Vlasništvo nad dionicama u planovima od 401 (k) - povijest, prednosti i nedostaci
Međutim, ova strategija dolazi s razinom rizika koju mnogi zaposlenici ne razumiju - i možda ih neće naučiti dok ne bude prekasno.
Zakonodavna povijest
401 (k) planovi su stvoreni kao rezultat Zakona o sigurnosti dohotka od umirovljenja zaposlenika iz 1974. (ERISA). Ovo je zakonodavstvo usredotočeno na zaštitu sigurnosti umirovljenja radnika. No posebne interesne skupine koje predstavljaju velike korporacije izjavile su da ako ne mogu barem djelomično financirati mirovinske račune svojih zaposlenika dionicama tvrtki, tada neće nuditi apsolutno nikakav mirovinski plan bilo koje vrste. Kongres je pristao na usvajanje zakona.
Od tada tvrtke su financirale ove planove vlastitim dionicama na različite načine i u različitim stupnjevima. Neke tvrtke odgovaraju svim doprinosima zaposlenika svojim zalihama, dok su druge otišle toliko daleko da su potaknule svoje radnike da ulažu isključivo u korporativne dionice. Neke će tvrtke osigurati samo odgovarajuće doprinose (ili barem veće podudaranje) za zaposlenike koji odluče kupiti dionice dionica u planu.
Naravno, ispadanje nakon kolapsa Enrona i Worldcoma 2002. godine rezultiralo je velikim nadzorom te prakse od strane regulatornih tijela i javnosti. Sarbanes-Oxleyev Zakon i Zakon o mirovinskoj zaštiti iz 2006. doneseni su kao sredstvo zaštite mirovina zaposlenika od korporativnih rušenja. Međutim, niti skup pravila bezuvjetno zabranjuje uporabu dionica društva u korporativnim mirovinskim planovima, iako su ograničavali trgovanje na insajderu tijekom razdoblja nestanka u planu 401 (k) kada se mijenja upravitelj plana..
Mnogi stručnjaci smatraju da su ove mjere i dalje neadekvatne. Smatraju da bi trebalo donijeti daljnje zakonodavstvo kojim će se materijalno ograničiti raspodjela udjela u tvrtkama unutar kvalificiranih planova na najviše 10% do 20% aktive plana.
Prednosti kupnje dionica u 401 (k) planovima
Prednosti koje dolaze s kupnjom zaliha unutar plana od 401 (k) gotovo su iste kao i za većinu ostalih vrsta planova za kupovinu dionica zaposlenika - za poslodavca. Te pogodnosti uključuju:
1. Poboljšana motivacija i zadržavanje zaposlenika
Kupovinom dionica tvrtke izjednačava se financijski interes zaposlenika s interesima tvrtke, pa se poslodavci mogu osjećati više cijenjenim.
2. Doprinosi koji umanjuju porez za poslodavce i zaposlenike
ESOP-ovi su jedina druga vrsta kupovine dionica koja omogućava zaposlenima da daju porezne olakšice koje mogu koristiti za kupnju dionica tvrtke. (Osim ako se ne radi o Roth 401 (k), u tom slučaju zaposlenik daje neoporezive doprinose, ali ne plaća porez na raspodjelu.)
3. Korporativna kontrola
Kupnja dionica tvrtke u planovima od 401 (k) stavlja više dionica u ruke zaposlenika koji i dalje imaju glasačko pravo.
4. Mogući značajni dobici
Zaposlenici koji kupuju dionice u tvrtki mogu vidjeti da dio njihove imovine raste mnogo brže nego uzajamni udjeli ako dionice s vremenom posluju dobro..
5. Liječenje kapitalnih dobitaka
Zaposlenici koji prodaju svoje dionice u dionicama društva prema pravilima neto nerealizirane vrijednosti (NUA) oporezuju se nižom dugoročnom stopom kapitalnog dobitka za dionice koje su duže od godinu dana. Odredba NUA-e jedina je iznimka od pravila u poreznom zakonu kojim su sve raspodjele iz tradicionalnih mirovinskih planova klasificirane kao obični dohodak. Ovo pravilo određuje da se zaliha u planu mora odvajati od ostatka imovine plana i prodati odvojeno u jednoj kvalificiranoj transakciji.
Savjet profesije: Ako ulažete u 401 (k) plan svoje tvrtke, razmislite o prijavi na besplatnu analizu tvrtke Blooom. Provjerit će vas da li ste pravilno podijeljeni i imate li pravo raspoređivanje imovine. Oni će se također pobrinuti da vaš plan ne naplaćuje previše naknada.
Nedostaci fonda poslodavaca u planovima od 401 (k)
Unatoč gore navedenim prednostima, većina financijskih planera upozorava svoje klijente na ograničenja pretjeranog ulaganja u dionice njihovih poslodavaca.
1. Niska tekućina
Ako nisu stariji od 59 godina ili stariji, zaposlenici ne mogu prodati svoje dionice i upotrijebiti prihod u mirovinskom planu bez upotrebe običnog poreza i 10% -tne kazne prijevremenog povlačenja. Kupnja zaliha unutar mirovinskog plana ne daje istu kratkoročnu korist kao i ostale vrste planova dionica, kao što su planovi kupovine dionica ili nekvalificirane opcije dionica. U skladu s tim planovima, sudionici obično primaju neku opipljivu novčanu naknadu ili naknadu koja prelazi ono što su stavili u relativno kratkom roku..
2. Bez kupnje popusta
Za razliku od drugih vrsta dionica za planove zaposlenika - poput nekvalificiranih ili poticajnih opcija ili planova otkupa dionica - nema mogućnosti vježbanja kada se dionice kupuju unutar 401 (k) ili drugog kvalificiranog plana. Stoga nije dostupan niti jedan jeftini element. Element povoljnosti je razlika između niže cijene vježbanja i veće trenutne tržišne cijene dionica u trenutku obavljanja. Raspon između ove dvije cijene za zaposlenika postaje neposredan profit.
3. Odgovornost poslodavca
Mnogi poslodavci koji guraju kupovinu svojih zaliha u mirovinske planove također zaboravljaju kritični faktor koji ih može drastično utjecati. Od njih se traži da djeluju kao pomoćnici svojih planova. To znači da su zakonski pridržani visokog etičkog standarda koji uređuje izbore ulaganja koje pružaju, kao i način na koji financiraju i upravljaju planom. Pravna i moralna odgovornost koju oni imaju prema svojim zaposlenicima mogu ih dovesti do gubitka radne snage kada se cijena dionica znatno smanji - bez obzira na uzrok pada cijena.
4. Neadekvatna diverzifikacija
Navedeni nedostaci bitni su čimbenici koje treba uzeti u obzir. No, najvažnije pitanje s kojim se zaposlenici suočavaju pri kupnji dionica tvrtke u mirovinskim planovima je prekomjerna koncentracija na jednoj poziciji u njihovim investicijskim i mirovinskim portfeljima. To se posebno odnosi na zaposlenike koji također sudjeluju u drugim planovima kupovine dionica koje nude njihovi poslodavci, kao što su ESOP ili ESPP.
Poslodavci i administratori mirovinskog plana imaju fiducijarnu odgovornost da temeljito educiraju svoje zaposlenike o opasnostima ulaganja previše novca u jednu dionicu ili drugu vrijednosnicu, bez obzira na to je li vrijednosnica izdala ili ne. Pojedinačne dionice mogu znatno intenzivnije pasti u odnosu na uzajamne fondove ili druga raznolika ulaganja, a često u znatno kraćem razdoblju.
Najgori scenarij
Jim i Mary su u braku i obojica rade u javno trgovačkoj tvrtki. Jim ulaže 75% svoje mirovinske štednje u dionice poduzeća, a također je kupio 1.000 dionica dionica u ESPP-u koje nudi poslodavac. Marijin mirovinski plan ulaže se u portfelj uzajamnih fondova koji ulažu u nekoliko različitih klasa imovine i sektora gospodarstva. Tvrtka je neočekivano opustošena nizom tužbi zbog neispravnog proizvoda koji je pridonio smrti nekoliko ljudi. Tvrtka je prisiljena proglasiti bankrot, a sve Jimove dionice postaju bezvrijedne. Jedino pravo financijsko dobro koje im je preostalo je Marijin mirovinski plan.
Mnogi financijski stručnjaci smatraju da bi kupovina dionica zaposlenika u većini slučajeva trebala biti ograničena na programe bez umirovljenja, poput ESPP-a ili opcija na dionicama, dok njihovi mirovinski portfelj i dalje ostaje sigurno raspodijeljen među odgovarajućom raspodjelom dionica, obveznica i gotovine ili drugim alternativama. Oni također predlažu da kompanije poduzmu korake da poboljšaju svoje programe obrazovanja zaposlenika i ograniče količinu zaliha koje se mogu kupiti u planu na 10% do 20% bilansa plana. Tvrtke koje to ne učine, tada trebaju podnijeti novčane kazne ili disciplinske mjere od strane DIP-a.
S obzirom na rizike
Zaposlenici koji razmišljaju o tome trebaju li kupiti dionice društva u svojim 401 (k) ili drugim planovima za podjelu dobiti trebali bi pažljivo razmotriti moguće rizike. Što bi se dogodilo s njihovim gnijezdima ako njihov poslodavac bankrotira? Naravno, posjedovanje razumne količine dionica tvrtke može biti dobra ideja. Osim toga, može poslužiti za motiviranje zaposlenika u mnogim slučajevima.
Međutim, oni koji žele značajan dio svog ulagačkog portfelja staviti u dionice svog poslodavca, vjerojatno bi to trebali učiniti izvan svojih mirovinskih planova. Sudjelovanje u nekvalificiranom ili poticajnom paketu dionica ili planu kupovine dionica može biti sigurnija alternativa, jer se ulagači ne moraju držati na tim dionicama do umirovljenja da bi od njih primili novac u gotovini.
Naravno, također je moguće prodati dionice poduzeća unutar mirovinskog plana, ali to može umanjiti sve odgovarajuće doprinose koje zaposlenik prima. Neki se poslodavci podudaraju samo s dionicama tvrtke ili samo uplaćuju doprinose uložene u dionice.
Napiši domaću zadaću
Zaposlenici također trebaju pažljivo istražiti svog poslodavca i pribaviti izvješća analitičara o tvrtki kako bi vidjeli što stručnjaci misle o njezinim zalihama. Ova su izvješća često dostupna besplatno putem Interneta za one koji imaju internetski račun za ulaganja u tvrtkama poput TD Ameritrade ili E * TRADE.
Neovisne istraživačke tvrtke poput Morningstar-a pružaju mnogo tehničkih i temeljnih podataka koji ruše financijske podatke vašeg poslodavca, uspješnost i povijest trgovanja. I, naravno, ako se dionice tvrtke dosljedno trguju po niskoj cijeni bez ikakvog podjela dionica, to bi trebao biti jasan znak upozorenja da se raspodjela dionica unutar portfelja svede na minimalan iznos.
Završna riječ
Unatoč ranije spomenutim zakonodavnim mjerama, nedavni podaci pokazuju da je gotovo petina sveukupne imovine 401 (k) još uvijek uložena u dionice matičnih tvrtki. Stečaji američkih Airways-a i United Airlines-a također su rezultirali gubitkom milijardi dolara mirovinskih fondova za njihove zaposlenike. No, iako je studija Vanguarda iz 2012. otkrila da upotreba dionica tvrtke u planovima od 401 (k) opada, ta će se praksa vjerojatno nastaviti u određenom svojstvu tijekom desetljeća koja dolaze..
?
