2020. Studija o nedostatku bogatstva i investiranju

Nedavno smo anketirali Amerikance kako bismo saznali više o ulozi burze u nejednakosti bogatstva. Posebno nas je zanimao odnos između socioekonomskog statusa i ulaganja u dionice i pripreme za umirovljenje. Ulažu li oni na dnu? Koji izazovi sprečavaju ljude da više ulažu? Jesu li Amerikanci na putu za mirovinu?

Evo zaključaka iz studije.

Sažetak ključnih nalaza

Pojedinci s višim primanjima i obrazovanjem više su Vjerojatno da ulože svoj novac u dioničko tržište. Samo 30% ljudi koji zarađuju manje od 20.000 USD godišnje izvijestilo je da ulaže u dioničko tržište. Za usporedbu, velika većina (92%) onih koji zarađuju 250,0000 USD ili više godišnje ulažu. Slično tome, 32% onih sa srednjom školskom ili nižom stopom ulaže svoj novac, dok je znatno više onih koji su diplomirali (69%) ili postdiplomski studij (75%).
Pojedinci s nižim primanjima i razinom obrazovanja vjerovatnije vjeruju da je tržište dionica nepošteno. Na primjer, 66% onih koji zarađuju manje od 20.000 USD godišnje "slaže se" ili "snažno se slaže" da tržište dionica favorizira bogate i insajdere iz industrije. S druge strane, samo 32% onih koji zarađuju 250.000 dolara ili više godišnje osjeća se isto.
pojedinci s nižim primanjima i obrazovanjem su manje sigurni da će imati dovoljno novca spremljenog za odlazak u mirovinu. Samo 1 od 3 osobe koje zarade manje od 50 000 USD godišnje vjeruju da će imati dovoljnu mirovinsku štednju, dok 96% onih koji zarađuju 250 000 USD ili više vjeruje da će ih imati dovoljno. Slično tome, otprilike 50% ljudi sa srednjoškolskom ili sličnom školskom spremom vjeruje da će imati dovoljno novca za odlazak u mirovinu, a još veći iznos (62%) onih s diplomom ili visokom diplomom vjeruje u to.
Nejednakost bogatstva može dovesti do veće političke podjele. Što više novca čovjek zarađuje, to je veća vjerojatnost da će preferirati konzervativniji pristup u plaćanju poreza, bez obzira na političku ideologiju.

Ljudi s višim primanjima i razinom obrazovanja vjerovatnije će ulagati

Prvo smo htjeli naučiti o odnosu između razine prihoda i ulagačkih navika. Evo što smo pronašli.

Pojedinci s višim primanjima vjerojatnije su uložiti i planirati mirovinu. To ima smisla jer imaju više diskrecijskog dohotka, što mogu uštedjeti i uložiti za budućnost. Pojedinci s nižim prihodima veći dio plaće od kuće moraju izdvojiti za potrebe kao što su hrana, stanovanje, komunalije, zdravstvena zaštita i prijevoz.

Razlike u smjeru ne iznenađuju. Očekivali bi da oni koji zarađuju više imaju više novca za odložiti. Međutim, veličina jaza između ispitanika s visokim i niskim primanjima je nevjerojatna. Samo 30% onih koji zarađuju manje od 20.000 dolara godišnje ulažu u tržište dionica. Suprotno tome, 92% pojedinaca s prihodom kućanstva od 250 000 ili više dolara prijavilo je da ulaže svoj novac.

Sličan obrazac vidimo i pri raščlanjivanju demografije prema stupnju obrazovanja. Što više obrazovanja osoba ima, veća je vjerojatnost da će investirati u burze.

Samo 32% pojedinaca sa višom ili nižom školskom spremom ulaže u burzu. S druge strane, 69% i 75% onih koji su diplomirali ili napredovali ulažu svoj novac.

Zarađivači niskog i srednjeg dohotka suočavaju se sa sličnim izazovima za ulaganje

Željeli smo razumjeti izazove koji sprječavaju ljude da više ulažu svoj novac u burzu. Koje prepreke sprečavaju pojedince koji zarađuju manje?

Radi lakše usporedbe, ispitanike anketiranja smo grupirali u tri skupine na temelju razine prihoda u kućanstvu: niska (0 USD do 49,999 USD), srednja (50 000 do 149,999 USD) i visoka (150 000 USD ili više).

Jasno je da se pojedinci u razini niskog i srednjeg dohotka suočavaju s više prepreka. Najčešći izazov koji su naveli nije bilo dovoljno ušteđevine za ulaganje, praćena brigom zbog gubitka novca na burzi i potrebom da se najprije otplati postojeći dug.

Razlike vjere na burzi

Javna ogorčenost i sumnja na Wall Street nisu ništa novo. Ti su se osjećaji preplavili u pokretu na okupiranoj Wall Streetu koji je uslijedio nakon globalne financijske krize od 2007. do 2009. Ali koliko su danas ta prevladavajuća raspoloženja? Vjeruju li ljudi da je tržište dionica ravnopravno?

Da bismo to saznali, zamolili smo ispitanike da ocijene svoju razinu slaganja sljedećom tvrdnjom: „Burza je nepoštena prema prosječnom ulagaču. U prednosti je bogataša i insajdera iz industrije. " Odgovori su kvantificirani na skali od 5 bodova (1 = strogo se ne slažem, 2 = ne slažem se, 3 = ne slažem se ili se ne slažem, 4 = slažem se, 5 = snažno se ne slažem).

Oni na dnu ekonomske ljestvice vjerojatnije su da će tržište dionica biti nepošteno. Osjećaju da imaju manje pristupa načinima za rast svog bogatstva ulaganjem. Sveukupno, 66% ljudi koji zarađuju manje od 20.000 USD godišnje izjavilo je da se "slaže" ili "jako se slaže" s izjavom. Samo 32% onih koji imaju prihod od domaćinstva od 250.000 ili više osjećalo se na isti način.

Slično tome, ljudi s manje obrazovanja vjerovatno će percipirati tržište dionica kao nepošteno od onih koji su stekli višu razinu obrazovanja.

Iako nema dokaza koji bi sugerirali da je tržište dionica krivotvoreno, bogati imaju prednosti u odnosu na prosječnog ulagača. Konkretno, imaju više pristupa sofisticiranim financijskim podacima i informacijama o trgovanju, više političkog utjecaja i veće ekonomije razmjera koji imaju i više kapitala. To dijelom može objasniti nesklad u vjeri na burzi.

Oni na višim socijalno-ekonomskim razinama bolje su pripremljeni za umirovljenje

Postoji niz razloga zbog kojih ljudi ulažu svoj novac. Možda štede za školovanje djece, pripremaju se za predujam kuće, kupnju automobila ili započinju novi posao. Ali jedan od glavnih razloga koji prosječna osoba ulaže je mirovina. Žele imati gnijezdo u kojem će moći komotno živjeti kad više ne mogu raditi.

Kada je u pitanju ekonomska nejednakost, nejednakost u dohotku i bogatstvu dobiva većinu naslova. Ali što je s nejednakošću u mirovini? Kako se pripreme za umirovljenje razlikuju u različitim društveno-ekonomskim skupinama?

Da bismo to saznali, sudionicima smo postavili jednostavno pitanje: Imate li mirovinski račun? Mirovinski račun definirali smo kao bilo koju vrstu investicijskog računa koji je posebno namijenjen za odlazak u mirovinu, kao što je IRA, 401 (k) ili mirovina. Evo što smo pronašli.

Vidimo obrazac sličan navikama osobnog ulaganja: Oni koji imaju veći prihod i razinu obrazovanja imaju veću vjerojatnost da će imati mirovinski račun.

Oni koji imaju niži nivo prihoda i obrazovanja manje su uvjereni u penziju

Prihodi i navike ulaganja samo toliko idu u određivanje koliko je netko spreman za mirovinu. Sposobnost za umirovljenje svodi se na to koliko novca su uštedjeli u odnosu na svoje navike potrošnje. Na primjer, osoba koja ostvaruje velike prihode možda neće biti na tragu mirovine ako ne štedi značajan dio svoje plaće svakog mjeseca.

Željeli smo znati koliko se sigurni ljudi financijski osjećaju. Jesu li spremni za budućnost? Hoće li se moći povući na kraju karijere?

Ispitane smo ispitanike koliko je vjerojatno da će imati dovoljno novca uštedenog za odlazak u mirovinu. Odgovori su zabilježeni na skali od 5 bodova (1 = vrlo malo vjerovatno, 2 = malo vjerovatno, 3 = Niti vjerovatno, niti malo vjerovatno, 4 = vjerovatno, 5 = vrlo vjerovatno). Evo prosječnih rezultata za svaku skupinu.

Oni na dnu manje su sigurni da će se moći povući. Više od polovice (52%) ljudi koji zarađuju manje od 20.000 dolara godišnje izjavilo je da je "malo vjerojatno" ili "vrlo malo vjerojatno" da će imati dovoljno mirovinske štednje. Nešto manje od polovine (47%) onih iz sljedeće razine prihoda (20.000 do 49.999 USD godišnje) izvijestilo je da je to „malo vjerovatno“ ili „vrlo malo vjerovatno“.

Pojedinci koji ostvaruju veće prihode puno su više optimistični u pogledu svojih šansi. Ogromna većina (91%) ljudi s primanjima između 150.000 i 249.999 dolara reklo je da će "vjerojatno" ili "vrlo vjerojatno" imati dovoljno mirovina. Čak je više (96%) onih koji su na najvišem nivou prihoda (250.000 dolara ili više godišnje) reklo da je to „vjerovatno“ ili „vrlo vjerojatno“.

Opet vidimo sličan trend prema stupnju obrazovanja. Oni s diplomiranom ili postdiplomskom diplomom sigurniji su da će imati dovoljno mirovinske štednje.

Vrhunski zaposlenici predviđaju da će trebati više uštedjeti do umirovljenja

Zanimalo nas je koliko novca ljudi misle da trebaju uštedjeti za mirovinu. Od ispitanika smo tražili da odaberu iz sljedećeg raspona:

Manje od 100.000 dolara
100.000 - 249.999 dolara
250.000 - 499.999 dolara
500.000 - 999.999 dolara
1.000.000 - 1.999.999 dolara
2.000.000 - 3.999.999 dolara
4.000.000 - 9.999.999 dolara
10.000.000 ili više dolara

Iako su sigurni zaposlenici sigurniji da će dosegnuti financijski prag potreban za odlazak u mirovinu, također predviđaju da će im trebati više novca za uštedu da se penzionitiraju ugodno. U nastavku su prikazani srednji odgovori svake dohodovne skupine.

Oni koji su na vrhu sigurniji su da će uštedjeti veći iznos za odlazak u mirovinu, dok su oni koji su pri dnu manje sigurni da će imati čak i marginalni iznos ušteden za odlazak u mirovinu.

Veća nejednakost može dovesti do veće političke polarizacije

Od ispitanika smo tražili da odaberu između dva izbora za umirovljenje: 1) plaćati veće poreze, ali primati penziju zajamčenu državom, ili 2) plaćati niže poreze, ali štedjeti za vlastitu mirovinu.

Radi jednostavnosti, ispitanici smo opet podijelili u tri razreda prihoda.

Ljudi s nižim primanjima vjerojatnije će preferirati više poreze ako bi od vlade mogli dobiti zajamčenu mirovinu. To odražava osjećaj veće financijske nesigurnosti. Budući da imaju manje financijskog jastuka, vjerojatnije je da će odabrati manje rizičan izbor. Nesigurni su da će im biti dovoljno mirovinske štednje, pa stoga žele znati da će biti u redu kad dođu u stariju dob. Za usporedbu, oni sa srednjim i visokim dohotkom ugodnije štede za svoju mirovinu.

Ali što se događa kada podatke razbijete političkim stavom? Nestaje li razlika u mišljenju?

Različita gledišta i dalje postoje čak i kada usporedite ljude sa sličnim političkim perspektivama. Na primjer, liberali s niskim nivoima dohotka preferiraju opciju 1 s višom stopom u usporedbi s onima s srednjim i visokim dohotkom. Isti trend vrijedi i za konzervativce. Konzervativci koji ostvaruju mali dohodak vjerojatnije će radije plaćati veće poreze u odnosu na konzervativce sa srednjim i visokim primanjima.

Ovi podaci sugeriraju da ekonomska nejednakost može pridonijeti političkoj podjeli. Oni na dnu preferiraju politiku koja donosi veće poreze i veću financijsku sigurnost, dok oni na srednjim i visokim nivoima dohotka snažnije preferiraju drugačiju politiku.

Mnogi Amerikanci nisu imali koristi od rekordnog gospodarskog rasta

Američko je gospodarstvo u tijeku u posljednjem desetljeću. To je bio najduži niz ekonomskih ekspanzija u povijesti nacije. Otkako je Velika recesija 2009. napustila mrežu, bruto domaći proizvod ili BDP u zemlji povećao se 125 uzastopnih mjeseci. U tom se razdoblju stopa nezaposlenosti smanjila s 10% na 3,6% u listopadu 2019. Stambeno tržište se oporavilo, a tržište dionica naglo je poraslo na sve više.

Ali nisu svi osjetili blagodati. Prema Federalnim rezervama, američko bogatstvo domaćinstava - ili vrijednost imovine obitelji umanjena za obveze - poraslo je s 56,8 bilijuna dolara na 107,1 bilijuna dolara u posljednjih 10 godina. Međutim, nerazmjeran iznos ovog bogatstva otišao je onima koji su na vrhu. Samo 2% rasta bogatstva otišlo je do dna 50% stanovništva, dok je gotovo 72% otišlo najbogatijim 10%. Sada su najbogatiji Amerikanci najveći dio nacionalnog bogatstva u povijesti.

Ispod je prikaz rasta neto vrijednosti kroz različite razine distribucije bogatstva. Gornjih 10% diže se preko donjih 50%, što je jedva vidljivo na karti.

Inequality.org izvještava da je prvih 10% zarađivača prosječno više od devet puta više od godišnjeg dohotka od donjih 90%. Odstupanje je još izraženije na najvišoj razini distribucije: prvih 1% zarađuje 39 puta više od donjih 90%. Sjedinjene Države imaju najveći jaz između bogatih i siromašnih bilo koje razvijene nacije.

Jaz bogatstva određenim skupinama otežava uspon na ekonomskim ljestvicama. To utječe na njihovu mogućnost pristupa obrazovanju, zdravstvenoj zaštiti, kupnji kuće ili uzimanju kredita za pokretanje posla. To stvara podjele u društvu.

Uzroci porasta nejednakosti

Burza obično ne dobiva značajnu pažnju kada je u pitanju nejednakost. Što se događa? Evo nekih glavnih razloga navedenih u današnjim političkim raspravama.

Tehnologija

Računala i strojevi zamijenili su mnoge poslove srednje klase, posebno one u proizvodnom sektoru. U 1960-ima najveći su poslodavci u državi General Motors, General Electric i U.S. Steel. Mnogi su od tih kvalificiranih radnih mjesta automatizirani, dok je broj usluga s nižim kvalificiranim servisima povećan. Danas su najveći poslodavci trgovci na malo kao što su Walmart, Home Depot i Kroger.

Globalizacija

Manje trgovinske prepreke i rast multinacionalnih organizacija tvrtkama su olakšali posao na obali u zemlje s jeftinijom radnom snagom. Na hiperkompetitivnom tržištu tvrtke su prisiljene smanjiti troškove u najvećoj mogućoj mjeri, a radna snaga je jedno od najvećih mjesta troška.

Amerikanci se sada natječu protiv cijelog svijeta, a ne samo onih koji žive na istom zemljopisnom području. Ova dinamika uzrokovala je pritisak na plaće prema dolje.

Pad organiziranog rada

Promjene u zakonodavstvu otežavaju sindikalno udruživanje radnika. Trenutno 28 država ima zakone o "pravu na rad" koji propisuju da radnike ne može primorati da postanu članovi sindikata kao uvjet za svoj posao. Otprilike 10% Amerikanaca dio je unije. To je otprilike polovina iznosa od prije nekoliko desetljeća.

Povijesno, sindikati su pregovarali o višim plaćama za sve radnike, ali posebno onima koji zarađuju niže. Istraživanje je pokazalo da zemlje s većim sudjelovanjem u sindikatima imaju manju nejednakost u dohotku.

Porezna politika

Porezi mogu igrati glavnu ulogu u raspodjeli dohotka. SAD ima progresivan porezni sustav, što znači da kućanstva s visokim dohotkom plaćaju veći postotak svog prihoda od saveznih poreza od domaćinstava s niskim dohotkom. Međutim, američka porezna politika učinila je malo za smanjenje nejednakosti u dohotku u posljednjih 40 godina.

Uz dvostranačku podršku, Reaganova administracija dramatično je smanjila porezne stope. Najviša granična stopa poreza smanjena je sa 50% 1981. na 28% u 1986. godini, a stopa poreza na dobit smanjila se sa 50% na 35%. Ova smanjenja poreza uglavnom su ostala netaknuta. Danas je najviša granična stopa 37%.

Administracija Georgea W. Busha također je provela smanjenje poreza na imanja, dividende i kapitalne dobitke - što je davalo koristi svim dohodovnim skupinama, ali posebno imućnijim domaćinstvima koja posjeduju više ulaganja i financijske imovine.

Povećanje troškova stanovanja

Vlasništvo kuće ostaje jedan od najboljih načina za izgradnju bogatstva. No mnogi se Amerikanci trude pronaći pristupačno stanovanje. Domaće vrijednosti su apresirane, dok su plaće stagnirale za obitelji niže i srednje klase. Kao rezultat toga, više ljudi ne može kupiti kuću i umjesto toga je prisiljeno unajmiti.

U isto vrijeme, urbanizacija je dovela do oskudne ponude povoljnih opcija za najam u mnogim gradovima. Rezultat je negativna petlja za povratne informacije koja je povećala jaz između vlasnika kuća i iznajmljivača.

Zaključak

S jedne strane, burza je jedan od najvećih pokretača gospodarskog rasta i bogatstva. Omogućuje tvrtkama da prikupljaju kapital od javnosti, a investitorima omogućava kupovinu dionica poduzeća kako bi dobili dio buduće zarade.

S druge strane, prednost imaju samo oni koji sjede za stolom. Ljudi koji ne ulažu su ostavljeni. U stvari, najbogatiji 1% američkih kućanstava posjeduje 50% dionica, što pokazuje koliko je vlasništvo nad dionicama koncentrirano na vrhu ekonomske ljestvice.

Ovi nalazi pokazuju da nejednaki pristup burzi pogoršava američka pitanja nejednakosti. Oni s višim razinama dohotka imaju više diskrecijskog dohotka i, stoga, mogu uložiti svoju ušteđevinu kako bi se ona vremenom složila i rasla. Zato su toliko profitirali od dobiti na burzi u posljednjih 10 godina. Oni s nižim primanjima svaki mjesec ostaju manje novca i, kao rezultat, bore se za ulaganje u budućnost i pripremu za umirovljenje..

Postoje značajne razlike u vjeri ljudi u dioničko tržište i njihovoj mogućnosti pristupa. Mnogi Amerikanci, osobito oni s nižim primanjima i obrazovanjem, i dalje su sumnjičavi prema Wall Streetu i korektnosti samih tržišta vrijednosnih papira.

Kao rezultat ove suprotne ekonomske stvarnosti i perspektive, postoji velika neravnoteža između onih koji će se moći sigurno povući i onih koji neće. A posljedice nejednakosti bogatstva šire se izvan života jedne osobe. Izgradnja velikog imanja može imati generacijski učinak. Bogatstvo se može prenijeti na obiteljske potomke, što održava buduće cikluse nejednakosti.

Kada se ljudi ne osjećaju kao da imaju priliku za pokretljivost prema gore, manje je vjerovatno da će sudjelovati u građanskom angažmanu. Nalazi istraživanja u ovom izvješću ukazuju da ekonomska nejednakost može potaknuti političku polarizaciju.

U kapitalističkom društvu je svojstvena određena razina nejednakosti. Pitanje je: koliko je previše? I kako pristup financijskim vozilima može biti otvoren za više ljudi kako bi mogli povećati svoje bogatstvo? Kako više Amerikanaca može imati koristi od ekonomskog motora zemlje?

Ne postoji jednostavno rješenje. No, naposljetku, postoji potreba da se u školama predaje obrazovanje o osobnim financijama i da se na internetu dobiju uglednije, lako razumljive informacije. Uz poboljšanu financijsku pismenost, Amerikanci mogu donositi zdrave odluke i biti dobri upravitelji svog novca. Oni mogu naučiti o proračunu, kreditu, poduzetništvu i važnosti početka štednje i ulaganja u ranoj dobi.

Metodologija

Ovo je prvo izvješće višedijelne serije temeljeno na istraživanju 1.017 odraslih osoba koje je Money Crashers proveo između 7. srpnja 2019. i 5. studenog 2019. godine. Odgovori su prikupljeni dijeljenjem ankete na društvenim medijima, e-poštom i internetskim forumima te putem Prolificovih panela. Za analizu u ovom članku uzeti su u obzir samo odgovori osoba koje žive u Sjedinjenim Državama (n = 919). Sudionici su bili 48% muškaraca i 52% žena.