare, žaleći se kako su prekomjerne cijene veće od milijardu dolara zbog kupnje 38 slika.

Aukcijske kuće poput Sotheby's i Christie's također dodaju naknade na cijenu čekića. Te naknade, koje se ponekad dogovaraju, uključuju premiju od 12% do 25% na temelju cijene, provizije prodavatelja, naknade za internetsko licitiranje, osiguranja i skladištenja dok su u vlasništvu aukcijske kuće i troškova treće strane. Neki aukcionari naplaćuju naknadu za otkup do 5% rezervne cijene predmeta ako se ne dogodi prodaja.

Veze u kupovini

Omiljena strategija trgovaca koji predstavljaju umjetnike u nastajanju je zahtijevati od kupaca da kupuju djela drugih umjetnika kako bi stekli željeni komad, kaže Mesler. Rekao je za Wealthsimple magazin da da kupite sliku istinski vrućeg umjetnika, "Bit će organizirana razmjena ponuda i uzimanja galerija, gdje možda želite kupiti nekoliko drugih umjetnika iz njihovog programa koji nisu tako zgodni. Tako galerije ostaju pri poslu. "

4. Nelikvidnost i dugotrajno razdoblje zadržavanja

Prema istraživanju američkog muzeja umjetnosti Smithsonian, diljem svijeta postoji više od 400 000 umjetničkih djela u javnim i privatnim kolekcijama. Podaci prikupljeni od strane Biroa za radnu statistiku utvrdili su da u Sjedinjenim Državama postoji više od 27.100 slikara, kipara i ilustratora, od kojih svaki izrađuje originalne komade koristeći različite medije - poput ulja, akvarela i gvaša - i površina, kao što su papir, platno i drvo. Predmet i stilovi dalje razlikuju jedan komad od drugog. Budući da je svako umjetničko djelo jedinstveno, specifično djelo obično privlači odabranu skupinu potencijalnih kupaca.

Kupci su često nepovoljni, pogotovo oni koji kupuju s namjerom lakog profita. Slika Luciana Smitha koja se u početku prodala za 10 000 USD 2011. godine na aukciji je donijela 389 000 USD; novija njegova djela, međutim, prodaju se u rasponu od 10 000 do 25 000 američkih dolara, prenosi Bloomberg. Jeff Rabin, direktor i suosnivač Artvest Partnersa, neovisne umjetničke savjetodavne tvrtke u New Yorku, kaže za Wall Street Journal da bi kolekcionari trebali voljeti komade koje kupuju jer nema garancije sekundarnog tržišta, tako da bi mogli ostati zaglavljeni ih.

Čak se i stručnjaci mogu zavarati da misle kako će komad vrijediti mnogo više nego što se zapravo prodaje. Trgovac umjetninama i kolekcionar Niels Kantor kupio je sliku Hugha Scotta-Douglasa za 100.000 dolara koja je dvije godine kasnije na aukciji procijenjena na samo 18.000 do 22.000 dolara. "Radije bih uzeo gubitak", kaže on. "Osjećam da može ići na nulu. Kao da se dionica srušila. " Suština je u tome što ne postoji sigurnost da ćete moći prodati svoje umjetnost kad želite ili dobijete cijenu koju očekujete.

Visok razmak između troškova za dilera i konačne cijene koju plaća kupac dovodi do produženih razdoblja zadržavanja prije nego što je aprecijacija nadmašila početnu maržu. Mnogi trgovci sugeriraju minimalno razdoblje zadržavanja od 10 godina ili duže, posebno za nove ili nedavno otkrivene umjetnike. Mogu potrajati generacije da svijet umjetnosti shvati genija određenog umjetnika; Vermeer, Gauguin i Van Gogh reprezentativni su za mnoge umjetnike koje su u svom životu smatrali neuspjesima. Kao što je Enrique E. Lieberman, predsjednik Udruženja umjetničkih fondova, rekao za The Wall Street Journal: "Da biste ostvarili profit, uglavnom morate razmišljati u smislu pet do 15 godina."

5. Potrebna su stručna znanja

Izraz "investicijska umjetnost" skovan je da bi identificirao određeni umjetnički objekt "za koji profesionalci smatraju da imaju dobre šanse da barem zadrže svoju vrijednost, a vjerojatno i porastu", prema Wealthsimple.

Quartz napominje da je industrija ulaganja u umjetnost "razvila zamršen signalni postupak u kojem odobrenje nekoliko galerija, kolekcionara i muzeja određuje što je dobro i vrijedno." Galerije opravdavaju ovu praksu tvrdnjom da umjetnika štite od hirova na tržištu.

Poznavanje igrača i odnosa u sjenovitoj sponzorskoj mreži je ključno ako namjeravate kupiti umjetnost radi uvažavanja. Trgovac umjetninama Marla Goldwasser u Quartzu napominje da, iako ćete možda dobiti nesvakidašnji umjetnik na ulici jednako atraktivan komad, propustit ćete investicijsku vrijednost i društveni ugled koji prate objekt sponzoriran galerijom.

Razmotrite primjer Algur Meadows, teksaški naftaš koji je povjerio dvojici malo poznatih francuskih dilera umjetnina koji su ga uvjerili da kupi desetke slika sredinom 1960-ih. Ta su djela uključivala slike za koje se pretpostavlja da su Gauguin, Dufy, Chagall i Bonnard. Međutim, kada je pokušao prodati neke od njih, otkriveno je da su lažni.

Meadows je nakon toga obnovio svoju kolekciju, baveći se samo najcjenjenijim trgovcima i oslanjajući se na savjet Williama Jordana, prvog ravnatelja Muzeja Meadows na Sveučilištu Southern Methodist. Lekcija koju treba naučiti? Ulazak u svijet likovne umjetnosti bez pouzdanog vodiča sličan je skupljanju gljiva na oku - možda ćete odabrati punu košaru, ali jadan onima koji jedu vašu žetvu.

Završna riječ

Svi dokazi upućuju na zaključak da je kupnja likovne umjetnosti isključivo u svrhu dobivanja budućeg profita vjerojatno neuspješna. Tradicionalne investicije poput dionica, obveznica, nekretnina i zlata imaju veću transparentnost, bolje propise i veću likvidnost od umjetnosti. Transakcijski i vlasnički troškovi za njih također su mnogo manji od dodataka i premije plaćenih u svijetu umjetnosti. Uzeti upozorenje Shanea Ferroa, ekonomskog izvjestitelja za Business Insider i bivšeg izvjestitelja s tržišta umjetnina na Artinfo-u: "Kupnja umjetnosti kockanje je u nelikvidnom i sjenovitom carstvu kojim dominira nekolicina igrača za koje gotovo jamči da znaju više od vas."

U mom slučaju, umjetnost zapadne tematike pala je od favorita sredinom osamdesetih jer su naftna bogatstva pala zbog pada cijene nafte. Nadalje, umjetnik koji je slikao "Going Home" nikada nije dostigao priznanje i popularnost koja se očekivala od njegovog ranog talenta. Kad bih danas prodao svoju omiljenu sliku, imao bih sreću dobiti pola svoje kupovne cijene.

Ipak bih komad kupio opet. Iskoristio sam gotovo 40 godina zadovoljstva gledajući ga i siguran sam da će moj sin cijeniti umjetnost kad postane njegova. Na kraju, umjetnost treba steći zbog radosti koju vam pruža; bilo koji dobitak u vrijednosti je bonus.

Posjedujete li neko umjetničko djelo? Jeste li ih kupili da biste zaradili ili kako biste sebi ugodili?