6 najboljih ulaganja s niskim rizikom u trenutku umirovljenja

Ako je vaša ciljna mirovina u budućnosti tri ili četiri desetljeća, gubitak značajnog kapitala zbog visokog rizika ulaganja se može prevladati. No, kako se penzija bliži, razdoblja ulaganja - vrijeme između ulaganja i potrebnog prihoda za životne troškove - smanjuju se, povećavajući mogućnost da se gubitak kapitala nikad ne može nadoknaditi.

Dok se približavate datumu kada ćete otići u mirovinu, morate razmotriti ima li vaša trenutna strategija ulaganja smisla. Na primjer, ako ste bili agresivni ulagač, voljno prihvaćajući značajnu volatilnost u cijenama svojih ulaganja kako biste ostvarili veći povrat, bilo bi pametno prepraviti svoj portfelj kako biste osigurali da će vam biti dostupan maksimalni iznos kapitala kada povučeš se.

Idealan portfelj trebao bi imati minimalan rizik i maksimalan povrat - međutim, idealni portfelj postoji samo u teoriji. Sljedeće investicije za planiranje mirovina smatraju se odgovarajućim metodama smanjiti rizik portfelja.

Metode ulaganja za smanjenje rizika od portfelja u mirovini

1. Ljestve za obveznice

Vrijednosni papiri s fiksnim dohotkom, poput obveznica, uglavnom nemaju rizik ulaganja, ali su podložni kamatnom i kreditnom riziku. Obveznica (obično izdana u denominacijama od 1.000 dolara nazvana "nominalna vrijednost") jednostavno je zajam vlade ili korporacije koji pristaje platiti fiksni iznos kamate tijekom određenog vremena, dok se glavnica ne vrati. Razina kamate koju dužnik plaća ovisi o njegovom kreditnom riziku - vjerojatnosti da će zajmoprimac platiti kako je obećao. Na primjer, ako se Zajmoprimac A smatra kreditno manje vrijednim od Zajmoprimca B, Zajmoprimac A će morati platiti višu kamatnu stopu kako bi kompenzirao povećani kreditni rizik.

Obveznice se razlikuju po tržišnoj vrijednosti na temelju kamatne stope obveznice i kamatne stope kojom novi zajmoprimci sličnog kreditnog rizika mogu trenutno posuditi novac. Na primjer, ako investitor već posjeduje obveznicu u iznosu od 1.000 USD koja plaća kamatnu stopu od 6%, dok je novi dužnik sa sličnim kreditnim rejtingom u mogućnosti posuditi 1.000 USD po 4%, obveznica s kamatnom stopom od 6% imat će trenutna tržišna cijena od 1.500 USD, više od obveznice s 4% kamate (1.000 USD).

Suprotno tome, obveznica s kamatnom stopom od 4% na tržištu gdje su kamatne stope za izdavače slične kvalitete 6%, prodavat će se za 2/3 svoje nominalne vrijednosti od 1000 ili 667 USD, iako će svaki vlasnik obveznice dobiti otplatu u iznosu od 1.000 USD kada dotične obveznice dospijevaju. Ova kolebanja cijena nastaju zbog promjena kamatnih stopa i obično se nazivaju "kamatni rizik".

Ljestice obveznica su portfelj obveznica sa sličnim kreditnim rejtingom, ali s različitim datumima dospijeća. Na primjer, umjesto da drži jednu obveznicu u iznosu od 100 000 USD dospijećenih za 10 godina, ulagač bi mogao kupiti 10 pozicija od 10 obveznica svaka (10 000 USD), a svaka pozicija dospijeva godinu dana kasnije od prethodne pozicije. Drugim riječima, ulagač bi primao otplatu glavnice u iznosu od 10 000 USD svake godine u sljedećem desetljeću. Kako svaka pozicija dospijeva, ulagač bi reinvestirao prihod u novu obveznicu s rokom dospijeća od 10 godina.

Posjedovanje ljestvica obveznica štiti vlasnike obveznica od povećanja kamatnih stopa u sljedećem desetljeću. Negativni potencijal ljestvice obveznica je mogućnost trajnog smanjenja kamatnih stopa, što uzrokuje pad svake vrijednosti ako je imatelj obveznice prisiljen prodati, a ne čekati dospijeće.

2. Godišnje

Rnuta su ulaganja kupljena od osiguravajućih društava. Ulaganja u anuitete mogu vraćati fiksnu kamatnu stopu određeno vrijeme, ili se mogu ulagati u tržišne vrijednosnice, poput uzajamnih fondova. Prva se naziva "fiksna anuiteta", dok se druga naziva "varijabilnim anuitetom".

Promjenjivi anuiteti, baš kao i tržišna ulaganja, mogu izgubiti na vrijednosti. Međutim, mnogi anuitetni proizvodi nude određene zaštitne mjere ili jamstva na prvobitni uloženi iznos - iako često uz dodatni trošak. No bez obzira na vrstu uloženog anuiteta, nakon što se završi razdoblje ulaganja (a investitor dosegne 59. godinu 1/2), ulagač ima mogućnost anuitirati politiku kojom prima zajamčena plaćanja tijekom određenog razdoblja (na primjer za život) u zamjenu za vrijednost politike. Ili, ulagači mogu izvršiti povlačenje nakon razdoblja ulaganja (ili „razdoblja predaje“), a da pri tome ne odustanu od cijele vrijednosti ugovora.

Rnute rastu na osnovi odgođenog poreza, pri čemu se svako plaćanje sastoji od kombinacije glavnice (bez poreza) i kamata (u idealnom slučaju oporezuje se po nižoj stopi nego što je plaćena tijekom rada). Osoba može kupiti anuitet tijekom svojih godina ostvarivanja primanja, ali odgoditi početak plaćanja do umirovljenja. Fleksibilnost anuiteta posebno je povoljna za investitora koji se približava mirovini, jer on ili ona mogu uložiti novac danas, pustiti da se princip raste na odgodu poreza, a zatim odabrati razdoblje plaćanja za fiksnu ili promjenjivu stopu vremena. Međutim, anuiteti su skupi, a ako je osiguraniku potrebna sredstva tijekom razdoblja predaje ili prije dobi za odlazak u mirovinu, on ili ona mogu biti izloženi značajnim troškovima predaje i / ili drugim naknadama.

Konačno, stope povrata zarađene za glavnicu mogu biti manje nego što bi se mogle zaraditi na ostalim profesionalno upravljanim računima. Ova vozila mogu biti vrlo učinkovita, ali su složena, skupa i mogu vam vezati novac godinama - razgovarajte s kvalificiranim financijskim savjetnikom prije nego što uložite novac i odaberete anuitet..

3. Uzajamni fondovi (upravljani računi)

Jednostavno rečeno, uzajamni fondovi profesionalno se upravljaju portfeljima dionica i obveznica. Iako su uzajamni fondovi od 1970. i 1980-ih smanjili svoju popularnost, oni su i dalje osnovno ulaganje za umirovljeničke račune. Prema Factbook-u za investicijske kompanije iz 2013. godine, uzajamni fondovi činili su više od dvije trećine sve imovine IRA-e i gotovo polovinu stanja od 401 tisuće na kraju 2011. Neki fondovi teže agresivnom rastu, dok drugi teže sigurnosti i prihodima.

Ako ste kao svoj cilj bili kupac uzajamnog fonda s visokim rastom, razmislite o razmjeni nekih svojih pozicija u manje nestabilne uravnotežene i prihode. Ovisno o sponzoru fonda, možda ćete moći zamijeniti dionice agresivnih fondova za dionice u fondovima manjeg rizika, uz minimalne troškove ili administrativne glavobolje.

Prednosti profesionalno upravljanog portfelja uključuju sljedeće:

• Iskusni menadžer portfelja puno se vremena fokusirao na imovinu kojom se upravlja i koju generalno podržavaju legije osoblja.
• Mogućnost ulagača da odabere određene investicijske ciljeve koji će odgovarati njegovim potrebama, kao što su visoki rast, velika kapa, uravnoteženi rast, tvrtke u nastajanju i prihod.
• Sposobnost redovitog ulaganja malih količina kapitala u dužim vremenskim razdobljima. Mnogi privatni menadžeri zahtijevaju portfelje od 500.000 do milion dolara kao minimum koji će prihvatiti.

Nedostaci uzajamnih fondova uključuju visoke provizije prodaje, naknade za upravljanje i provizije za vrijednosne papire plaćene za trgovanje vrijednosnim papirima u upravljanom portfelju. Posljednjih je godina bilo nekih optužbi da tipični upravitelj fonda nije u stanju pobijediti tržišne prosjeke ni u jednom značajnom razdoblju, tvrdeći da je povratak uzajamnih fondova najvjerojatnije posljedica velikih kretanja na tržištu, a ne pojedinačnog odabira dionica.

Ipak, kombinacija profesionalnog upravljanja, diverzifikacije i strog nadzor i reguliranje opravdavaju investitore koji se približavaju umirovljenju kao metodu za smanjenje investicijskog rizika diverzifikacijom svojih portfelja pojedinih dionica.

4. Razmijeniti sredstva kojima se trguje

Posljednjih godina ulagači su se našli u novom investicijskom mehanizmu: fondu s kojim se trguje na burzi (ETF). Bazama imovine, nadmetajući veličinu većih uzajamnih fondova, upravlja se samo u smislu da su dionice odabrane da repliciraju kretanje javnog indeksa dionica ili obveznica, poput S&P 500, NASDAQ-100 indeksa ili Barclays Capital američka vlada / kreditni indeks. Istodobno, dionice se mogu kupiti ili prodati kao i sve uobičajene dionice.

Ovisno o indeksu kojim je fond zamišljen da oponaša, postoji ugrađena diverzifikacija. Administrativne pristojbe znatno su manje od uobičajenog uzajamnog fonda, a provizije za trgovanje vrijednosnim papirima od strane ETF-a mnogo su manje od upravljanih uzajamnih fondova jer je jedina aktivnost sve što je potrebno da se ETF uskladi s indeksom. Ako su, kako neki tvrde, uspješnost uzajamnog fonda jednaka tržištu u cjelini (na primjer S&P 500), ETF koji prati S&P 500 donio bi veći neto povrat investitorima, samo što su naknade obično jedna četvrtina na jednu trećinu naknade tipičnog uzajamnog fonda.

Ulagači koji žele smanjiti rizik s približavanjem umirovljenju trebaju biti posebno oprezni pri odabiru pojedinačnog ETF-a ili skupine ETF-a, jer indeksi mogu predstavljati strategije visokog rizika, kao što su ulaganja u robe, tržišne vrijednosnice u nastajanju ili svjetske valute. U idealnom slučaju, trebali biste uravnotežiti portfelj dijeljenjem ETF-a s različitim tržišnim karakteristikama. Na primjer, neki indeksi povećavaju vrijednost kada je ekonomija u padu, dok drugi rastu u skladu s ekonomijom. Na savršeno uravnotežen portfelj ne bi negativno utjecao značajan pomak u bilo kojem smjeru.

Odabirom ETF-a koji prati indeks nižeg rizika može se smanjiti ukupni rizik portfelja. Neki ETF-ovi koji vrijede razmotriti uključuju sljedeće:

• PowerShares S&P 500 portfelj visokih dividendi (SPHD), koji prati S&P 500 indeks visokih isplativosti s niskom volatilnošću
• SPDR® S & P® Prijevoz ETF (XTN), koji prati indeks S&P Transportation Select Industry
• Globalni indeks X Guru ETF (GURU), koji prati indeks solaktivnog gurua

5. Trustovi za ulaganja u nekretnine

Trustovi za ulaganje u nekretnine (REITs) popularni su kod ulagača zbog koncentracije u imovini. Ta imovina može biti hipoteka na stambene i poslovne objekte, hipotekarne vrijednosne papire ili stvarna nekretnina, poput stambenih kuća i poslovnih zgrada. Nekretnine su oduvijek uživale brojne porezne prednosti - uključujući deprecijaciju, u nekim slučajevima i na super ubrzanom osnovi. Na primjer, apartmanska kuća kupljena za milijun dolara s osnovnom vrijednošću zemljišta od 100 000 USD imala bi pravo na odbitak poreza od 30 000 USD godišnje tijekom sljedećih 30 godina. To znači da se dobit od 30.000 dolara može raspodijeliti svake godine bez ikakvih poreza.

Trust aranžmanom također se izbjegava dvostruko oporezivanje, što utječe na korporacije i dioničare. Učinkovito, korporacija u početku plaća porez na svoj dohodak i raspodjeljuje sredstva nakon oporezivanja svojim dioničarima u obliku dividendi. Tada se dioničari oporezuju drugi put, jer se dividende tretiraju kao osobni dohodak pojedinog dioničara.

REIT-ovi se ne oporezuju sve dok svake godine isplaćuju najmanje 90% svog prihoda korisnicima povjerenja. Nakon umirovljenja mnogi investitori aktivno traže REIT ulaganja zbog ovog zahtjeva. Nakon višegodišnje recesije, mnogi analitičari vjeruju da će nekretnine u srednjem roku biti na dobrom tržištu, što će ih učiniti privlačnijim za investitore koji će uskoro biti u mirovini.

Nekretnine, poput većine vrsta imovine, trpe cikluse prosperiteta i opadanja. Nekretnine su manje likvidne od vrijednosnih papira kojima se trguje, dok hipotekarni vrijednosni papiri i dalje pod regulatornom vatrom. Ipak, porezne pogodnosti, utjecaj i mogućnost da započne bikoviti ciklus nekretnina dok se gospodarstvo nastavlja oporavljati opravdavaju njihovu uključenost u konzervativni portfelj. Oprezna osoba ograničila bi ukupni udjel REIT-a na 20% ili manje od ukupne vrijednosti portfelja, a nijedan REIT ne bi sadržavao više od 10% ukupnog portfelja.

6. Master ograničeno partnerstvo

Majstorska ograničena partnerstva (MLP) su vrsta komanditnih društava kojima se javno trguje. Iako se MLP-ovi mogu naći u različitim industrijama i djelatnostima, većina od oko 130 MLP-ova koji su danas prisutni uključena su u prijenos sirove nafte ili prirodnog plina plinovodima. Partnerstvo je vlasnik cjevovoda i prima naknadu za prijenos temeljenu na količini dok sirova nafta ili prirodni plin protječu kroz cjevovod. Na mnoge su načine MLP-ovi slični u riziku za komunalne zalihe, budući da su bitni za elektroprivredna poduzeća ili rafinerije koje zauzvrat pružaju osnovne proizvode za javnost.

MLP uključuje generalnog partnera koji je odgovoran za upravljanje poslovima partnerstva i ograničene partnere koji osiguravaju kapital za aktivnosti partnerstva (poput izgradnje i rada plinovoda), ali nemaju upravljačko tijelo (uključujući pravo zamjene generalni partner, osim u određenim slučajevima), niti financijske ili pravne obveze koje proizlaze iz aktivnosti partnerstva. Sporazum o partnerstvu općenito predviđa redovitu raspodjelu novčanog toka uz određena ograničenja. Ne plaćaju se porezi na razini partnerstva - bilo koji porez na dohodak ili višak odbitka prosljeđuju se ograničenim partnerima i oporezuju se na njihovoj individualnoj razini kada dobiju raspodjelu..

Društvo sa ograničenim kapitalom slično je povjerenju ulaganja u nekretnine u to da se materijalna imovina može umanjiti ili amortizirati; u nekim se slučajevima ubrzana amortizacija (kao i porezni krediti) mogu koristiti u korist ograničenih partnera. Ovaj aranžman omogućuje ograničenim partnerstvima primanje raspodjele na porezno povoljnijoj osnovi. Kao i REIT-ovi, MLP-ovi mogu biti prikladna ulaganja za one koji traže niži rizik i visoki dohodak srazmjerno svom kapitalu ulaganja.

Glavni nedostatak MLP-a je taj što je njegov posao vrlo usmjeren. Budući da je većina MLP-a koncentrirana u energetskom sektoru, njihovi izgledi slijede industrijske rezultate. Drugim riječima, kada potražnja usporava, njihova dobit i distribucija vjerojatno će pasti. Neki MLP-ovi kojima se trguje na javnom tržištu kako bi razmotrili dodavanje u svoj portfelj radi smanjenja tržišnog rizika su Prigradski propan partneri (SPH), Targa Resource Partners (NGLS) i PVR Partneri (PVR).

Završna riječ

Da li ove godine trebate prilagoditi svoju strategiju ulaganja, za pet godina ili nikad nije osobna odluka. Ova odluka ovisi o vašoj toleranciji na rizik, raznolikosti i količini ukupnih ulaganja koja bi se mogla upotrijebiti za umirovljenje, vašoj upotrebi osobnih profesionalnih upravitelja novca i vašoj spremnosti da uložite vrijeme i energiju prateći tržište i vaše investicije..

Kakva god odluka bila, pametno je imati na umu sljedeće:

• Ništa ne traje zauvijek. Čak i najbolja ulaganja mogu pasti na vrijednosti.
• Ne možeš to uzeti sa sobom. Sluh ne dolazi s U-Haul prikolicama - u jednom ćete se trenutku nakupljati dovoljno, tako da je preduzimanje bilo kakvog rizika nepotrebno i nepromišljeno.
• Nema slobodnog ručka. Ako se nešto čini predobro da bi bilo istinito, vjerojatno jest. Izbjegavajte ulaganje u “zajamčene” sheme s visokim prinosom - dugoročno ćete uštedjeti novac.

Što misliš? Je li vrijeme za ponovni pregled vašeg portfelja ili za promjenu investicijskih ciljeva?