Pregled Wealthfront - Vaš mrežni savjetnik za financijska ulaganja
Suvremena teorija portfelja ili MPT postala je vodeća svjetlost za mnoge institucionalne investitore, ali i pojedine portfelje.
Što je moderna teorija portfelja?
Suvremena teorija portfelja tehnika je koju investitori koriste za kombiniranje različitih ulaganja kako bi maksimizirali svoj povrat za određenu razinu rizika. Alternativno, oni mogu koristiti MPT tehnike kako bi pokušali umanjiti svoje teorijsko izlaganje riziku za određenu količinu povrata.
Pristup se temelji na pretpostavkama o ponašanju klasa imovine, uključujući očekivani povrat i varijancu svake klase imovine, kao i povezanosti između svakog para klasa imovine. Za ulagače je posebno važno da formiraju odgovarajuća očekivana očekivanja povrata prilikom izrade portfelja koristeći MPT.
MPT teoretičar može primijetiti da iako imovina A i imovina B imaju dugoročni povrat od 10% godišnje tijekom posljednjih 20 godina, oni se kreću u suprotnim smjerovima značajan dio vremena. Na primjer, oni mogu otkriti da se visoki prinosi i obveznice ulaganja u nekretnine kreću u suprotnim smjerovima 40% vremena. Matematički gledano, dvije investicije imaju relativno nizak koeficijent korelacije, te se stoga međusobno uravnotežuju. To rezultira s manjom ukupnom nepostojanošću, a investitoru i dalje omogućuje razumno očekivanje istog dugoročnog povrata koji svaki osigurava pojedinačno.
Niži je koeficijent korelacije, više teorijske diverzifikacije donosi nova imovina kad se doda u portfelj. MPT investitor nastoji kombinirati imovinu kako bi postigao što veću korist od diverzifikacije, u skladu s ciljanim povratom.
MPT i indeksiranje
Iako MPT nije nužno predodređen za indeksiranje, strategija indeksiranja izuzetno dobro prevodi na korištenje MPT pristupa u izgradnji portfelja. Prema tome, Wealthfrontov pristup zasnovan je na indeksu i oslanja se na sredstva kojima se trguje na burzi kako bi se postigla uspješnost različitih klasa imovine u njihovom portfelju.
Svibanj vi kažete, ¡° velika stvar. Svi to rade! Zašto jednostavno ne kupim Vanguard indeks tržišta obveznica, Vanguardov indeks ukupnog tržišta dionica, sezonski bih okusio s nekoliko postotnih bodova Vanguard REIT indeksa i Vanguard indeksa tržišta u nastajanju, i krenem na put? Kvragu, zašto uopće ne i ciljani fond? "
Pa, ti mogla učiniti. I da jesam, dobro bi ti bilo ispred puno ljudi. No Wealthfront dodaje značajke i ekspertizu koje nećete dobiti ako jednostavno otvorite račun koji nije dostupan s Vanguardom ili nekom drugom niskobudžetnom tvrtkom za uzajamni fond bez opterećenja.
Kako djeluje Wealthfront
Korisnici se prijavljuju na web mjesto i odmah počinju odgovarati na pitanja tolerancije na rizik.
1. Odgovorite na Upitnik za toleranciju rizika
Postoji oko 10 pitanja koja su sva vrlo jednostavna i intuitivna, a za njihovo provođenje je potrebno manje od minute.
2. Primite preporuku za portfelj
Zatim Wealthfront preporučuje portfelj i pita vas želite li otvoriti račun. Stvarno je tako jednostavno.
Portfelj Wealthfront
Portfelj koji Wealthfront preporučuje jednostavno se temelji na vašim odgovorima na pitanja upravljanja rizikom. Predlaže se alokacija pomoću ovih pet klasa imovine:
- Američke zalihe
- Strana razvijena tržišta
- Tržišta u nastajanju
- Nekretnine / REITs
- Prirodni resursi
- okovi
Pored toga, Wealthfront preporučuje i određeni fond s kojim se trguje na burzi za vašu raspodjelu svakoj kategoriji imovine. U mom slučaju su se preporučili Vanguard ETF-ovi za svaku kategoriju osim prirodnih resursa, za koje je preporučen iPath DJP ETN.
Ipak, stranica ide dalje od toga. Zapravo daje obrazloženje o tome zašto svaki izbor je izvršen. Na primjer, za mene je odabran iPath fond, jer je manje energetski težak od ostalih ETF-ova u svojoj kategoriji, i stoga je vjerojatno više raznolik. Troškovi su bili usporedivi s konkurencijom, ali iPath fond nije strukturiran kao partnerstvo i stoga ne izdaje obrazac K1, što bi moglo dovesti do poreznih glavobolja sljedećeg travnja.
Ključne značajke
Wealthfront ima sljedeće značajke:
- "Mjerač" koji mjeri vašu razinu tolerancije na rizik na skali od 1 do 10.
- Sposobnost da promijenite svoje odgovore kako biste vidjeli što se događa s vašim preporukama.
- Grafikon povijesnog učinka preporučene kombinacije imovine prema različitim komponentama klase imovine.
- Procijenjena vjerojatnost dobitka u odnosu na gubitak, na temelju povijesne volatilnosti komponenti vašeg preporučenog portfelja, tijekom čak 10 godina.
- Podrška za tradicionalne IRA-ove, Roth IRA-ove, SEP-ove i SEP IRA račune.
- Minimalna veličina računa od 5000 USD.
- Bez savjetodavne naknade na računima ispod 25.000 dolara. Naknada je razumnih 0,25% na vašu imovinu nakon toga, svake godine. To je više od većine popularnih indeksnih fondova, ali manje od gotovo bilo kojeg aktivno upravljanog fonda.
- SIPC zaštita (Wealthfront otvara račun putem Interactive Brokera).
- Interaktivni posrednici također naplaćuju proviziju od 0,0035 USD po dionici koju ETF kupuje ili prodaje u vaše ime.
prednosti
1. Jednostavnost
Svakako, najbolje je imati financijskih savjetnika koji će sjediti s vama tijekom nekoliko sati i obaviti vrlo detaljno otkrivanje činjenica. Međutim, puno ljudi se nikad ne zaobiđe oko toga. Wealthfront, s druge strane, drži se jednostavno vrijednosne strane jednadžbe i može srušiti postupak do same suštine: Koliki je rizik složiti se?
2. Učinkovit upitnik za toleranciju rizika
Naravno, pokušati definirati i kvantificirati toleranciju na rizik je poput pokušaja objesiti prsten za dim na vješalicu. Dakle, Wealthfront dolazi u jednačinu iz nekoliko različitih smjerova, a mjeri ne samo vašu navedeno toleranciju na rizik, već i dosljednost vaših odgovora. Ako tvrdite da ste na neki način vrlo tolerantni na rizike, a na druge ne, Wealthfront model zapravo uklanja povratnu izloženost riziku.
Ovo je vrlo pametna ideja. Većina ljudi precjenjuje toleranciju na rizik - boli više da izgubi 50% nego što se osjeća dobro kada ga dobijete, a gubici su više štetni za portfelje nego neočekivano skromni dobici, pogotovo kada trebate izvući prihod iz istog portfelja.
3. Niski troškovi
Ako koristite Wealthfront, također vam može uštedeti dobar dio naknada. ETF pristup web stranice je barem jednako učinkovit, statistički, oslanjajući se na aktivne menadžere u identificiranju dobitnih dionica - a Wealthfront donosi ove prinose u djeliću troškova aktivnih uzajamnih fondova.
4. Jednostavnost diverzifikacije
Većina radnih tvrtki nema mnogo poslova koji pokušavaju identificirati pojedinačne dionice - osobito na razini imovine ispod nekoliko stotina tisuća do milijun dolara. Jednostavno nema dovoljno novca za značajnu diverzifikaciju, osim ako ne koristite neka sredstva.
Pristup Wealthfronta uspješan je u uštedi maloprodaje investitora u značajnim naknadama koje aktivno upravljaju zajednički fondovi. To također rezultira mnogo raznolikim portfeljem nego što bi većina laika obično odabrala sama.
5. stručnost
Wealthfront takodje koristi svoje znanje kako bi vidio što radi „pametni novac“ i izrađuje vlastiti portfelj modela na temelju onoga što profesionalni, sofisticirani upravitelji novca u obrazovnim institucijama rade sa svojim zadužbinama.
Nedostaci
1. Nedovoljan naglasak na vrednovanju
MPT također uključuje vrlo neobičnu ideju rizika. Razmotrite dvoje ljudi koji hodaju ulicom: Jedan je učinkoviti teoretičar tržišta i slijedeći modernu teoriju portfelja, a drugi je ulagač u vrijednosti Warren Buffett-ove vrijednosti. Drugi čovjek kaže: "Oh, gledaj! Mislim da vidim trošak na pločniku! " i priđe da je pokupi. Investitor MPT kaže: „Glupost. Da je na pločniku zaista bilo jednog dolara, netko poput vas ga bi već pokupio! "
Moral priče: Moderna teorija portfelja ima svoja ograničenja. Nije sveti spis koji se slijepo slijedi. Toga su svjesni i profesionalni ulagači u zakladnim fondovima, a Wealthfront uspijeva ublažiti ovo ograničenje MPT-a držeći jedno oko onoga što profesionalci rade u institucijama i, u skladu s tim, grade portfelje. U skladu s tim, izuzetno visoke ili niske razine vrednovanja mogle bi se održati kroz duže vremensko razdoblje prije nego što se dogodi srednja reverzija. Točno vrijeme i veličina srednje reverzije uglavnom je teško pogoditi naziv.
2. Nedostatak osiguranih opcija i zajamčenih ulaganja
Drugi nedostatak je to što nijedna klasa imovine predstavljena u izborniku Wealthfront nije zajamčena ili bez rizika. To je u redu za institucije koje imaju neograničen teorijski vijek trajanja. Ali u stvarnom svijetu ljudi imaju financijski životni ciklus, a medvjeđe tržište koje bi bilo neugodno za institucionalni fond (čak i dok koriste stalne donacije i druge prihode za skupljanje imovine po povoljnim cijenama) bilo bi katastrofa za pojedinac, koji si ne može priuštiti medvjeđe tržište dionica u prvim godinama smanjenja portfelja u mirovini.
Osim razmatranja klase imovine koju Wealthfront koristi, mnoge obitelji mogu se dobro služiti dodjeljivanjem dijela svojih resursa proizvodima s određenim jamstvima, poput anuiteta, sudjelovanja u cjeloživotnom osiguranju i CD-ova.
3. Dom se ne poštuje
Wealthfrontov sustav pretpostavlja da u njihov model ugrađujete gotovo sve što posjedujete. Njihov sustav nije optimiziran da uzme u obzir vašu izloženost različitim klasama u 401k i zanemaruje ulogu koju vaš osobni boravak može igrati u vašem portfelju. Ali ako imate dom, već ste izloženi značajnoj klasi imovine. Možda biste željeli napraviti neka podešavanja kako biste se tome suprotstavili ako koristite Wealthfront.
Wealthfront je u redu za raspoređivanje dijela svog portfelja koji želite staviti u rizik, u nadi da će se donijeti bolji prihodi od novca. Ali to ne zamjenjuje holistički pristup upravljanju financijskim rizikom.
Pogodnost
Ako imate prilično jednostavnu financijsku sliku - na primjer, ako ste samohrani, ili vi i supružnik oboje radite, nemate djecu i prilično ste mladi i u situaciji da riskirate - Wealthfront je možda samo karta. Kombinacija trenutne diverzifikacije kroz više klasa imovine i vrlo razumne naknade, plus kimanje za ublažavanje rizika na početku i racionalna strategija ponovnog uspostavljanja ravnoteže, može vam poslužiti vrlo dobro, sve dok ne budete pažljivi na veliku sliku.
Ne očekujte da će Wealthfront učiniti sve za vas. Međutim, to može učiniti prilično za vas s dijelom vašeg portfelja kojem ste izloženi tržišnom riziku - to jest dionicama, obveznicama, uzajamnim fondovima i REIT-ovima. Zapravo, vjerojatno je jednako dobar kao i lijeni planer koji plaća samo honorar, ali uz djelić troškova.
Vjerojatno nije dobro kao vrlo dobro planer koji plaća samo naknadu, jer dobri planeri imaju širi pogled na vaše financije, ciljeve i toleranciju na rizik. Ako imate složeniju financijsku situaciju, posavjetujte se s profesionalnim planerom - po mogućnosti s CFP ili ChFC oznakom ili sličnim iskustvom.
Wealthfront također nije sustav za one koji pristupaju uradi sam. Wealthfront ne dopušta vam da držite pojedinačne zalihe ili učinite mnogo na način miješanja i usklađivanja ETF-a na vašem Wealthfront računu, iako možete prilagoditi svoje alokacije.
Završna riječ
Ako imate direktnu financijsku situaciju, ako niste svjesni naknada, i imate bolje stvari za istraživanje od istraživanja ETF-a i stresa zbog svog portfelja, Wealthfront je odličan sustav za korištenje. Imajte na umu njegova ograničenja i samo dodijelite Wealthfrontu onaj dio svog portfelja koji ste spremni izložiti riziku.
Jeste li ikad koristili Wealthfront za ulaganje? Biste li ga preporučili drugima?
