3 osnovna čimbenika koja treba uzeti u obzir prilikom kupovine cijene dionica, unutarnje vrijednosti i vrijednosti poduzeća
Da biste lakše razumjeli tržište dionica, pogledajte ova tri ključna faktora koja treba razmotriti prije ulaganja u dionice tvrtke.
1. Cijena
Cijena je čimbenik broj jedan koji treba uzeti u obzir pri odlučivanju o investiranju. Nije važno kupujete li dionice, obveznice, uzajamni fond, robu ili nekretnine. Cijena koju plaćate za ulaganje određuje je da li je to dobitna ili gubitnička oklada. Evo savršenog primjera za ilustraciju te točke.
Recimo da želite kupiti kaput za zimu. Odete Macy's i oni vam nude da vam prodaju kaput za 350 dolara. Kupite kaput i zadovoljni ste jer ste kaput zaista željeli. Odgovara vašem proračunu i vašem tijelu i trajat će cijelu sezonu. Ali nakon što dođete kući, razgovarate s vašim prijateljem koji je kupio potpuno isti kaput - ali ga je dobio za samo 200 dolara. Naknadno shvaćate da, iako vam se sviđa kaput, previše ste platili.
Točno ista stvar može se dogoditi i kada investira u dionice. Čak i odličan proizvod ne vrijedi kupiti osim ako ne postignete dobru cijenu. Kupnja u čak i najbolju tvrtku u pogrešno vrijeme može vas dovesti do gubitka novca na vašoj investiciji. Te htijenje ištanje to tražiti i iskoristiti kupnju vrijednosti na burzi. Tako ćete osigurati dugoročno ulaganje.
2. Unutarnja vrijednost
Warren Buffett uvijek voli sagledati stvarnu vrijednost investicije prije nego što kupi ili proda bilo kojoj tvrtki. Koja je unutarnja vrijednost? To je prava vrijednost imovine. Kada ulažete u dionice, pravu vrijednost možete pronaći uzimajući svu imovinu tvrtke i oduzimajući njene obveze. Tako ćete dobiti osnovnu neto vrijednost tvrtke.
To je sjajno polazište, ali možete bolje pogledati vrijednost tvrtke bez puno više posla. Za neku napredniju analizu pogledajte zaradu tvrtke po dionici (EPS) i pomnožite taj broj s godišnjom stopom rasta. Kako vam je ugodnija s ovom analizom, možete također projicirati buduće novčane tokove i oduzimati dugoročni neizmireni dug.
Ako ste početni investitor, razgovarajte sa svojim savjetnikom ili posrednikom o ovoj razini izračuna. Mnogi ulagači u dionice poput General Motorsa i Blockbustera ne bi izgubili sav svoj novac da su pogledali unutrašnju vrijednost tvrtki.
3. Vrijednost poduzeća
Puno ulagača koristi tržišnu kapitalizaciju za utvrđivanje vrijednosti poduzeća. Iako je tržišna kapa odlična za ocjenjivanje veličine poduzeća, nije najbolji alat koji će se odrediti vrijednost tvrtke za potencijalnog ulagača. Najbolji podatak koji se koristi pri određivanju otkupne cijene za tvrtku je vrijednost poduzeća. Vrijednost poduzeća može se pronaći dodavanjem tržišne ograničenja plus duga, manjinskih udjela i povlaštenih dionica te oduzimanjem novca i novčanih ekvivalenta.
Vrijednost poduzeća izvrstan je alat za procjenu zaliha koje mogu biti cilj preuzimanja ili kandidata za otkup, posebno zato što uzima u obzir dužničke obveze tvrtke. Na primjer, tvrtka poput SuperValu može izgledati kao dobra kupovina kupcu sa tržišnom granicom od 1,5 milijardi dolara. Međutim, bliži pogled otkrio bi da bi stjecatelj zaista trebao platiti 9 milijardi dolara kompaniji zbog velikog opterećenja dugova.
Završna riječ
Nikakva količina izračuna nikada vam neće omogućiti da sa sigurnošću znate da je dionica sigurna stvar, posebno na sekularnom tržištu medvjeda. No ove su tri komponente dobar alat za nove investitore koji pokušavaju utvrditi je li dionica dobra vrijednost ili ne. Kad vam bude ugodnije raditi s ovim brojevima, bit ćete sigurniji u odabir dionica i isprobavanje naprednijih alata za ocjenjivanje kompanija (Jim Cramer Action Alerts Plus popularan je za odabir dionica).
Jeste li imali uspjeha na burzi gledajući ove podatke? Podijelite svoje priče i druge proračune koje koristite u komentarima u nastavku.
Također, pogledajte ovaj resurs za savjete kada treba prodati zalihe.
