4 čimbenika koji utječu na povijesne i buduće cijene zlata - hoće li porasti?

Zašto je vrijednost zlata bila sjajna? Koliko veći analitičari predviđaju da će se cijene zlata povećati?

Stručnjaci imaju četiri glavne teorije kojima pokušavaju objasniti porast cijena zlata. Iako nijedna teorija nije 100% savršena, svaka je igrala ulogu u nedavnoj cijeni zlata.

Teorije za povećanje cijene zlata

1. Robe i inflacija

Možda je najjednostavnija teorija da se sva roba, uključujući i zlato, povećava s inflacijom kao što rade svakodnevna roba široke potrošnje. Neumoljive učinke inflacije možete vidjeti kada upotrebljavate Indeks potrošačkih cijena (CPI) za američki CPI, prate troškove robe i usluga u više od 200 kategorija stavki kako bi se osigurao realni presjek koliko naš dolar ide. Predmeti koje prati uključuju hranu, kućište, odjeću, vozila, medicinsku njegu, obrazovanje i frizure. Pomoću tablica CPI, ako ste potrošili 100 USD na nabavu raznih roba i usluga u 1914. godini, iste te stavke i usluge koštale bi vas 2.223,09 USD u veljači 2011. To prikladno opisuje kako roba diže vrijednost tijekom vremena..

Koliki se nedavni rast cijene zlata može pripisati odnosu cijene zlata i povijesne razine inflacije? Koristeći kalkulator indeksa potrošačkih cijena, 300 dolara u 2002. vrijedilo bi 363,63 dolara u 2010. godini, što bi odražavalo 21,2% ukupne inflacije. U istom vremenskom okviru zlato je poraslo 367% na više od 1400 dolara. Jasno je da je inflacija igrala samo malu ulogu u povećanju cijene zlata.

Nedavno ekstremno kvantitativno ublažavanje vlade nastavit će gurati cijene zlata s obzirom na neizbježno smanjenje vrijednosti dolara. Ali u obzir će ući i drugi faktori i teorije.

2. Povećana potražnja za zlatom

Je li porast vrijednosti zlata povezan s jednostavnim porastom potražnje, uključujući želju draguljara da nabave zlato? Iako potražnja igra vitalnu ulogu u određivanju cijena bilo kojeg proizvoda ili robe, pogledajte donji grafikon i primijetite koliko je bila ukupna potražnja za zlatom u 2001., kada su cijene još uvijek bile ispod 300 dolara za uncu. Prosječna godišnja potražnja za zlatom od 1994. do 2000. godine bila je nešto manje od 3000 tona.

Prosječna godišnja potražnja od 2001. do 2010. godine iznosi 3.569. Potražnja raste oko 20%, ali to nije dovoljno da bude jedini utjecaj.

3. Zlato kao valuta "sigurne havane"

Zlato je globalno priznati oblik valute i prije je bilo zamijenjeno dolarom kao svjetska rezervna valuta. Teško bi vam bilo pronaći zemlju koja neće prihvatiti zlato, pa možete zamisliti što se događa kada bježajuća inflacija, politički nemiri i prirodne katastrofe narušavaju vrijednost bilo koje nacionalne valute. Kada je dvojbena vrijednost ili upotreba papirne valute u dvojbi, ljudi se okreću onome što smatraju stabilnim novčanim oblikom koji mogu koristiti bilo gdje u svijetu: zlatu. Usred neizvjesnosti, najsigurnije je utočište od svih.

Općenito, kada vrijednost dolara padne, cijena zlata raste. Ta obrnuta veza u velikoj mjeri rezultira zato što se zlato cijene u dolarima, tako da dolar s manje vrijednosti znači da trebate potrošiti više za istu količinu zlata. Od 2002. do kraja 2010. američki dolar izgubio je preko 33% vrijednosti u odnosu na euro. Zlato je za to vrijeme napravilo obrnuti, pretjerani potez, skočivši s 278 na 1420 dolara.

4. Investitori imaju moć nad zlatom

• U 2002. investicijska potražnja za zlatom u obliku zlatnih poluga, kovanica i investicijskih proizvoda podržanih zlatom poput fondova kojima se trguje na burzi (ETFs) činila je samo 10% ukupne potražnje za zlatom. S druge strane, nakit je u 2002. godini činio preko 79% ukupne potražnje.
• U 2010., investitori u zlato činili su 35% sve potražnje za zlatom, dok je nakit činio samo 54%.

Ovi statistički podaci pokazuju da su ulagači bili ključni faktor otprilike 20-postotnog povećanja ukupne potražnje za zlatom u posljednjem desetljeću.

Drugi način analize ovog trenda je ispitivanjem futures ugovora koji se prodaju u koracima od 100 troy unci. Oni su popularan način da se investitori izlože zlatu. Početkom siječnja 2002, bilo je samo 113.020 ukupno otvorenih pozicija, ali do sredine srpnja 2010., tamo je bilo gotovo 560.000 ukupno otvorenih pozicija za ugovore o budućnosti. S obzirom da terminski ugovori izravno utječu na cijene zlata zbog činjenice da tržište ročnica okuplja veliki broj kupaca i prodavača zlata, lako je prepoznati značajan utjecaj ulagača na cijene zlata.

Tome se pridodaje, postojao je samo 22% više futurnih ugovora nego što je bio kratak u siječnju 2002., što znači da je broj zlatnih bikova i medvjeda bio prilično jednak. Ali u srpnju 2010. bilo je 359% više ugovora s bikom zlata od medvjedih. Dakle, masivni porast roba u budućnosti s zlatom, u kombinaciji s povećanjem zlatnih bikova u odnosu na zlatne medvjede, bez sumnje je imao dubok utjecaj na porast cijena zlata.

Preostala pitanja

Eksperti se sada pitaju gdje bismo trebali očekivati ​​odlazak cijena zlata. Hoće li se podići još više ili se spuštaju? Da bi shvatili stvari, ulagači će morati pažljivo razmotriti pet važnih - i teških - pitanja:

1. Hoće li nalet zlata u Indiji, Kini i drugim vladama dodatno povećati cijene?
2. Hoće li snaga ili slabost američkog dolara nastaviti obrnuto utjecati na cijene zlata kao što je do sada bilo?
3. Hoće li tržište budućih zlata nastaviti doživjeti značajan rast, što će dodatno utjecati na cijenu zlata?
4. Hoće li zlato na kraju ponovo zauzeti svoje mjesto kao svjetska pričuvna valuta?
5. Kao što neki predviđaju, bi li cijene mogle dostići i preko 5000 dolara po unci?

Završna riječ

Iako su inflacija, potražnja i status sigurnog utočišta zlata igrali važnu ulogu u cijeni zlata, porast špekulanata na snagu ima sve veći utjecaj na cijene zlata od 2002. godine. Kako su ekonomske i političke nevolje snažno težile, trgovci i živice iz cijelog svijeta bile su u stanju povećati cijene do nevjerojatnih vrhunaca. I, naravno, porast internetskog trgovanja budućnosti i novi ETF-ovi sa zlatom omogućili su ulagačima još veći žezlo.

Iako je gotovo nemoguće sa sigurnošću odgovoriti na ova pitanja, razumijevanje različitih utjecaja na cijene zlata pomoći će vam da napravite pametna, informirana predviđanja za budućnost cijena zlata. Koje druge čimbenike uzimate u obzir kada razmišljate o budućoj volatilnosti zlata ili drugih roba?