Je li ulaganje u obveznice sigurnije od ulaganja u dionice?

Obje strane zapravo daju neke dobre točke. Koliko odlučite dodijeliti obveznicama u odnosu na dionice ovisit će ne samo o čimbenicima kao što su vaša dob i tolerancija na rizik, već i o iznosu i stabilnosti vašeg prihoda. Vaš će uspjeh u investiranju također uvelike ovisiti o vašoj sposobnosti obuzdavanja potrošnje i izdvajanju novca za budućnost. Prije nego što pogledamo prednosti i nedostatke ulaganja u obveznice preko dionica, moramo napraviti važnu razliku između ulaganja u obveznice putem fondova ili ETF vrijednosnih papira u odnosu na kupovinu pojedinačnih obveznica.

Obveznički fondovi vs pojedinačne

Jedan od načina ulaganja u obveznice je kupnja pojedinačnih korporativnih ili državnih obveznica putem vašeg profesionalnog ulaganja ili posredništva. Ako uložite na ovaj način, zajamčeno vam je primanje plaćanja kamata na temelju kupona obveznice, osim ako izdavatelj ne ode u stečaj. Ako kupujete korporacijsku obveznicu, provjerite jesu li financijski izvještaji tvrtke izdavateljice u dobrom stanju. Ako kupujete državni dug, obično postoji manji rizik neplaćanja duga, ali to se može i povremeno dogoditi.

Također možete uložiti u obveznice putem uzajamnih fondova ili Exchange-trgujućih fondova (ETF-a), koji su u osnovi kolekcije obveznica različitih ročnosti. Oni trguju slično dionicama jer postoji stvarna cijena koja se stalno mijenja, a ti vrijednosni papiri trguju na burzama, vanberzanskim tržištima ili drugim sekundarnim tržištima. Mogu se usredotočiti na korporativni ili državni dug, kratkoročne ili dugoročne obveznice ili mješavinu bilo kojeg od navedenog. Cijene ovih sredstava fluktuiraju ne samo na temelju cijena obveznica koje sadrže, već i ponude i potražnje na cjelokupnom tržištu obveznica, što je u velikoj mjeri izvan vašeg nadzora. To znači da, poput dionica, možete izgubiti dio početnog ulaganja ako ste prisiljeni prodati svoju poziciju u vrijeme kad fond trguje po nižoj cijeni nego kad ste ga kupili.

Nagrade za obveznice

Postoji nekoliko dobrih razloga zbog kojih mnogi smatraju obveznice sigurnijima od dionica:

1. Manja volatilnost: Povijesno, cijene obveznica variraju manje od cijena dionica. Ovisno o tome kako uložite u njih, oni mogu ponuditi povrat koji je zajamčen, ili blizu njega, pa mogu biti stabilizator vašeg portfelja.
2. Bolje planiranje: Zbog veće stabilnosti povrata obveznica, oni mogu malo olakšati planiranje svoje budućnosti. Znajući da će vam obveznice svake godine plaćati određeni iznos omogućava vam postavljanje ciljeva štednje i bolju procjenu vašeg povrata ulaganja. Na primjer, možete lakše predvidjeti koliko će novca biti u vašem Roth 401k planu nakon odlaska u mirovinu, na temelju raspodjele obveznica u fondu.
3. Obrnuta povezanost sa zalihama: Povijesno su cijene dionica i obveznica kretale u suprotnim smjerovima. To može osigurati maržu sigurnosti u slučaju da berza padne. Međutim, kao što ćemo vidjeti u sljedećem odjeljku, dionice i obveznice postale su pozitivnije korelirane u posljednjih nekoliko desetljeća. Dakle, ovaj element zaštite nije uvijek važan.
4. Dva načina za dobit: Dva su načina na koji možete zaraditi od obveznica: prihod od kamata i kapitalni dobitak. Nabirat ćete kamate na svojim obveznicama, ali također možete profitirati prodajom svojih obveznica po višoj cijeni od one gdje ste ih kupili prije dospijeća.

Obveznički rizici

1. Donja povratka: Iako su prinosi na obveznice glatkiji od onih u dionicama, obično su niži. To se posebno odnosi na današnje rekordno okruženje s niskim kamatama.
2. Inflacija: Više stope inflacije štete kupovnoj moći vašeg novca. Ako zaradite 2% na investiciji, ali inflacija se kreće na 3%, zapravo ćete imati stvarni povrat od -1%. U stvari, izgubit ćete novac u smislu kupovne moći.
3. Mogući su gubici: Iako su zadane postavke izuzetno rijetke za izdavatelje visoke kvalitete, oni se događaju i možete izgubiti glavnicu ako izdavatelj ne može ispuniti svoje obveze. Kao što je već spomenuto, novac možete izgubiti i ako prodate obveznički ili obveznički fond kada je cijena niža od mjesta gdje ste ga kupili.
4. Starenje na tržištu obveznica: Cijene obveznica rastu, a prinosi padaju već 30 godina. Mnogi vjeruju da smo bliži kraju nego početku tržišta obveznica. Povijesno, međutim, može potrajati puno duže da tržište obveznica izbije svoj vrhunac nego što to čini na dnu. Tako ćemo možda trebati još malo vremena, posebno ako središnja banka nastavi s intervencijama za održavanje nižih stopa.
5. Sve veća pozitivna povezanost sa zalihama: Dionice i obveznice zapravo se kreću u sličnim smjerovima u posljednjih nekoliko desetljeća, s nekoliko zapaženih izuzetaka. Tijekom financijske krize 2008. godine, ulagači su intenzivno prodavali dionice i premjestili novac na uočenu sigurnost obveznica. Dakle, ako se obje klase imovine nastave kretati u tandemu, nema dodatne koristi od diverzifikacije kada je u pitanju ulaganje u obveznice..

Završna riječ

Možete vidjeti da iako obveznice imaju neke prednosti u odnosu na dionice, one nose svoj jedinstveni skup rizika, posebno na današnjem tržištu. Kao i kod svake investicije, i sada je najbolje napraviti domaći zadatak prije nego što uložite bilo koji od teško zarađenog novca. Vaganje rizika s nagradama unaprijed može vam uštedjeti puno puta na putu.