Zašto se burza može srušiti u bilo kojem trenutku - investitori, čuvajte se

Međutim, iako vam ulaganja sada izgledaju dramatično bolje nego na kraju 2008., bilo bi pametno odlagati se ispijanjem šampanjca. Realnost je da je Dow s 13.000 poput stola s finim finišom na vrhu s trulim drvetom ispod.

Skrivene vremenske bombe

Ne može biti sporno da se tržište povećalo nakon krize 2008. i da mnoge tvrtke ostvaruju profit, neke s rekordnom zaradom. Čini se da je tržište povratilo noge i sigurno je ponovno ulagati. Međutim, problem je što su osnove na kojima tržište stoji slabo.

Na primjer:

• Kongresni ured za proračun (CBO) procjenjuje stopu rasta za zemlju na samo 2%. Procjene za 2013. padaju na samo 1,3%. To je u suprotnosti sa stopom rasta od 6% koja se očekuje u postrecesionim razdobljima, objavio je Biro za ekonomsku analizu.
• Zona eura još uvijek nije dovršila dugovanja u vezi s Grčkom, Španjolskom i Italijom. Ako uzmete u obzir da se većina bankarstva i dalje obavlja putem pet glavnih američkih institucija, a sve imaju duboke financijske veze s tim zemljama, svako neplaćanje će širiti financijsku zarazu koja će negativno utjecati na tržište i gospodarstvo.
• Rast industrijske proizvodnje u ožujku 2012. iznosio je 3,78%, za razliku od 5,34% za mjesec ožujak 2011. Niža stopa rasta proizvodnje znači da se proizvodi manje velikih proizvoda, ili još gore znak da se veći broj proizvodnih radnih mjesta isporučuje u inozemstvo. U oba slučaja to znači manje radnih mjesta, što znači manje ekonomske aktivnosti.
• Posljednje izvješće o povjerenju potrošača pokazuje da su američka kućanstva skratila planove kupovine automobila, kuća i odmora. Potrošači koji planiraju trošiti manje znak su ne samo nedostatka povjerenja u gospodarstvo, već i u vlastito zaposlenje. S obzirom da potrošačka potrošnja čini 70% ekonomije, sve što ometa potrošnju dodatno slabi ekonomski temelj zemlje.
• Predviđa se da će nezaposlenost ostati iznad 8,3% za bilancu 2012. godine.

Ovi ekonomski pokazatelji ukazuju na izuzetno slab gospodarski temelj u zemlji i ne opravdavaju porast tržišta koje smo vidjeli. Nema logičnog razloga da tržište poraste, niti da mnoge kompanije budu profitabilne. Stoga ostaje pitanje: Zašto tržište raste i kako tvrtke zarađuju?

Kako tvrtke zarađuju u ravnom gospodarstvu

Bez obzira na veličinu tvrtke, postoje samo dva načina da ona bude profitabilna:

1. Dobit od rasta. Tvrtka donosi veću dobit širenjem svog tržišnog udjela, povećanja prodaje i veće potražnje za svojim proizvodima. Sva tri su pokazatelja rastućeg i rastućeg gospodarstva.
2. Dobit kroz rezove. Tvrtke smanjuju svoju radnu snagu otpuštanjem, zatvaraju pogone ili donose podjele poduzeća, a smanjuju troškove na drugom mjestu. Općenito, najveće područje uštede je kroz prisilna otpuštanja. Ako prodaja ostane na razini ili čak malo padne, smanjenje troškova omogućava profitabilnost.

Dobit smanjenja je ono što je velika većina tvrtki - kako u Dow Jonesu, tako i ne - ostvarila u posljednje tri godine. U posljednjih šest mjeseci 2008. došlo je do velikog gubitka radnih mjesta u financijama, bankarstvu i nekretninama zbog implozije hipoteke. To se svodi na gotovo svako drugo područje poslovanja.

Naprijed za tri godine, a možete vidjeti da su tvrtke smanjile troškove i do kraja ostale profitirane. Ali prodaja se ne širi uveliko, a kupci ne troše.

Kako percepcija otkriva stvarnost

Procjenjivanje tržišta u vremenima poput ovih je izazov da ljudi ponekad zaborave da percepcija ima velike veze s načinom na koji se tržište kreće. U svom najčišćem obliku cijene dionica rastu ako tvrtka u pitanju zarađuje - kako to zarađuje nije toliko važno. Ako tvrtka nadmaši očekivanja zarade s 0,03 USD po dionici, tržište postaje neukusno. Sve što tržište i mediji vide su riječi "zarada" i "zarada". Što radiš ne Čujem da je tvrtka pobijedila očekivanja jer su smanjili 2.000 radnih mjesta prije godinu dana.

Drugi je izazov što, kada se tržište kreće prema gore, percepcija mnogih ulagača je da je pravo vrijeme za ulaganje u dionice. Stoga ljudi ulažu više svog novca, a to pomaže da se tržište dalje gurne - ili, barem, održava pomak u usponu. Ali ovaj smo ciklus već vidjeli i nikad se ne završava dobro.

Nedavni mjehuri na burzi

Krajem 1990-ih - bijes internetskog tržišta

Krajem 1990-ih, burza je bila usred divlje vožnje. Riječ dana bila je "Internet", a internetske dionice nisu samo letile visoko - pucale su u stratosferu. Bilo bi uobičajeno da dionice sa sitniškim simbolima poput JDSU, CMDI, igračke, YHOO i EBAY dnevno porastu za 20 ili 30 bodova. Svakog mjeseca otvarao se novi IPO, a pojam "dnevno trgovanje" postao je posao koji je mnoge ispunio nadom i strahopoštovanjem.

Jedan od problema, kako smo na kraju utvrdili, bio je taj što većina internetskih tvrtki nije zarađivala, a samim tim ni zarade. Mnogi nisu imali pravi poslovni plan, pa su umjesto toga radili na premisi: "Ako je izgradite, oni će doći." No, profit se nije magično pojavio, a pritiskom predsjednika Federalnih rezervi Alana Greenspana, mjehurić dot-com puknuo je.

Neke su tvrtke, poput eBaya, Yahooa i Amazona, preživjele, ali samo zato što su imale održiv poslovni model koji bi doveo do profita. Ostali su nestali jer im nije nedostajalo osnova poslovanja. Ovaj se koncept proširio i na tržište. Uzbuđenje i kretanje na tržištu pomogli su mu da se gurne sve više i više, ali nije moglo preživjeti temeljne slabosti.

Bush godine - tržište gore, skriveni prijelomi ispod

Za vrijeme drugog mandata predsjednika Busha, Dow je zapravo dosegao vrhunac od 14.000. Tržište se oporavilo od najnižih vrijednosti koje je pogodilo nakon napada 11. septembra, šest godina prije, i stalno se dizalo na tu razinu: Tvrtke su zarađivale, a mnogi zaduženi nisu mislili da je velika kriza bio iza ugla.

Međutim, neki ljudi učinio shvatite da je tržište bilo veće zbog mjehurića nekretnina, a masivna količina zajmova koji su pomogli premijera sve će to srušiti. Tržište nekretnina temeljilo se na kružnom obrascu kupovine bez smanjenog novca, refinanciranja po visokoj vrijednosti ili prodaje po višoj vrijednosti.

S institucionalne strane, zajmodavci su znali da su zajmovi loši, pa su papire prodavali čim su mogli. Oni su zauzvrat preprodani kao čudni i egzotični alati za ulaganje. Međutim, temelji su bili slabi, a kad je to izloženo, sve se rušilo. Međutim, nedostatak osnova nije dugo spriječio tržište da se krene prema gore.

Predstaviti

Trenutno stanje na burzi je slično onome što je bilo krajem 1999. i 2008. godine: Povećava se, ali temelj ne postoji na razini na kojoj je sada, pa će se u nekom trenutku spustiti. Čime će netko nagađati jest nagađanje. To bi mogla biti nadolazeća "dužnička bomba" u studentskim zajmovima; To bi mogao biti financijski mamurluk s dužničkim problemima Europe; može biti kombinacija euro duga i malo poznata činjenica da se novi račun Frank-Dodd ne bavi najvećim bankama. To bi mogao biti čak i naš državni dug. Što god da se ispostavi, to će imati ogroman učinak, kao što su, ponavljamo, mnogi ljudi nespremni za to.

Završna riječ

Kao ulagaču, vaš prvi posao nije zarađivati ​​- to je ograničiti koliko novca možete potencijalno izgubiti. Najbolji način da to učinite je ispitivanje prošlosti i izvan kretanja tržišta. To ne znači da ne biste trebali ulagati. Ali ti Treba li obratite pozornost na tržišne i ekonomske osnove.

Ne morate pohađati tečaj na faksu za donošenje zdravih odluka - samo koristite zdrav razum. Ako vidite vijest o tome da tržište pogađa nove vrhunce, a zatim vidite novo izvješće o manjoj potrošnji i samopouzdanju, postavite sebi pitanje: Ako ljudi ne troše, kako te tvrtke zarađuju novac?

Inače, poduzmite mjere da biste zaštitili svoj portfelj od rizika. Pravilno alocirajte ulaganja tako da ih raspodijelite među različite klase imovine - ne samo različite zalihe. Postavite izlazne točke za svoja ulaganja kako biste ograničili gubitke i zaštitili dobitke. Znajte ove brojeve kad ulažete. Zatim odredite mjesto ponovnog ulaska ako se trebate povući ako tržište padne. Važno je obratiti pažnju na tržište da bi se ova strategija isplatila. Međutim, ono što ne želite učiniti je prodati nisko i kupiti visoko.

Dakle, iako ne možete uvijek protumačiti visoko tržište dionica da znači da je to ekonomija dobro, i dalje možete pametno ulagati, čak i na uzdrmanom tržištu, i istovremeno se zaštititi od gubitaka. Pažljivo pratite tržište, postavljajte pitanja i koristite ravnomjeran zdrav razum razuman u svakom trenutku.