Što su bitcoini - prednosti i nedostaci, mogućnosti ulaganja

Rast Interneta i širenje digitalnih transakcija izložili su brojna ograničenja tradicionalnim valutama i sustavima razmjene u elektroničkom svijetu bez granica. Trenutna ograničenja uključuju velike troškove, vremensko kašnjenje i sigurnosne rizike. Ta su ograničenja posebno očaravajuća kada transakcije uključuju stranke sa svake strane svijeta, različite nacionalne valute i složene proizvode.

Ideja o međunarodnoj valuti - neovisnoj o zemlji ili središnjoj banci i namijenjena globaliziranoj ekonomiji - godinama je fascinirala ekonomiste, rukovoditelje poduzeća, računalne stručnjake i zagovarače vlada. Idealna valuta osigurala bi anonimnost njenim vlasnicima, zaštitu od inflacije i sigurnost od krađe i prijevara. Ti su ideali doveli do koncepta digitalne valute omogućujući da se koncept novca ili gotovinskog ekvivalenta koristi putem Interneta.

Bitcoini (BTC), najnoviji i najpopularniji rezultat napora za stvaranje praktične digitalne valute, prvi put su se pojavili 2009. godine, s početnom emisijom od 2.625.000. Od 7. prosinca 2013. godine bilo je 12.091.050 BTC-ova, svaki s vrijednošću od 736,61 USD.

Nedavno je na web lokaciji Shopify navedeno 75 specijalnih prodavaca koji prihvaćaju bitcoine, a Forbes je objavio "Top 10 Bitcoin Merchant Sites", uključujući razvojnog softvera za razvoj web stranica WordPress. Čak je i Baidu, Inc., najveća kineska pretraživačica, prihvaćala bitcoine sve dok središnja banka države nije zabranila korištenje ili vlasništvo nad valutom od strane financijskih institucija.

Opis bitcoina

Prema Anthonyju Gallippiju, izvršnom direktoru procesora plaćanja putem Bitpaya, "Bitcoin je sigurnija, brža i povoljnija opcija za prijenos sredstava." Tehnički gledano, bitcoini su virtualna valuta utemeljena na matematici, ograničena, provjerljiva, decentralizirana virtualna valuta koja se oslanja na kriptografiju.

Pristalice nove valute tvrde da:

• Instantno plaćanje možete izvršiti bilo kome, bilo gdje u svijetu
• Transakcije nije moguće poništiti iz bilo kojeg razloga
• Treće strane su nepotrebne
• Opskrbom bitcoina ne može manipulirati nijedna vlada, banka, organizacija ili pojedinac

Rudarstvo

Bitcoini se stvaraju u blokovima od 50 bitcoina kroz proces koji se naziva "miniranje" - što predstavlja plaćanje za usluge koje se pružaju decentraliziranoj mreži obradom transakcija. Na jeziku laika, transakcija - jedna strana koja prenosi bitcoine drugoj strani - odvija se elektroničkim putem između bitcoin “novčanika” svake stranke - naziva javnih digitalnih datoteka u kojima dotične stranke ili vlasnici novčanika drže privatne ključeve za enkripciju kako bi dokazali vlasništvo nad novčanik.

Transakcije se računalnim mrežama (bitcoin rudarima) obrađuju u zajedničku javnu knjigu nazvanu "lanac blokova". Lanac blokova održava se preko cijele mreže u skladu s posebnim kriptografskim pravilima, a svaku transakciju moraju potvrditi druga računala (čvorovi) u mreži prije nego što je potvrđena. Nakon što mrežna računala ("rudari") dovrše sve složenije algoritme povezane sa svakom transakcijom, vlasnici rudarskih računala zarađuju fiksni broj bitcoina.

U osnovi, bitcoin transakciju revidiraju najmanje šest puta različita računala u mreži prije nego što se potvrdi prijenos vlasnicima novčanika. To osigurava da:

1. Prijenos bitcoin novčanika ima dovoljno bitcoina za dovršavanje transakcije.
2. Odgovarajući broj bitcoina prenosi se s jedne na drugu novčanik, čime se slaže i potvrđuje da je ukupan broj bitcoina preostalih isti.
3. Stanje bitcoina u svakom novčaniku ispravno je nakon prijenosa, što opet potvrđuje da su ukupni preostali bitcoini ispravni.

Svako računalo koje potvrđuje transakciju dodaje svoj slijed brojeva u blokovni lanac. Kako se transakcije povećavaju, računalna snaga potrebna za dovršavanje svake transakcije također se povećava zbog dužeg blok lanca i veće složenosti algoritama potrebnih za dovršavanje svake operacije.

Rudarstvo - obrada transakcija za bitcoin mrežu - jedina je metoda kojom se stvaraju novi bitcoini. Kako se smanjuje broj neisporučenih (neispunjenih) bitcoina i povećava broj transakcija s bitcoinima, bitcoin rudar mora potrošiti veću snagu računala za dovršavanje svake transakcije. Ovo je planirana posljedica fiksiranja broja izdanih bitcoina na 21 000 000 BTC, čime se utvrđuje stopa kojom se budući BTC blokovi izdaju u opadajućem omjeru na temelju broja preostalih BTC-ova.

Na primjer, nakon što preostanu 17,718,750 BTC-a, bit će izdato 6,25 BTC / blok u odnosu na prvobitno izdan blok 50 BTC / blok. Prema riječima generalnog direktora Virtual Mining Corp Kenneth Slaughter, „U 2009. ljudi bi mogli iskopavati 50 novčića svakih 10 minuta. Do kraja 2012. taj se iznos prepolovio na 25 novčića. "

Potencijal Bitcoina

Iako se broj bitcoina i njihova vrijednost povećao od njihovog uvođenja, možda bi bilo korisno usporediti bitcoine s drugim načinima elektroničkog plaćanja.

Količine transakcija

U fiskalnoj godini koja je završila u listopadu 2013. zabilježeno je 8 milijardi dolara transakcija bitcoinima. Suprotno tome, Bank of America, PayPal, Western Union, mreža automatiziranih klirinških kuća (ACH) i Fedwire zajedno su obradili 132 milijuna transakcija u ukupnom iznosu od 599 trilijuna dolara u 2012. godini, o čemu svjedoči Jennifer Shasky Clavery iz Ministarstva financija Sjedinjenih Država. u studenom 2013.

Transakcijski kapacitet

Gallippi je također svjedočio pred Senatskim pododborom za bankarstvo u isto vrijeme kao i Clavery, suprostavio razliku između postojeće sposobnosti procesora za rukovanje bitcoin transakcijama u usporedbi s obradom kreditnih kartica. Napomenuo je da mreža kreditnih kartica Visa može podnijeti 20.000 transakcija u sekundi širom svijeta, dok Bitcoin ima kapacitet za obradu sedam transakcija u sekundi, a trenutno prosječno iznosi samo jednu transakciju u sekundi. Također je izjavio da je globalna masa bitcoina danas oko 5 milijardi USD, u usporedbi sa 70 bilijuna dolara u globalnoj ponudi novca M2.

Prednosti Bitcoina

Bitcoini moraju prijeći put prije nego što postanu ozbiljna alternativa postojećim sustavima elektroničkih transakcija, ali korisnicima daju stvarne prednosti:

1. Zaštita od prijevara o plaćanju
Bitcoini su digitalni i pošiljalac ih ne može krivotvoriti ili stornirati proizvoljno, kao što je slučaj s povratom kreditnih kartica.

2. Smanjena mogućnost krađe identiteta
Kad trgovcu date svoju kreditnu karticu, dajete mu ili njezin pristup vašoj punoj kreditnoj liniji, čak i ako je transakcija za mali iznos. Kreditne kartice funkcioniraju na osnovi "potezanja", gdje trgovina pokreće plaćanje i povlači označeni iznos s vašeg računa. Bitcoini koriste "push" mehanizam koji omogućava vlasniku bitcoina da upravo onome što on ili ona pošalje trgovcu ili primatelju, bez daljnjih podataka. Nadalje, bitcoini ne traže imena - već samo ID-ove digitalnog novčanika.

3. Izravni prijenosi za neposrednu nagodbu
Kupnja nekretnina obično uključuje određeni broj trećih strana, kašnjenje i plaćanje naknada. Na mnogo načina, lanac blokova bitcoin sličan je "velikoj bazi podataka o imovinskim pravima", kaže Gallippi. Ugovori o Bitcoin-u mogu se osmisliti i nametnuti za uklanjanje ili dodavanje odobrenja trećih strana, upućivanje vanjskih činjenica ili biti dovršen u nekom budućem datumu ili vremenu za dio troškova i vremena potrebnog za dovršavanje tradicionalnih prijenosa imovine.

4. Pristup povijesno nepristupačnim tržištima
Otprilike 2,2 milijarde ljudi s pristupom internetu ili mobilnim telefonima koji trenutno nemaju pristup tradicionalnim sustavima razmjene. Te su osobe spremne za tržište bitkova. Kenijski M-PESA sustav, usluga prijenosa novca zasnovanog na mobilnim telefonima i mikrofinansiranje nedavno su najavili bitcoin uređaj, pri čemu jedan od tri Kenijaca posjeduje bitcoin novčanik.

5. Niže naknade
Obično nema naknada za transakcije za razmjenu bitkoina, jer bitcoin rudar nadoknađuje mreža novootvorenim bitcoinima. Iako ne postoji naknada za bitcoin transakciju, mnogi promatrači očekuju da će većina korisnika angažirati usluge trećih strana, poput Coinbasea, umjesto stvaranja i održavanja vlastitih bitcoin novčanika. Ove se usluge ponašaju poput Paypala za korisnike gotovine ili kreditnih kartica, pružajući internetski sustav za razmjenu bitcoina, pa će, vjerojatno, naplaćivati ​​naknade. Zanimljivo je primijetiti da Paypal ne prihvaća ili ne prenosi bitcoine.

Ograničenja i rizici bitcoina

Kritike bitcoina kreću se od poznatog ekonomiste i pisca "New York Timesa" Paula Krugmana do Davida Weidnera iz MarketWacha, koji tvrdi da su zagovornici bitcoina u osnovi zlatne bube: "Najbrojnija para investitora. Čitaju ga kako bi se obuzdala hiper inflacija. Fedu ne vjeruju. Ne vjeruju vladi. Oni ne vjeruju središnjim bankama. "

Oni i drugi izazivaju brojne probleme, od kojih su neke značajne prepreke internetskoj valuti, dok se druge mogu riješiti kako sustav sazrijeva.

1. Financiranje ilegalnih i nemoralnih aktivnosti

Neki smatraju da je žalba bitcoina anonimna za nezakonite ili antisocijalne radnje. Prema Mercedes Kelley Tunstall iz Ballard Spahr LLP-a, "Bitcoin je izgradio svoju reputaciju i strukturirao svoju virtualnu valutu tako da bude i anti-vladin i anti-establišment."

2. listopada 2013. FBI je zatvorio zloglasnu web stranicu Silk Road, zaplijenivši više od 144.000 BTC-a u vrijednosti od 28 milijuna dolara. Prema Paulu Smoceru, predsjedniku BITS-a (odjeljenje za tehnološku politiku Okruglog stola za financijske usluge), Silk Road je „operacija koja se navodno koristila za anonimno kupnju ili prodaju droge, nudeći oružje ili ubojice na prodaju i pružajući tutorijale za hakiranje bankomata. strojevima. Operacija se u potpunosti oslanjala na digitalnu valutu za transakcije. " Nastavio je: „Digitalne valute koriste se za pomoć širokom nizu kriminalnih aktivnosti, uključujući ilegalnu prodaju droge, ukradeni identitet, dječju pornografiju, prostituciju, trgovinu ljudima i ilegalnu prodaju oružja. Također se koristi i kao miljenik cyber kriminalaca za plaćanje usluga poput razvoja i distribucije zlonamjernog softvera za kretanje ukradenih sredstava uslijed preuzimanja računa. "

Zagovornici bitcoina, uz suglasnost regulatornih tijela savezne valute i službenika za provođenje zakona, odgovaraju da bilo koja financijska institucija, platni sustav ili medij razmjene mogu biti iskorišteni za pranje novca i druge nezakonite aktivnosti.

2. Visok rizik gubitka

Timothy B. Lee, pomoćni stipendist Instituta Cato i redoviti suradnik Forbes.com, identificirao je četiri razloga za oprez u vezi bitcoina:

• Nedostatak sigurnosti. Ne postoji sigurnosna mreža ili savršen način da zaštitite svoje bitcoine od ljudskih pogrešaka (lozinke), tehničkih kvarova (kvarovi tvrdog diska, zlonamjernog softvera) ili fiducijarne prijevare. Prema članku u britanskom izdanju Wireda, 18 od 40 web tvrtki koje nude razmjenu bitcoina u druge fijat valute prestalo je s poslovanjem, a samo šest razmjena nadoknadilo je kupcima. Autori studije procjenjuju da je srednji životni vijek bilo koje razmjene bitcoina 381 dan, uz 29,9% šanse da se nova razmjena zatvori u roku od godinu dana od otvaranja.
• Povećana regulacija. Iako su trenutačno relativno dobroćudne smjernice, agencije za provođenje zakona mogu odlučiti da su bitcoini "divovska shema pranja novca" i donijeti strože propise koji bi umanjili vrijednost valute.
• Ograničeno skaliranje. Dizajn sustava ograničava brzinu i broj obrađenih transakcija, čineći malo vjerojatnim da će bitcoini zamijeniti konvencionalne transakcije s kreditnim karticama.
• Nedostatak aplikacija. Iako priznaje popularnu upotrebu bitcoina u ilegalnim transakcijama, Lee postavlja pitanje koliko su zapravo bitni bitcoini. Da bi bio istinski moćan za postojeće fijat valute ili elektroničke platne sustave, Bitcoin će trebati aplikacije za jeftine međunarodne novčane transfere, stvaranje složenih elektroničkih ugovora ili korištenje u kampanji za prikupljanje sredstava u stilu Kickstarter ili prijenosom mikro plaćanja.

James J. Angel, izvanredni profesor financija na McDonough School of Business na Sveučilištu Georgetown, primijetio je u članku za CNN da je jedna od najvećih Bitcoin razmjena bivša internetska stranica za trgovinu karticama koja se koristi u popularnoj kartaškoj igri MAGIC: razmjena koja se temelji na trgovanju kiddy karticama ne čini se zvučnim temeljem za monetarni sustav. "

Mnogi bi se financijski stručnjaci složili da su pitanja svojstvena sustavima razmjene valuta i novca znatno složenija od umjetnih ograničenja utvrđenih softverom za igre. Angel je također predvidjela da će softver za rudarstvo Bitcoina postati magnet računalnih virusa s obzirom da ne postoji vlada koja regulira sudionike u sustavu.

8. prosinca 2013., Financial Times izvijestio je da je "Bitcoin potaknuo porast broja cyber napada", s više od 300.000 poznatih incidenata koji su se dogodili u prethodnom tromjesečju. Prema tom članku, cyber-napadači zahtijevaju otkupnine plaćene u bitcoinima od vlasnika računala koja su napadnuta, kradu bitcoine dešifriranjem dugačkih kodova i hakiraju računala za kovanje koja se koriste za održavanje javne knjige u vlasništvu bitcoina..

Nadalje, gospodin Smocer, svjedočeći pred Pododjelom Senata, primijetio je da bitcoini nisu široko prihvaćeni od strane ustaljene industrije financijskih usluga, ograničavajući njihovu opću primjenu i upotrebu.

3. Prekomjerna nestabilnost

Prema analizi koju je Campbell Harvey, profesor financije na Sveučilištu Duke objavio u The Wall Street Journalu, bitcoini su bili 7,5 puta isparljivi kao zlato i više od osam puta isparljivi kao S&P 500 u posljednje tri godine. To se podudara s analizom Marie Brière, izvanredne profesorice Universiteé Paris Dauphine iz Francuske, koja je izračunala godišnji povrat od 370% za bitcoine sa 175% volatilnosti. Ovakva nasilna kretanja cijena u kratkim vremenskim razdobljima nisu u skladu s idealnim sredstvom razmjene za kupce ili prodavače, ograničavajući bitcoine kao značajno sredstvo za poslovanje.

Mnogi vjeruju da su bitcoini spekulativni mjehurići, slično kao nizozemska manija žarulja tulipana iz 1600-ih. Dosadašnji dokazi definitivno ukazuju na to da se na trenutačnom tržištu uglavnom špekuliraju, tri četvrtine miniranih bitcoina se gomilaju, čekajući rast cijena.

Bitcoini kao investicija

Raoul Pal, voditelj Global Makro Investitora, preporučio je "Kupiti bitcoine" 1. studenoga 2013. kada je BTC bio na 210 dolara, rekavši: "To je jednaka nuli ili vrijedi doista izvrsnu svotu novca." On je kupnju usporedio s lutrijskom listom.

Direktor SecondMarketa, Barry Silbert, čija kompanija nudi Bitcoin Investment Trust akreditiranim investitorima, slaže se s Palovom ocjenom, rekavši: "To će biti totalni gubitak glavnice ili vrlo, vrlo visok prinos."

Cameron i Tyler Winklevoss, koji su se proslavili svojim pravnim sporom s osnivačem Facebooka Markom Zuckerbergom, u lipnju 2013. podnijeli su prijedlog kojim će investitorima omogućiti stjecanje fonda kojima se trguje na burzi kako bi pratili performanse bitcoina. To tek treba odobriti.

S druge strane, mnogi financijski savjetnici drže se dalje od ulaganja. Phil Christenson, savjetnik Philip Jamesa Financial-a, izjavio je: "Da je bitcoin bio dionica, ozbiljno bih razmislio o tome da ga prodam. Ne bih ga kupovao. " Vlade Kine i Francuske izdale su javne savjete kako bi upozorile na potencijalne rizike u bitcoinima, a očekuje se da će vlada Indije podnijeti slično upozorenje.

Završna riječ

U kratkom vremenu Bitcoini su privukli pažnju i financijskih špekunata, prevaranata i cyber punkova. Jesu li bitcoini stvarno rješenje potrebe za sustavom transakcija prikladnim internetskom dobu ili je to samo još jedan način da se nenamjerne ovce odvoje od imovine dok se vode u klanje? Koncept je intrigantan. Potražnja za odgovarajućom virtualnom valutom je stvarna; međutim, jednostavno je prerano projicirati jesu li bitcoini odgovor ili je samo još jedan špekulativni procvat.

Ako se odlučite kupiti bitcoine ili ih uzmite u zamjenu za svoju robu ili usluge, ograničite svoje rizike. Imajte na umu da su rizici sudjelovanja u transakcijama virtualne valute u potpunosti vaši.

Što mislite o bitcoinima? Posjedujete li kakav? Hoćete li ih kupiti kao investiciju ili nagađanje?