Odabir financijskog planera prema investicijskom savjetniku - u čemu je razlika?

U posljednjih pola stoljeća, financijska tržišta postaju sve složenija novim proizvodima, novim tržištima i promjenom poreznog zakona. Tehnologija omogućava investitorima da budu 24 -7 informirani o događajima koji mogu utjecati na njihove pozicije dionica i ući u trgovinu iz udobnosti svog doma. U isto vrijeme, oni se moraju natjecati s robo-trgovačkim programima koji reagiraju na vijesti i tržišne aktivnosti brže nego što to može bilo koji čovjek. Kao posljedica toga, prema pisanju Rosalind Resnick u Poduzetniku, čak bi i ljudi sposobni upravljati vlastitim kapitalom trebali pažljivo razmotriti ima li smisla samoinicijativni pristup ulaganju..

Bilo zbog nedostatka obuke, zanimanja ili vremena, mnogi se pojedinci obraćaju profesionalnim savjetnicima koji će im pomoći u kretanju po opasnim vodama osobnih financija. U nekim slučajevima, savjeti pokrivaju čitav spektar financijskih usluga, u rasponu od donošenja proračuna, do stvaranja specijaliziranih zaklada i planova za nekretnine. U drugim, primarna odgovornost konzultanta ograničena je na specifične potrebe, poput upravljanja portfeljem investicija ili razvijanjem učinkovite porezne strategije.

Potražiti i pronaći savršenog savjetnika nije uvijek lako, posebno u industriji koja je ispunjena zbunjujućim skraćenicama. Prema regulatornom tijelu financijske industrije (FINRA), postojalo je više od 160 različitih profesionalnih naziva. Osim toga, izrazi kao što su financijski analitičar, financijski savjetnik, financijski savjetnik i menadžer bogatstva generički su naslovi i može ih koristiti bilo tko bez registracije kod regulatora vrijednosnih papira ili ispunjavanja obrazovnih ili iskustvenih kvalifikacija. Kako bi dodali dodatnu zbrku, mnogi savjetnici u svoje životopise dodaju više naslova i oznaka, što otežava utvrđivanje usluga koje pružaju.

Trebate li savjete za financijsko planiranje ili usluge upravljanja portfeljem?

Iako se izrazi „financijsko planiranje“ i „savjet o ulaganju“ često koriste naizmjenično, odnose se na različite skupove vještina. Kao posljedica toga, dvije popularnije oznake - certificirani financijski planer (CFP) i registrirani investicijski savjetnik (RIA) - regulirane su od strane različitih vlasti.

Na mnogo načina, certificirani financijski planer financijski je ekvivalent liječniku primarne njege. Financijski planer uglavnom se bavi ukupnim financijskim zdravljem klijenta.

Kao iu medicinskom području, kad se pojavi neko određeno stanje ili problem, tada se poziva specijalista. U financijskoj areni taj specijalist može biti RIA ili iskusni pravnik za nekretnine. Posljedično, nije neuobičajeno da klijenti istovremeno ili slijedom uključuju usluge CFP-a i RIA-e.

Ovjereni financijski planer: Savjeti za financijsko planiranje

Prema "Standardima profesionalnog ponašanja" Odbora CFP-a, privatnom upravljačkom tijelu koje dodjeljuje CFP-ovu oznaku, financijsko planiranje definira se kao "postupak utvrđivanja može li i na koji način pojedinac ispuniti životne ciljeve pravilnim upravljanjem financijskim resursi." Stoga se CFP-ovi obično bave brojnim aspektima financija svojih klijenata.

Kvalifikacije i obrazovni zahtjevi

Konzultant koji posjeduje oznaku CFP mora imati najmanje stupanj prvostupnika s akreditiranog fakulteta ili sveučilišta i 6000 sati iskustva u financijskom planiranju. Također mora dovršiti obrazovni program CFP-a i položiti završni ispit. Od ispita se može odustati ako konzultant ima doktorat iz gospodarstva ili ekonomije ili je CPA, CLU, CFA ili odvjetnik.

Opis savjetodavnih usluga

Savjetodavni postupak obično uključuje jedno ili više sljedećeg:

• Analiza novčanog toka i proračun. Potpuno razumijevanje klijentovog novčanog toka, imovine i obveza omogućuje planiraču da pomogne klijentu da uravnoteži sukobljene potrebe i želje, i kratkoročne i dugoročne. Ovaj element usluge mogao bi uključivati ​​višegodišnju reviziju rashoda kako bi se osiguralo da su preporuke valjane.
• Planiranje osiguranja i upravljanje rizikom. Analiza i preporuke obično uključuju pregled imovinskog stanja, života, invaliditeta i zdravstvenog osiguranja i pokrića.
• Investicijsko planiranje. CFP obično savjetuju klijente u vezi s ulaganjima u općenito - odabir imovine, raspoređivanje i diverzifikaciju kako bi se uklopili u profil klijenta - ili konkretno, poput preporuke pojedinih dionica i obveznica unutar portfelja. Posebno, CFP može biti registriran i kao savjetnik za ulaganja.
• Planiranje poreza na dohodak. Teret poreza može značajno utjecati na kratkoročne i dugoročne prinose portfelja, kao i na diskrecijski prihod svakog klijenta. CFP razumiju osnove i izračune poreza na dohodak, uključujući legitimne tehnike smanjenja poreza i odgode.
• Planiranje mirovina. Priprema za umirovljenje je zahtjev svakog klijenta. Dakle, CFP mora biti upoznat s različitim vrstama mirovinskih planova, pravilima i opcijama svakog od njih, te utjecajem izbora ulaganja na dugoročni rizik i rezultat. CFP mora razumjeti propise i pravila o oporezivanju dobiti unutar svakog plana, kao i raspodjele iz kvalificiranih i nekvalificiranih planova.
• Planiranje nekretnine. Osim savjetovanja o volji i povjerenjima, CFP pomažu svojim klijentima u planiranju učinkovite raspodjele imovine nakon smrti. CFP mora biti svjestan promjene državnih i saveznih zakona koji se tiču ​​bračnih odbitka, dobrotvornog davanja i darivanja dobrotvornih organizacija.

Registrirani savjetnik za ulaganja: Usluge upravljanja portfeljem

„Savjetnik za ulaganje“ je onaj koji pruža savjete o ulaganjima uz naknadu. Kao što je definirano Zakonom o investicijskim savjetnicima iz 1940. godine, registrirani investicijski savjetnik je „osoba ili tvrtka koja se za naknadu bavi pružanjem savjeta, davanjem preporuka, izdavanjem izvještaja ili dostavljanjem analiza vrijednosnih papira izravno ili putem publikacija „. RIA-i imaju specifičnu fiducijarnu dužnost prema svojim klijentima, što znači da imaju zakonsku obvezu pružanja odgovarajućih savjeta i uvijek u najboljem interesu svojih klijenata.

Savjetnici za ulaganje dužni su se registrirati kod Komisije za vrijednosne papire (SEC) ili od odbora za vrijednosne papire svoje države, ovisno o njihovoj veličini i ponuđenim uslugama. Pored toga, oni moraju imati pisane politike i postupke u skladu sa Zakonom o savjetnicima, te moraju redovito podnositi izvješća klijentima i vlastima..

Za razliku od CFP-ove oznake, „RIA“ nije profesionalna oznaka i ne znači nikakvu posebnu obuku ili kvalifikacije. Jedine kvalifikacije za registraciju RIA-e su položiti ispit serije 65 ili održati Serije 7 i Serije 66 kod brokera. Neke države odustaju od ispitivanja serije 65 ako pojedinac ima CFP, CFA, PFS ili ChFC.

Opis savjetodavnih usluga

Prema Sjevernoameričkom udruženju upravitelja vrijednosnih papira, registrirani savjetnici za ulaganja pružaju savjete ili analize vrijednosnih papira putem izrade izravnih ili neizravnih preporuka klijentima ili pružanjem istraživanja ili mišljenja o tržištima vrijednosnih papira ili vrijednosnih papira. Oni dobivaju naknadu u bilo kojem obliku za pružene savjete.

Iako su mnoge tvrtke s Wall Streeta upotrebljavale pojam „financijski planeri“ zbog svoje marketinške predmemorije, oni su u stvari savjetnici za ulaganje čiji su savjeti ograničeni samo na preporuke o određenim vrijednosnim papirima ili sastavu sigurnosnog portfelja. Ova je razlika važna prilikom određivanja čija usluga najbolje odgovara vašim potrebama.

RIA-i rade sa svojim klijentima na različite načine. Neki savjetnici jednostavno daju preporuke u vezi s kupovinom ili prodajom pojedinih vrijednosnih papira, dok drugi savjetnici posluju uz potpuno diskrecijsko pravo, kupujući i prodaju vrijednosnih papira za svoje klijente bez prethodnog odobrenja. Posljednjih godina robotski savjetnici poput Betterment, FutureAdvisor i Wealthfront postali su popularni zbog niskih naknada i automatskih portfeljskih strategija. Uviđajući da mnogi investitori preferiraju osobni dodir, mnogi su se savjetnici za robote počeli povezivati ​​s firmama za financijsko planiranje, omogućavajući klijentima da koriste čitav niz usluga, uglavnom po nižim troškovima od tradicionalne tvrtke za upravljanje imovinom.

Naknade i troškovi

Kako su se tržišni prinosi smanjivali posljednjih godina, ulagači su po povratku postali svjesni tereta naknada za upravljanje. Naknada za upravljanje od 2% za portfelj koji raste od 10% do 12% godišnje može biti prihvatljiva, ali ista naknada tijekom razdoblja niskog rasta vjerovatno ne bi bila dobrodošla.

Pored toga, istraživanje sugerira da bi mnogim ljudima bilo bolje poslužiti ulaganjem u neupravljane indeksne fondove od upravljanih portfelja pojedinih dionica. Iako u nekim slučajevima naknade za upravljanje mogu biti prekomjerne, to ne znači da biste se trebali u potpunosti odreći upravljanja portfeljem. Ponekad je novac koji potrošite na savjet najbolji novac koji možete potrošiti.

Financijski savjetnici - bilo da CFP ili RIA - mogu dobiti naknadu na različite načine:

• Provizije na transakcije. Neki CFP-ovi mogu biti registrirani predstavnici brokerskih društava, osiguravajućih agenata ili njihovih zastupnika ili imati druge aranžmane kojima primaju proviziju za svaki financijski proizvod (poput dionica dionica, uzajamnih fondova ili police osiguranja) koji su kupili njihovi klijenti.
• Naknade na temelju vrijednosti računa. Uobičajene naknade su u rasponu od 0,5% do 2% vrijednosti računa, a plaća se kvartalno. Općenito, što je veća imovina u upravljanju, to je niži postotak naplaćenih naknada. Prividna korist naknade zasnovane na imovini je da su interesi klijenta i savjetnika isti - naknade rastu s povećanjem stanja imovine, a smanjuju se ako saldo padne. Nažalost, u takvim aranžmanima beskrupulozan savjetnik jednako preporučuje preporuke visokog rizika visokog rasta kako bi se generirale velike naknade, a zatim jednostavno naći nove klijente koji će zamijeniti one koji su izgubili novac i povjerenje u savjetnika..
• Satnice po satu. Neki CFP-a naplaćuju klijentima na temelju radnog vremena, slično kao i računovodi i odvjetnici. Budući da se savjetnici u ovom slučaju plaćaju bez obzira na preporuke koje je dao ili klijent, taj se savjet obično smatra objektivnijim. Naknade po satu uglavnom se temelje na iskustvu savjetnika i složenosti obavljenog posla. Na primjer, CFP može naplatiti 100 USD na sat za analizu osobnog proračuna, a 300 USD na sat za savjet o portfelju ulaganja.
• Naknada za uslugu. Klijenti sa specifičnim potrebama često pregovaraju o fiksnoj naknadi za dovršavanje određenih usluga. Ovaj aranžman općenito najbolje funkcionira tamo gdje postoji određeni, opipljiv rezultat, kao što su proračun, početni mirovinski portfelj ili plan nekretnina.
• Kombinirane provizije i naknade. Mnogi savjetnici, uključujući CFP-ove koji obavljaju različite usluge za svoje klijente, primaju kombinaciju naknada i provizija. Sjetite se samo da je važno razumjeti razinu i prirodu bilo kakve naknade - RIA-i su potrebni prema njihovoj fiducijarnoj dužnosti da upozoravaju klijente o svim naknadama.

Najbolji savjet kad razmislite treba li angažirati savjetnike je pitati kako im se plaća. Njihov odgovor može vam omogućiti prepoznavanje mogućih sukoba interesa. Dobro pravilo je da nikada ne zaposlite savjetnika koji vas ostavlja nelagodnim ili nesigurnim, ili onu koja nije transparentna u vezi s naknadom. Na kraju krajeva, to je vaš novac, a loši savjeti vas mogu skupo koštati.

Pro savjet: Ako vam je potrebna pomoć u pronalaženju financijskog savjetnika koji će vam odgovarati, SmartAsset ima zaista koristan alat. Odgovorite na nekoliko pitanja i oni će vam dati tri savjetnika među kojima možete birati.

Standard prikladnosti u odnosu na fiducijarnu dužnost

Postoji značajna razlika između dva pravna standarda koja se primjenjuju na financijske savjete:

• Pogodnost. Burzovni posrednici, registrirani predstavnici i drugi profesionalci za ulaganje dužni su svojim klijentima dati preporuke za ulaganje na temelju dobi, tolerancije na rizik i financijskih okolnosti. Na primjer, preporuka za trgovinu visokorizičnom robom općenito ne bi bila prikladna za 70-godišnju udovicu čiji su prihodi od ulaganja bili njena jedina podrška. U isto vrijeme, ista preporuka 30-godišnjem izvršnom direktoru u jeku njegovih zarađenih godina mogla bi biti "prikladna", iako nenamjerno. Savjetnici nemaju zakonski ili regulirani zahtjev da svoje klijente educiraju o nijansama ulaganja, niti o postojanju alternativnih ulaganja. Nažalost, takav široki standard često rezultira proizvodima koji plaćaju najviše provizije i naknade koje se preporučuju.
• Fiducijarna dužnost. Registrirani savjetnici za ulaganja smatraju se mnogo višim standardima za svoje preporuke od ostalih savjetnika. Prema zakonskim propisima RIA-e, interes njihovih klijenata je iznad njihovog. Svaki savjet o ulaganju mora biti temeljit i cjelovit, a svi potencijalni sukobi moraju se otkriti klijentu. Iako zakonski planovi CFP-a nisu zakonski obvezni djelovati kao pomoćnici svojim klijentima, njihovi profesionalni standardi zahtijevaju da rade.

„Tri C-a“ izbora savjetnika

Prije nego što odaberete vrstu savjetnika, zaposlite vrijeme kako biste razmotrili svoje financijske okolnosti i potrebe. Ako trebate općenite savjete, poput proračuna, planiranja ulaganja ili poreznog planiranja, najbolje će vam poslužiti certificirani financijski planer. S druge strane, ako želite određeni savjet u vezi s ulaganjima u dionice ili upravljanjem portfeljem, registrirani savjetnik za ulaganja bio bi bolji podudar. Bez obzira na vaše potrebe, imajte na umu da se svi savjetnici razlikuju po stručnosti, iskustvu i mogućnostima.

Razmotrite sljedeće mjere savjetnika:

1. Sposobnost. Pravi savjetnik treba biti i kvalificiran i iskusan. Iako imenovanja mogu biti pogrešna, oni su općenito dokaz o provjerenoj sposobnosti i priznavanju pravila i pravila. Prije nego što angažirate savjetnika, zatražite najmanje tri reference od klijenata koji imaju najmanje dvije godine. Obratite se tim referencama i postavite otvorena pitanja o tome što im se sviđa i ne sviđa im savjetnik, koliko često su komunicirali i svim problemima koji su nastali tijekom veze. Važno je da vjerujete bilo kojem savjetniku, pa bježite iz svih situacija u kojima smatrate da savjetnik može biti neetičan ili im nedostaje integriteta.
2. cijena. Shvatite i dokumentirajte bilo kakav dogovor o naknadi ili proviziji. Iako je uobičajeno i prikladno plaćati naknade za savjetnike ili provizije, one bi trebale biti fer u odnosu na pružene usluge. Na primjer, investicijski savjetnik čiji portfelj značajno nadmašuje tržište, mjereno S&P 500, vjerojatno će dobiti veću naknadu od savjetnika čija izvedba zaostaje za tržištem. Imajte na umu da bilo koji plaćeni honorar ili provizije negativno utječu na vaš ukupni povrat. Na primjer, ako vaš portfelj dionica poraste za 5% u godini, ali morate platiti savjetniku 2% godišnje naknade za upravljanje, vaš neto povrat je 3%.
3. Kompatibilnost. Izuzetno je važno da vaš savjetnik posjeduje osobnost i način na koji vas čini ugodnim, kao i strpljenje da odgovarate na pitanja dok ne budete zadovoljni. Ako je moguće, prije angažmana posjetite svog potencijalnog savjetnika nekoliko puta. Čak i jedan osobni sastanak može vam pomoći stvoriti potpuniji dojam od onoga što telefonski razgovor ili razmjena e-pošte mogu pružiti. Ni pod kojim uvjetima ne biste trebali pretvoriti svoju financijsku budućnost u virtualnog stranca bez da testirate internetske percepcije susretom licem u lice..

Završna riječ

Teško je uravnotežiti zahtjeve karijere i zahtjeve stvaranja sigurne financijske budućnosti. Kako tržišta postaju složenija i nepostojanija, sve više i više ljudi će se obratiti profesionalnim savjetnicima koji će ih voditi. Na raspolaganju su tisuće kompetentnih, etičnih, iskusnih savjetnika koji diskriminiraju investitore kojima je potrebna pomoć.

Kao što vaš liječnik za primarnu njegu pazi na vaše opće zdravstveno stanje, savjeti kompatibilnog CFP-a mogu vam pomoći da izbjegnete zamke lošeg planiranja ili izvođenja. Istodobno, registrirani savjetnik za ulaganja može vam povećati potencijal povrata ulaganja, istovremeno usklađujući s vašim profilom rizika i ciljevima.

Radite li s CFP-om, RIA-om ili s oboje?