6 najboljih ulaganja za planiranje umirovljenja
Mogućnost budućeg investicijskog okruženja u kojem inflacija ostaje niska i kamatne stope (suprotno od 1960-ih do 1980-ih) proizvode sporiji ekonomski rast, predviđene troškove zdravstva koji nisu pokriveni osiguranjem i neizvjesnost programskih promjena u sustavu socijalnog osiguranja i Medicare kod ljudi koji nastavljaju raditi što je duže moguće, ubrzavajući svoju štednju u kasnijim godinama i tražeći maksimalan povrat u svojim portfeljima.
Prema Chrisu Brightmanu, šefu upravljanja investicijskim istraživačima u istraživačkim podružnicama, „Baby Boomeri će raditi duže nego što su prvobitno očekivali. Morat će uštedjeti više nego što su planirali. I penziju će morati potrošiti skromnije. "
Vaše mogućnosti ulaganja u mirovinu
Na raspolaganju su doslovno stotine, ako ne i tisuće različitih vozila za ulaganje. Sljedeći popis opisuje najpopularnije izbore, dok neke investicije (poput zlata i kolekcionarstva) nisu navedene jer je, prema Warren Buffettu, teško analizirati, nemaju nikakvu produktivnu upotrebu, a njihova buduća cijena ovisi isključivo o nadi da će sljedeći kupac će platiti više za predmet nego što ga je vlasnik platio.
Ulaganja u privatne tvrtke mogu biti unosna, ali također nisu uzeti u obzir. Ako ulažete u dionice privatne tvrtke, imajte na umu da ulaganje može imati znatne neotkrivene, veće rizike od ulaganja u dionice regulirane javne kompanije s kojom se trguje.
1. Godišnje
Rnute su ugovori između osiguravajućeg društva i nositelja polisa, pri čemu prvi jamči specifičan ili promjenjiv povrat za uloženi kapital i izvršava isplate vlasniku police i / ili njegovim korisnicima tijekom određenog vremenskog razdoblja, čak i tijekom cijelog životnog vijeka. Plaćanja mogu započeti odmah ili se odgađaju do odlaska u mirovinu ili kasnije.
Anuitet može biti strukturiran tako da nalikuje investiciji s fiksnim dohotkom poput obveznice - dodavanje principu po fiksnoj stopi - ili kao vlasničko ulaganje u kojem je rast neizvjestan, a temelji se na učinku sigurnosnog indeksa, poput S&P 500. Možete otkupite anuitete od većine investicijskih posrednika, uključujući TD Ameritrade. Prednosti anuiteta kao ulaganja uključuju:
- Odloženi rast glavnice do distribucije. Najvažnije je da nema ograničenja u visini anuiteta koji možete kupiti, za razliku od godišnjih ograničenja IRA ili 401k.
- Raspodjela je kombinacija vraćenog kapitala (bez poreza) i rasta (oporeziva po tadašnjoj stopi), čime se učinkovito povećava neto prihod koji primate svakom distribucijom.
- Fleksibilnost ulaganja. Kupci mogu odabrati specifična ulaganja u varijabilnom anuitetu prilikom kupnje i prije distribucije. Ova se fleksibilnost proširuje i na način primanja raspodjele, koje mogu biti u određenom vremenskom razdoblju do životnog vijeka i mogu uključivati povlastice za preživjele.
Nedostaci uključuju provizije za kupnju koje mogu biti i do 10%, teške troškove za predaju ako se povuku ranije nego što je to bilo prvobitno ugovoreno, prijevremene kaznene kazne i porezi ako se povučete prije navršenih 59 godina starosti i visoke godišnje naknade. Anuitete nikada ne biste trebali kupovati na poreznom računu, kao što je IRA, s jednom iznimkom: nakon što ste otišli u mirovinu i željeli imati sigurnost do kraja života.
2. Obveznice
Obveznica predstavlja zajam državi ili korporaciji pri čemu dužnik pristaje platiti vam fiksni iznos kamate, obično polugodišnje, sve dok ne otplati ulaganje u cijelosti (dospijeće). Obveznice se ocjenjuju prema kreditnom riziku - bez obzira na to hoće li se obavljati kamate i glavnice - od strane neovisnih tvrtki za kreditni rejting poput Standard & Poor i Moody's, a najbolja ocjena je AAA ili Aaa. Obveznice obično trguju jedinicama u iznosu od 1000 USD, pri čemu se iznos označava kao "par." Kamatna stopa je fiksna u trenutku izdavanja i ostaje nepromijenjena kroz vijek trajanja obveznice.
Tržišne vrijednosti obveznica variraju u skladu s kamatnom stopom obveznice i prevladavajućim tržišnim kamatnim stopama u vrijeme vrednovanja. Ova se varijacija naziva rizikom „kamatne stope“.
Na primjer, ako su danas kamate 6%, obveznica koja dospijeva za 10 godina s kamatnom stopom od 4% prodala bi se za otprilike 666 USD, iako će se starija obveznica isplatiti u cijelosti (1.000 USD) kad dospije. Do popusta dolazi zato što bi novi kupac uložio u novu obveznicu jednake ocjene kvalitete, koja bi plaćala kamate od 60 dolara godišnje, umjesto da kupuje stariju obveznicu koja je plaćala samo 40 dolara godišnje. Da bi se mogla prodati, starija obveznica se mora diskontirati kako bi se osigurao isti godišnji povrat ulaganja - u ovom slučaju 6%. Jednostavno rečeno, ako je trenutna kamatna stopa veća od kamatne stope obveznice, tržišna vrijednost obveznice bit će manja od nominalne (1.000 USD); ako je niža od kamatne stope obveznice, tržišna vrijednost bit će veća od nominalne.
Glavna prednost obveznica i sličnih instrumenata s fiksnom kamatnom stopom je ta što je njihov povrat poznat, a otplata glavnice je sigurna ako se drži do dospijeća. Ta se sigurnost ne razlikuje u kapitalu ulaganja koja nemaju određenu ili unaprijed određenu buduću vrijednost. Neki izdavatelji obveznica (poput država i općina) mogu izdavati obveznice s kamatama koje Federalna vlada ne oporezuje, ali takve obveznice nikada ne bi smjele kupovati na mirovinskom računu koji povlasti porez jer bi porezne olakšice bile suvišne..
Trezorske obveznice i zapisi izdane od strane vlade Sjedinjenih Država smatraju se najsigurnijim ulaganjima na svijetu, bez gotovo nikakvog kreditnog rizika. Kako bi umanjili rizik od kamatnih stopa, pronicljivi ulagači koriste „obveznice ljestvice“, investicijsku shemu koja usporava dospijeće obveznica tako da dio portfelja dospijeva svake godine i može se reinvestirati po tada važećim stopama.
3. Razmijenjeni fondovi kojima se trguje (ETF-ovi)
ETF-ovi su portfelj imovine posebno dizajniran da prati ili paralelno kreće indeks dionica ili obveznica, poput S&P 500, Nasdaq-100 indeksa ili Barclays Capital američkog državnog / kreditnog indeksa. ETF-ovi trguju poput dionica, osim što postoji prednost ugrađene diverzifikacije - njima se ne upravlja aktivno, osim da se učinak fonda uskladi s indeksom. ETF-ove možete kupiti preko bilo kojeg brokera, uključujući Ally Invest ili Zacks Trade.
ETF administrativni troškovi su niski - samo jedna četvrtina troškova administracije za aktivno upravljani portfelj, kao što je uzajamni fond. Trgovačka aktivnost znatno je smanjena u usporedbi s tipičnim uzajamnim fondom, stvarajući manje oporezive kapitalne dobitke (nebitno u poreznom odloženom mirovinskom računu) i učinkovitiji povrat ulaganja. ETF-ovi su posebno korisni u portfelju umirovljenja jer su ulagači prepoznali važnost raspodjele imovine, a ne pojedinačnog odabira dionica, i obično imaju horizont ulaganja od 10 i više godina.
U prošlom desetljeću pojavili su se fondovi kojima se trguje na burzi, a koji nude širok izbor temeljnog indeksa koji ETF želi pratiti. Izbori uključuju različite nacionalne i međunarodne indekse dionica; različita dospijeća i / ili ocjene korporativnog i državnog duga; robe kao što su zlato, srebro i paladij; i svjetske valute.
Neki ETF-ovi pokušavaju replicirati uspješnost takvih ulaganja poput dionica u nastajanju, tržišnih indeksa temeljenih na budućnosti, ili bezvrijednih obveznica. Međutim, ako je trgovanje rjeđe, postoji mogućnost da ETF možda neće točno ponoviti učinak temeljnog indeksa, čime uvodi nesigurnost u njihovu izvedbu i moguće odvraćanje od ulaganja.
4. Međusobni fondovi
U osnovi, uzajamni fondovi profesionalno se upravljaju portfeljima dionica i obveznica. Svaki je fond namijenjen postizanju specifičnog cilja ulaganja poput visokog rasta, ravnoteže između rasta i rizika, prihoda i svih varijacija između tih kategorija. Uzajamni fondovi registrirani su kod Komisije za vrijednosne papire i regulirani Zakonom o investicijskim društvima iz 1940. godine, a u Sjedinjenim Državama dostupni su više od jednog stoljeća, a postali su popularni u 1920-ima. Trust Massachusetts Investors, široko priznat kao prvi moderni američki uzajamni fond, osnovan je 1924. godine i proizveo je godišnji povrat od 9,11% u životu. Da ste imali dovoljno sreće da je djed uložio 100 dolara na novogodišnji dan 1925. godine, fond bi danas vrijedio gotovo 250 000 USD.
Iz takvih razloga uzajamni fondovi povijesno su bili važan dio američkih mirovinskih planova. Prema knjizi činjenica investicijskog društva za 2013., uzajamni fondovi različitih vrsta činili su 68% imovine IRA-e i 48% od 401k stanja na kraju 2011. Međutim, popularnost uzajamnih fondova na mirovinskim računima opada.
U članku od 28. kolovoza 2013. za The Motley Fool, certificirana financijska analitičarka Amanda Kish, jasno stoji da su mnoga sredstva „previše skupa i većina neće moći dugoročno pobijediti svoj indeks.“ Kish također ističe da, zbog rekordnih promjena u upraviteljima fondova, prošli učinak nije pouzdan pokazatelj budućih rezultata.
Pored toga, brojne studije dovode u pitanje vrijednost portfelja profesionalno vođenih jer je značajan dio njihovog rasta pripisan širokom tržišnom kretanju, a ne vještini menadžera. Model raspodjele imovine upravljanja portfeljem postao je sve popularniji, stimulirajući prijenos vlasništva uzajamnog fonda na ETF-ove s nižim naknadama i provizijama upravljanja, jednostavnijim postupkom kupovine i prodaje jedinica te boljom poreznom učinkovitošću na oporezivim računima.
5. Pojedinačne dionice
Uobičajene i povlaštene dionice predstavljaju proporcionalno vlasništvo u korporaciji, koje su u povlaštenom položaju u pogledu dividendi i likvidacije. Vlasnici zajedničkih dionica dobit će kombinacijom aprecijacije - povećanja cijene dionica veće od cijene plaćene kupnjom - i dividende. Dionice se obično kupuju i prodaju preko predstavnika brokerskih kuća koje djeluju kao agenti za svoje kupce koji primaju provizije za svoje usluge.
Cijena redovnih dionica neprestano se mijenja s obzirom na percepciju postojećih dioničara i potencijalnih ulagača o budućnosti tvrtke. Kad su ulagači optimistični u pogledu budućnosti poduzeća, cijene njezinih uobičajenih dionica povećavaju se. Kad su u pitanju ili zabrinuti, cijene ostaju na razini ili opadaju. Kretanje cijena dionica konsenzus je stotina ili tisuća ulagača koji donose pojedinačne odluke o dionici - bilo da kupuju, nastavljaju posjedovati ili prodavati.
Pokušati projicirati buduću cijenu dionica pojedine tvrtke izuzetno je težak, jer toliko čimbenika može utjecati na buduće rezultate pozitivno i negativno. Kao što je Peter Lynch, menadžer Magellanskog fonda Fidelity Investment (koji je između 1977 i 1990 donio 29,2% godišnje), rekao: "U ovom poslu, ako ste dobri, u pravu ste 6 puta od 10. nikad neće biti u redu 9 puta od 10. "
Ponekad cijene fluktuiraju bez očitog razloga ili opravdanog razloga. Jim Cramer, autor knjige "Real Money: Uloženo ulaganje u lud svijet", jednom se požalio: "Tržište svako malo napravi nešto tako glupo da vam oduzima dah."
Prednosti uobičajenih dionica kojima se trguje na tržištu su tečne (lako ih je kupiti i prodati), transparentne (budući da su financijske informacije lako i lako dostupne) i visoko regulirane. Međutim, ako niste obrazovan, iskusan investitor spreman posvetiti potrebno vrijeme analiziranju i niste u mogućnosti obuzdati svoje osjećaje tijekom razdoblja financijskog stresa, ulaganje u pojedinačne zajedničke dionice trebalo bi izbjegavati. To se posebno odnosi na godine umirovljenja, kada bi jedna loša investicija mogla izbrisati uštedu godina.
6. Partnerstva za dohodak
Trustovi za investiranje u nekretnine (REITS) i ograničeno partnerstvo za upravljanje energijom (MLP) popularni su umirovljenici zbog visoke raspodjele novca u odnosu na korporativne dividende. REITS može ili izravno posjedovati imovinu, upravljati imovinom i naplaćivati najamnine, ili posjedovati hipoteke na nekretninama; neki REITS posjeduju kombinaciju svakog. Energetski MLP posjeduje provjerene zalihe nafte i plina koje će se proizvoditi u budućnosti. REIT-ovi i MLP-ovi izbjegavaju dvostruko oporezivanje na dividende korporacija.
REIT-ovi su potrebni za raspodjelu gotovo 90% svog oporezivog dohotka godišnje, a većina MLP-a svake godine isplaćuje većinu svog prihoda, tačan postotak je određen u dokumentima o partnerstvu. Vlasnici mogu profitirati od distribucije i povećanja vrijednosti osnovnih nekretnina ili rezervi. Međutim, potencijalni kupci također bi trebali biti svjesni da dio njihovih raspodjela svake godine teoretski predstavlja povrat kapitala u obliku amortizacije i iscrpljenosti. Jedinicama REIT-a i MLP-a trguje se na burzama jednako dionicama i obveznicama.
Završna riječ
Izgradnja i održavanje dovoljnih resursa za osiguranje ugodnog, bezbrižnog umirovljenja stalna je borba za većinu ljudi, a koja postaje još teža u posljednjih nekoliko godina. Nažalost, ne postoji niti jedno ulaganje ili način ulaganja koji bi jamčio uspjeh. Svaka od gore navedenih opcija može biti učinkovita, ovisno o profilu rizika investitora, sposobnosti praćenja i upravljanja investicijama i potrebama prihoda.
Koje biste dodatne mogućnosti ulaganja uložili za mirovinsko planiranje?
