Obveznice štedionice I - što su i kako ih kupiti

Što to znači za ljude koji žele planirati mirovinu? Prva polovica 2010. bila je dobra za ulagače koji traže rizik, ali ne mogu si svi priuštiti da svoju financijsku budućnost ulože u zalihe rasta. Kako starete, vozila nižeg rizika poput štednih obveznica i dividendi trebaju sadržavati sve veći dio vašeg portfelja; čak i ako ste proljetna kokoš, pametno je dio tih ušteđevina dodijeliti tim vrijednosnim papirima.

Obveznice za štednju iz serije I predstavljaju jedinstvenu priliku za općenito konzervativne štediše koji ne žele prihvatiti povrat ulaganja nakon inflacije.

Što su štedne obveznice u seriji I?

Obveznice štednje serije I su trezorske obveznice, što znači da su među najsigurnijim ulaganjima. Ministarstvo riznice opisuje ih kao "rizične proizvode sa niskim rizikom." Iako ne postoji potpuno sigurna investicija, vrijedno je napomenuti da američka vlada nikad nije ispunila svoje obveze prema vlasnicima obveznica..

Za razliku od trezorskih zapisa, obveznice serije I ne dolaze s frustrirajuće dugim uvjetima ili visokim minimalnim zahtjevima ulaganja. Zatim opet ne nude konkurentne prinose mnogih općinskih obveznica investicijskog ranga. Kao ulaganja u bez kupona, certifikati serije I ne izdaju interes za periodične isplate; Umjesto toga, kamata koju ima svaka vrijednosnica dodana je njenoj novčanoj vrijednosti. Kada prodate obveznicu Series I, dobijate jednokratni iznos koji uključuje glavni iznos i sve obračunate kamate.

Obveznice serije I obično se drže najmanje pet godina, ali mogu se unovčiti ranije ako ste spremni platiti malu kaznu. Njihove kamatne stope određuju se kombiniranjem stope „fiksne“ i „inflacije“, kako bi se postigla „složena“ stopa. Kada kupujete svoju obveznicu, zaključavate fiksnu stopu - trenutno postavljenu na 0,2% - tokom njenog čitavog razdoblja, dok se stopa inflacije mijenja u svakih šest mjeseci, u svibnju i studenom. Trenutna kompozitna stopa je postavljena na 1,38%.

Razlike između EE i I štednih obveznica

Obveznica Series I često se uspoređuje sa štednom obveznicom Series EE, još jednim netradicionalnim vozilom državne blagajne. Oba se izdaju u mnogo manjim tranšama od tradicionalnih trezorskih zapisa; možete kupiti I-obveznice i EE-obveznice za samo 25 dolara. Nakon praga od 25 USD, obje vrste obveznica mogu se kupiti u koracima od jedne sitnice. I-obveznice i EE-obveznice nude slične porezne prednosti.

Najistaknutija praktična razlika između obveznica za e-štednju i štedne uloge tiče se njihovih kamatnih stopa. Dok se stope obveznica I izračunavaju dodavanjem unaprijed određene fiksne stope promjenjivoj stopi inflacije koja se prilagođava svakih šest mjeseci kao odgovor na indeks potrošačkih cijena za gradske potrošače (CPI-U), EE-obveznice izdane nakon 2005. nude fiksne stope povrata koje su konkurentne s prevladavajućim stopama petogodišnjih državnih obveznica.

Još jedna posebna točka: Riznica je prestala prodavati papirnate EE obveznice. Ako želite posjedovati Series EE obveznicu, morate je kupiti putem mrežnog portala TreasuryDirect Treasury i držati je u sigurnom, elektroničkom obliku. I dalje je moguće kupcima papirnih obveznica uz povrat poreza. To ne možete učiniti s EE obveznicama.

Osnovna struktura

Obveznice štednje serije I su rizična vozila s relativno niskim kamatama koja bi se trebala održavati godinama. Ako je glavni iznos vaše obveznice 5.000 USD, dobit ćete 5000 USD plus kamate prilikom rasprodaje, bez obzira na to što je tržište obveznica napravilo u tijekom razdoblja..

Kamatne stope

Kompozitna kamatna stopa I-obveznice izračunava se u dva dijela:

• Fiksna stopa. Ta se stopa izračunava polugodišnje, prvih radnih dana svibnja i studenog. Međutim, kada kupite I-obveznicu, vaša fiksna stopa ostaje na snazi ​​za život obveznice. Trenutno je postavljena na 0,2%, ali u prošlosti je bila znatno veća.
• Promjenjiva stopa inflacije. Ova stopa također se mijenja polugodišnje, u svibnju i studenom. Promjene te stope uvijek utječu na izdane obveznice, tako da vlasnici obveznica mogu očekivati ​​da će se njihove složene stope mijenjati dva puta godišnje. Promjenjiva stopa je jednaka stopi promjene CPI-U tijekom prethodnih šest mjeseci. Trenutno je ta stopa promjene 0,59%.

Za utvrđivanje stvarne kompozitne kamatne stope Ministarstvo financija koristi sljedeću formulu:

složena stopa = [fiksna stopa + (2 x stopa inflacije) + (fiksna stopa x stopa inflacije)]

Trenutno ova jednadžba izgleda ovako:

[.02 + (2 x .0059) + (.02 x .0059)] = .02 + .0118 + 0.0000118 = .0138 = 1,38%

Udio kamata u prethodnom mjesecu obračunava se na postojeći saldo I-obveznice prvog dana u mjesecu, ali se navedena kamata sačinjava samo na polugodišnjem nivou. Drugim riječima, vrijednost papira za obveznicu raste svaki mjesec, ali to samo odražava dodatak jedne šestine kamata iz prethodnog razdoblja.

Ovaj je aranžman zamišljen da poveća likvidnost tih vrijednosnih papira i učini mjesečne otkupe privlačnijim. Prema trenutačnim kamatnim stopama, nominalna vrijednost vaše obveznice - plus sva kamata akumulirana prije posljednjeg datuma poravnanja - povećavala bi se za oko 0,12% mjesečno.

Dospijeće, otkup i druga ograničenja

Prije kupnje vrijednosnog papira važno je razumjeti ograničenja i ograničenja. Vlasnici I-obveznica moraju imati na umu sljedeća izdanja:

• Ograničenja kupnje. Trenutno u kalendarskoj godini možete kupiti elektroničke I-obveznice u vrijednosti od ukupno 10 000 USD. Ako želite kupiti papirnate obveznice s povratom poreza, bit ćete ograničeni na ukupnu kupnju od 5000 dolara godišnje. U jednoj kupnji morate kupiti obveznice u vrijednosti od najmanje 25 USD.
• Zrelost. I-obveznice u početku dospijevaju 20 godina nakon datuma njihova izdavanja, ali Ministarstvo financija nudi vlasnicima obveznica mogućnost obnove svojih obveznica za dodatnih 10 godina.
• otkup. I-obveznica se mora održati najmanje 12 uzastopnih mjeseci; vlada jednostavno ne dopušta vlasnicima obveznica da otkupe svoje vrijednosne papire prije nego što protekne ovo razdoblje. Obveznica otkupljena prije petogodišnje marke gubi tri mjeseca obračunate kamate, što je usporedivo s kaznom na mnogim CD-ovima. Investitori mogu otkupiti elektroničke obveznice putem američkog treasuryDirect portala. Mnoge banke rado otkupljuju papirnate I-obveznice. Te su vrijednosne papire izuzete od nekih vrsta oporezivanja.

Porezna pitanja

Morate platiti savezni porez na dohodak na kamate na svoje obveznice, ali ta su vozila oslobođena od državnog i lokalnog poreza na dohodak. Ako primite obveznice kao poklon ili nasljedstvo, od vas će se možda tražiti da platite savezni i / ili državni porez na darove, porez na nekretnine ili trošarine na njihove kamate.

Koristite li svoje obveznice za finansiranje obrazovnih troškova za svoje dijete (ili nekog drugog uzdržavanog), možda ćete moći izbjeći federalni porez na dohodak. Morate koristiti glavnicu i kamate svojih obveznica za kvalificirane troškove, uključujući školarinu i tečajeve, a vaša izabrana ustanova visokog obrazovanja mora biti podobna za saveznu pomoć u zajmu. Bez obzira koristite li svoje obveznice za financiranje školovanja djeteta ili vaše vlastito, morate imati najmanje 24 godine kad kupujete obveznice da biste ostvarili pravo na poreznu olakšicu; obveznice kupljene prije navršene 24. godine ni u kojem slučaju ne ostvaruju porezne olakšice vezane uz obrazovanje. Na kraju, morate ispuniti određene zahtjeve za primanjima.

Budući da su obveznice dugoročna investicija, način na koji prijavljujete plaćanja kamata može utjecati na ukupno porezno opterećenje. Postoje dvije metode za to:

• Način obračuna. To vam omogućuje da prijavite udjele svake obveznice u godišnjim prirastima za svaku godinu između datuma njezinog izdavanja i datuma dospijeća. Na primjer, ako držite svoju obveznicu od kolovoza 2014. do listopada 2024., platit ćete porez na svih 11 prijava u tom razdoblju. Način obračuna štedi vam veliku poreznu prijavu u trenutku dospijeća, no čini vas odgovornima za plaćanje poreza na dohodak kojem još ne možete pristupiti.
• Metoda naplate novca. Umjesto da prijavite svoj prihod od kamata u godišnjim ratama, ova metoda omogućuje vam da sačekate do datuma dospijeća i izvijestite o cijelom povlačenju kamata u jednom paušalnom iznosu. Porez će se oporezivati ​​po vašoj saveznoj stopi poreza na dohodak tijekom godine u kojoj ste otkupili obveznicu - u gornjem primjeru 2024., a ne u 2014. godini.

Uvjeti za ispunjavanje uvjeta

Povijesno, štedne obveznice serije I rezervirane su samo za individualne kupce. U 2009. godini, pravila koja se odnose na vlasništvo nad obveznicama opuštena su kako bi većina korporacija - uključujući tvrtke s ograničenom odgovornošću i S-korpusom, kao i većinu trustova i partnerstava - ostala na odru. Ova vrsta osiguranja sada predstavlja ključnu zaštitu od inflacije za mnoge male tvrtke kojima nedostaje povoljnih kreditnih uvjeta.

I-obveznice su dostupne svima koji ispunjavaju barem jedan od sljedećih kriterija:

• Državljani Sjedinjenih Država, uključujući državljane s prebivalištem u inozemstvu
• Vladini zaposlenici u SAD-u, bez obzira na lokaciju ili državljanstvo
• Američki maloljetnici

Ova posljednja klasa podobnosti vrlo je jedinstvena. Za razliku od većine ostalih vrijednosnih papira, uključujući dionice, korporativne obveznice i trezorske zapise, maloljetnici mogu izravno posjedovati I-obveznice bez korištenja povjerenja kao posrednika. Iako maloljetnici ne mogu izravno kupiti obveznice pomoću vlastitih računa TreasuryDirect, mogu koristiti skrbničke račune koji su povezani s glavnim računima skrbnika.

Navedeni skrbnici moraju zapravo povući okidač za kupnju obveznica, ali svaka se obveznica polaže izravno na skrbnički račun maloljetnika. Naravno, ništa ne sprečava maloljetnike da budu u sobi kada njihovi skrbnici kupuju ove kupce - roditelji koji svoju djecu žele izložiti financijskim instrumentima osim čekovima i štednim računima mogu koristiti ovo sučelje kao obrazovni alat.

Prednosti štednih obveznica serije I

1. Zaštita od inflacije

I-obveznice imaju ugrađenu zaštitu od inflacije. Kad su kamatne stope niske, ta zaštita nije spektakularna - od 2010. godine prilagodba inflacije vezana za indeks potrošačkih cijena prešla je 2% samo za razdoblje od šest mjeseci. Većinu vremena je zaglavljen ispod 2%. Zatim opet, godišnja stopa inflacije nije premašila 2% od sredine 2000-ih.

Čak i ako I-obveznice ne pobijede inflaciju s velikom maržom, činjenica da njihove stope fluktuiraju kao odgovor na pritiske inflacije na terenu je velika stvar. Usporedite ovu ugrađenu zaštitu s zaštitom 10-godišnjeg T-računa. Trenutačno, desetogodišnji zapisi u TT-u daju oko 2,7%. To je znatno iznad trenutne stope inflacije od 1,6%, ali što se događa ako inflacija u roku od dvije godine dosegne 5% i ostane tamo sljedećih osam? U posljednjih osam godina njezina mandata 2,7% T-zapisa u ovom hipotetičkom primjeru objavilo bi prinos prilagođen inflaciji od -2,3%. U međuvremenu, I-obveznice izdane tijekom ovog produljenog razdoblja povišene inflacije dovele bi do viših kamatnih stopa koje su držale korak s, a možda i premašile, rast cijena.

Budući da su stope ovog instrumenta dizajnirane tako da porastu kao odgovor na inflatorne pritiske - bez obzira na prevladavajuće stope u trenutku izdavanja - čak bi i obveznice kupljene prije spomenutog razdoblja inflacije bile zaštićene od brzih cijena. Suprotno tome, kupci trezorskih zapisa zadržani su s istom kamatnom stopom tokom desetljeća dugog vijeka svoje obveznice, bez obzira na to što se događalo s potrošačkim cijenama u tom vremenu. Za konzervativne ulagače izbor je jasan: Obveznica zaštićena od inflacije, ali još uvijek sigurna, kao što je serija I, nudi značajne prednosti u odnosu na vrijednosne papire samo s fiksnom kamatnom stopom, poput 10-godišnjih državnih zapisa.

2. Očistite porezne olakšice

Budući da ih izdaje Federalna vlada, obveznice I-a ne podliježu državnim ili lokalnim porezima. Uz to, fleksibilne metode izvještavanja o porezu - obračunski i isplaćeni - omogućuju vam odabir načina oporezivanja na prihod od kamata. Na primjer, ako biste željeli izbjeći veliki porezni račun za godinu u kojoj otkupite svoje obveznice, možete koristiti metodu obračuna za širenje troškova tijekom godina. Ako radije ne plaćate porez na dohodak kojem još ne možete pristupiti - uostalom, kamate na obveznice se uplaćuju natrag u nominalnu vrijednost obveznica na polugodišnjem nivou - možete odložiti bol isplatom način.

Vlasnici I-obveznica koji koriste plaćanje glavnice i kamata svojih obveznica za pokriće kvalificiranih obrazovnih troškova mogu izbjeći savezno oporezivanje, pod uvjetom da ispune određene zahtjeve za prihodom i kupe obveznice nakon što napune 24 godine.

3. Dugoročna sigurnost

I-obveznice su potpomognute punom vjerom i zaslugama savezne vlade. To bi samo trebalo biti moćan argument za njihovu sigurnost, ali njihova propusnost nudi dodatni sloj sigurnosti. I-obveznice - s njihovim ograničenjem kupovine u iznosu od 10 000 USD - jednostavno se ne mogu kupiti u dovoljno velikim tranšama da bi privukle institucionalne kupce, tržišne tvorce ili druge igrače koji bi mogli djelovati destabilizirajući utjecaji.

Kratki prodavači koji se obvezuju u obveznice izbjegavaju obveznice u korist vozila sa slabijim ograničenjima kupnje; obvezno 12-mjesečno razdoblje držanja drži kratkoročne investitore van prostora. Kao kupac I-obveznica, nećete morati brinuti o igračima koji traže rizik kako bi upropastili vaše pažljivo postavljene investicijske planove.

4. Fleksibilnost i tekućina

Za razliku od redovnih državnih obveznica, korporativnih obveznica i nekih drugih vrijednosnih papira s fiksnim dohotkom, štedne obveznice serije I su i fleksibilne i likvidne. Za dokaz o tome, pogledajte minimalnu vrijednost nabave ovog vozila od 25 USD i njegove male kupovne korake od jednog centa. Za potvrdu potonjeg, pogledajte njegovo relativno kratko razdoblje držanja u trajanju od 12 mjeseci i upravljivu tromjesečnu kamatnu kaznu za kratkoročno zadržavanje. Svaka I-obveznica dolazi s rokom dospijeća od 20 godina i neobaveznim 10-godišnjim produženjem, ali ove su brojke puka mjerila - ne biste se trebali desetljećima držati na obveznicama..

5. Prednosti obrazovanja

Ako se obvezate da ćete koristiti svoje obveznice za financiranje određenih obrazovnih poduhvata, možete izbjeći savezno oporezivanje na zaradu. Da biste to učinili, morate dokazati da ste imali najmanje 24 godine kad ste kupili obveznice i da ste navedenu zaradu potrošili na kvalificirane troškove obrazovanja za sebe, uzdržavane članove ili supružnika. Oni obično uključuju:

• Troškovi školovanja za sve tečajeve potrebne za određenu diplomu ili certifikaciju
• Troškovi vezani uz određene preduvjete, dopunske ili laboratorijske tečajeve

Te porezne olakšice obično se ne šire na troškove udžbenika, naknade za aktivnosti, troškove sobe i pansiona, atletiku i ostale nebitne troškove.

Nedostaci štednih obveznica serije I

1. Godišnja ograničenja kupnje

Ako se nadate da ćete uštedu života prebaciti u konzervativniju vrstu sigurnosti, morat ćete potražiti drugdje. Za pojedine vlasnike Ministarstvo financija ograničava kupnju elektroničkih obveznica na 10 000 USD godišnje, a kupovinu papira na polovinu. Ako ste uobičajeni čuvar, ovo je vjerojatno dovoljno da posluži kao dobar, ali ne i nesrazmjeran dio vašeg portfelja..

Za usporedbu, pojedinačne kupovine elektroničkih TIPS-ova - vrijednosnih papira zaštićenih inflacijom, koji prikupljaju kamate po fiksnoj stopi koja obično prelazi stopu inflacije - ograničena je na 5 milijuna USD po aukciji. Ova gornja granica očito je nedostupna za redovne investitore, ali udaljenost između 10 000 i 5 milijuna dolara je velika. Gotovo neograničena kapa za kupnju može imati koristi za štediša koji si može priuštiti čarapu više od 10,00 USD godišnje.

2. Ograničenja u obrazovnoj upotrebi

Obveznice su korisne štedišama, ali njihove porezne olakšice u obrazovanju dolaze s određenim ograničenjima. Da biste izbjegli savezne poreze na obveznice kupljene u tu svrhu, morate imati na umu sljedeće napomene:

• I-obveznice kupljene prije vašeg 24. rođendana automatski su podložne saveznom porezu. Možete kupiti obveznice kupljene prije ovog datuma za financiranje školovanja vašeg djeteta, ali morate platiti porez nakon otkupa, tako da nema uvjerljivog razloga za to. Nakon 24. rođendana, možete izdvojiti kupnju obveznica bez plaćanja poreza za dijete ili ovisne o pravnim osobama. I-obveznice također možete kupiti za financiranje vlastitog obrazovanja, ali one moraju biti registrirane u vaše ime. I opet morate kupiti odgovarajuće obveznice nakon što navršite 24 godine.
• Ako ne iskoristite sredstva I-obveznice za školarinu tijekom kalendarske godine u kojoj ste je iskoristili, izgubit ćete poreznu olakšicu. Drugim riječima, trebali biste pričekati da iskoristite I-obveznice označene za obrazovanje dok zapravo ne primite račun za školarinu.
• Ako ste u braku, morate podnijeti zajedničku prijavu kako biste se kvalificirali za ove porezne olakšice u obrazovanju.
• Vaša odabrana visokoškolska ustanova mora biti prikladna za savezni program zajamčenih studentskih zajmova i druge oblike savezne financijske pomoći.
• Vaš prihod ne može premašiti ograničenja prihvatljivosti postavljena od strane riznice. Ove se vrijednosti mijenjaju svake porezne godine, ali u pravilu se postavljaju iznad prosječnog broja prihoda za pojedinačne i zajedničke podnositelje zahtjeva.

3. Relativno mali povrat

Iako je zarada od obveznica serije I zaštićena od inflacije, ovi vrijednosni papiri neće vas obogatiti. Uz inflaciju na povijesnim minimumima, I-obveznice trenutno ostvaruju godišnji povrat od 1,38%. To je nešto više od polovice stope povrata na desetogodišnji trezorski zapis koji se često smatra referentnom vrijednošću za vrijednosne papire s fiksnom stopom, niskog rizika.

Zatim, zaštita od inflacije I-obveznica nudi prednost u odnosu na trezorske zapise. Uz to, trenutne stope za petogodišnje CD-ove ponuđene putem internetskih institucija kao što su Ally Bank i GE Capital Bank nešto su veće: 1,60%, odnosno 2,10%, respektivno.

4. Nema okvira za podnošenje ponuda za investitore

Kada kupite I-obveznicu, znate što dobijate. Za neke investitore to je vjerojatno dobra stvar. Za druge, ono ostavlja važan dio zagonetke za ulaganje: motiv profita. Budući da ne možete licitirati na svoju početnu kupnju I-obveznica i ne možete se pouzdati u kolebanje vrijednosti da biste smanjili svoje marže, kamatna stopa vaše obveznice služi kao jedini izvor povrata. Iako komponenta inflacije prilagođene kamatnoj stopi nudi neku priliku za rast, ne biste trebali očekivati ​​povratne efekte.

S druge strane, možete licitirati za elektroničke SAVJETE. Za redovne ulagače, nadmetanje za TIPS nije konkurentno; morate prihvatiti stopu koju Odjel riznice utvrdi na početku svake aukcije. Kao i stope I-obveznica, međutim, i stope TIPS-a izračunavaju se prema prevladavajućoj stopi inflacije. Bolje je da sustav nekonkurentnog nadmetanja jamči da ćete dobiti točnu sigurnost u točnoj količini koju ste tražili. Iskusniji investitori neće vas ogovarati.

Kako ulagati

Postoje dva načina za kupnju i zadržavanje štednih obveznica serije I:

• Preko mrežnog portala TreasuryDirect
• Porezom pojedinca

TreasuryDirect upravlja američkim Odjelom za riznicu i dostupan je 24 sata dnevno. Kada kupujete putem ovog portala, pristajete na prihvaćanje sigurnog internetskog računa umjesto staromodnog certifikata o obveznicama. Iako nećete imati zadovoljstvo držati vrijedan komad papira, također se nećete morati brinuti zbog gubitka obveznice. (Iako je, kao registrirane vrijednosne papire, I-obveznice nemoguće izgubiti - nakon provjere vašeg identiteta i povijesti kupovine, Ministarstvo financija rado će zamijeniti izgubljene certifikate.)

Ako želite kupiti više obveznica male vrijednosti tijekom godine, TreasuryDirect također vam omogućuje postavljanje ponavljajućeg rasporeda kupovine ili prebacivanje elektroničkih obveznica izravno putem programa odbitka plaće koji je poznat kao Plan uštede na platnoj listi. Vlasnicima papirnih obveznica nije dostupan niti jedan alat, ali pojedinci mogu kupiti i elektroničke i papirnate obveznice s saveznim povratom poreza.

Završna riječ

Obveznice štednje serije I nude impresivne porezne pogodnosti, pristojnu stopu povrata za zajamčena ulaganja i određenu zaštitu od inflacije. Oni su i fleksibilni, tekući i jednostavni za kupnju ili prodaju. S druge strane, I-obveznice dolaze s frustrirajućim ograničenjima koja mogu otuđiti iskusne ulagače ili ljude koji imaju puno novca da spale.

Dno crta: Nisu za sve, ali imaju važnu ulogu u uravnoteženom, u osnovi konzervativnom portfelju. Ako mislite da imaju smisla za vaše potrebe, pokušajte ih - nije to kao da ćete izgubiti novac na ugovor.

Jeste li ikada u svom portfelju držali štedne obveznice serije I? Možete li preporučiti ovu klasu ulaganja drugima?