Što je uzajamni fond - definicija, vrste, prednosti i nedostaci

Uzajamni fondovi imaju brojne prednosti, iako je ključno ispitati nedostatke, kao i svoje vlastite potrebe, ciljeve i udobnost rizika kako biste utvrdili je li ulaganje uzajamnih fondova najbolje za vas.

Savjet profesije: Drugi način za diverzifikaciju vašeg portfelja je alternativnim ulaganjima poput likovne umjetnosti. MasterWorks omogućuje vam kupnju dionica u umjetničkom plavom čipu od umjetnika poput Andyja Warhola i Clauda Moneta. Plus od 1990. godine umjetnost plavog čipa nadmašila je S&P 500 za više od 250%. Prijavite se za Masterworks još danas.

Definicija uzajamnih fondova

Uzajamni fondovi su investicijska sredstva koja okupljaju novac od mnogih različitih investitora radi povećanja njihove kupovne moći i diverzifikacije udjela. To omogućava investitorima da dodaju značajan broj vrijednosnih papira u svoj portfelj po mnogo nižoj cijeni od kupnje svakog vrijednosnog papira pojedinačno.

Postoje dvije vrste uzajamnih fondova:

1. Aktivno upravljani fondovi. S aktivnim fondovima, profesionalni menadžeri novca odabiru ulaganja u skladu s ciljevima uzajamnog fonda. Ti se ciljevi uvelike razlikuju, ali mogu biti ulaganje u inozemstvo u mala poduzeća, usmjerena na određenu industriju (poput nafte) ili diverzifikacija između dionica i obveznica s velikim kapitalom.
2. Indeksni fondovi. S druge strane, indeksnim fondovima ne upravlja se aktivno, jer jednostavno nastoje kopirati udjele u indeksu poput S&P 500.

Prednosti uzajamnih fondova

1. diversifikacija. Uzajamni fondovi raspoređuju svoje udjele na više različitih investicijskih sredstava, što smanjuje učinak koji će pojedinačna vrijednosnica ili klasa vrijednosnih papira imati na cjelokupni portfelj. Kako uzajamni fondovi mogu sadržavati stotine ili tisuće vrijednosnih papira, vjerovatno je da investitori neće biti fazirani ako jedan od vrijednosnih papira ne uspije.
2. Upravljanje stručnjacima. Mnogim investitorima nedostaje financijsko znanje o upravljanju vlastitim portfeljem. Međutim, neindeksiranim uzajamnim fondovima upravljaju profesionalci koji svoju karijeru posvećuju pomaganju investitorima da dobiju najbolji povraćaj rizika i povrata u skladu sa svojim ciljevima..
3. Likvidnost. Uzajamnim fondovima, za razliku od pojedinih investicija koje posjeduju, može se trgovati svakodnevno. Iako nisu tako likvidne kao zalihe, kojima se može trgovati unutar dana, narudžbe za kupnju i prodaju popunjavaju se nakon zatvaranja tržišta.
4. Pogodnost. Ako biste sami ulagali novac, idealno biste potrošili vrijeme na istraživanje vrijednosnih papira. Također biste trebali kupiti ogroman raspon vrijednosnih papira kako biste stekli udjele uporedive s većinom uzajamnih fondova. Tada ćete morati pratiti sve te vrijednosne papire. Odabir uzajamnog fonda idealan je za ljude koji nemaju vremena upravljati svojim portfeljem.
5. Ponovno ulaganje prihoda. Još jedna korist uzajamnih fondova je ta što vam omogućavaju reinvestiranje dividendi i udjela u dodatnim udjelima u fondovima. U stvari, ovo vam omogućava da iskoristite priliku za rast svog portfelja bez plaćanja redovnih naknada za transakcije za kupnju dodatnih dionica uzajamnog fonda.
6. Raspon mogućnosti i ciljevi ulaganja. Postoje fondovi za vrlo agresivnog ulagača, protivnika riziku i srednjeg puta-ulagača - na primjer, fondovi na tržištima u nastajanju, investicijski obveznički fondovi i uravnoteženi fondovi. Postoje i fondovi životnog ciklusa za smanjivanje rizika dok odlazite u mirovinu. Postoje fondovi s filozofijom otkupa i zadržavanja, i drugi koji su gotovo i svakodnevno u ili iz skladišta. Bez obzira na vaš stil ulaganja, mora postojati savršen fond koji će mu odgovarati.
7. dostupnost. Za samo 50 dolara mjesečno možete posjedovati dionice u Googleu (NASDAQ: GOOG), Berkshire Hathawayu (NYSE: BRK.A) i nizu drugih skupih vrijednosnih papira putem uzajamnih fondova. U vrijeme pisanja ovog teksta udio Berkshire Hathawaya košta preko 119 000 USD po dionici.

Nedostaci uzajamnih fondova

Iako uzajamni fondovi mogu biti korisni na više načina, oni nisu za sve.

1. Nema kontrole nad portfeljem. Ako ulažete u fond, prepuštate svu kontrolu nad svojim portfeljem upraviteljima uzajamnog novca koji ga upravljaju.
2. Kapitalni dobici. Kad god prodate dionice, oporezujete se na dobit. Međutim, uzajamni fond oporezuje se kada fond raspodjeljuje dobit ostvarena prodajom pojedinačnih udjela - čak i ako niste prodali svoje dionice. Ako fond ima visok promet ili često prodaje udjele, raspodjela kapitalnog dobitka mogla bi biti godišnji događaj. To jest, osim ako ne investirate preko Roth IRA-a, tradicionalnog IRA-a ili mirovinskog plana sponzoriranog od strane poslodavca poput 401k.
3. Naknade i troškovi. Neki uzajamni fondovi mogu procijeniti naknadu za prodaju za sve kupnje, poznate i kao "opterećenje" - to je ono što košta ulazak u fond. Uz to, svi uzajamni fondovi naplaćuju godišnje troškove, koji su povoljno izraženi kao omjer godišnjeg troška - u osnovi su to troškovi poslovanja. Omjer troškova izražava se u postotku, a isplaćuje se godišnje što plaćate kao dio vrijednosti svog računa. Prosjek za upravljana sredstva je oko 1,5%. Alternativno, indeksni fondovi naplaćuju znatno niže troškove (prosječno 0,25%) jer se njima ne upravlja aktivno. Budući da omjer rashoda troši izravno na dobit na godišnjoj osnovi, usko usporedite omjere troškova za različite fondove koje razmatrate.
4. Pretjerano diverzifikacija. Iako ima mnogo koristi od diverzifikacije, postoje zamke prekomjerne raznolikosti. Mislite na to kao na kliznoj skali: Što više vrijednosnih papira imate, to je manja vjerojatnost da ćete osjetiti njihov pojedinačni povrat na cjelokupnom portfelju. To znači da, iako se rizik smanjuje, povećava se i potencijal za dobitke. To je možda razumljiv kompromis s diverzifikacijom, ali previše diverzifikacije može negirati razlog što želite da izloženost tržištu bude na prvom mjestu..
5. Povlačenje gotovine. Uzajamni fondovi trebaju održavati novčanu imovinu kako bi zadovoljili otkupe investitora i održavali likvidnost za kupovinu. Međutim, investitori i dalje plaćaju sredstva koja sjede u gotovini jer se godišnji troškovi procjenjuju na svu imovinu fonda, bez obzira na to jesu li uložena ili ne. Prema studiji Williama O'Reillyja, CFA i Michaela Preisanoa, CFA, održavanje ove likvidnosti košta ulagače 0,83% vrijednosti njihovog portfelja na godišnjoj osnovi.

Jesu li uzajamni fondovi prikladni za vas?

S obzirom da na tržištu postoji više uzajamnih fondova nego što postoje pojedinačne dionice, velike su šanse da pronađete jedno pravo za vas. U skladu s tim, uzajamni fondovi su najprikladniji za ljude koji nemaju vremena ili sklonost da budu snažno uključeni u upravljanje investicijskim portfeljem, i ne smeta im plaćati godišnji omjer troškova da ih profesionalci učine za njih. Idealni su i za ljude koji jednostavno ne mogu priuštiti razinu diverzifikacije koju nudi većina fondova.

Ipak, ako tražite diverzifikaciju, ali ne nužno i profesionalno upravljanje, indeksni fondovi s njihovim niskim omjerima troškova mogu biti dobro odgovarali.

Završna riječ

Za prodor u svijet uzajamnog ulaganja ulaganja morate prvo analizirati vlastitu situaciju, konkretno, svoje potrebe i ciljeve. Odredite u što ulažete i ako je potrebno, s rizikom procijenite na koje ćete fondove gledati.

Na primjer, ako birate sredstva za svoj mirovinski račun i imate mnogo desetljeća dok ne dođete do mirovine, bio bi idealan agresivniji uzajamni fond s niskim troškovima. Uz to, niste odgovorni za porez na kapitalnu dobit od ulaganja na kvalificirane mirovinske račune, tako da biste mogli razmotriti fondove s velikim prometom koji godišnje raspodjele kapitalne dobitke.

S druge strane, ako štedite za kupnju kuće u sljedećem desetljeću, možda biste radije fond koji često ne raspodjeljuje kapitalni dobitak i nije toliko agresivan kao vaša mirovina..

Da biste započeli tražiti i uspoređivati ​​uzajamne fondove na temelju rizika, performansi, troškova i više, isprobajte besplatni preglednik sredstava na Morningstar.com.

(foto kredit: Rambleon, Shutterstock)