Je li aktivno ulaganje ispravno za vas?

Ulaganje uzajamnim fondovima

Uzajamni fond najpopularnije je ulaganje za aktivne investitore. Većina sredstava koja prodaju kompanije uzajamnih fondova aktivno se upravljaju. Većina mirovinskih računa i brokerskih računa čine aktivno upravljani uzajamni fondovi. Fond s aktivnim upravljanjem je fond u kojem menadžer redovito kupuje i prodaje investicije. Aktivni investitor želi nadmašiti specifični indeks dionica na tržištu, poput S&P 500 ili Dow Jones. Upravitelj fonda u fondu koji se aktivno upravlja može ponovno uravnotežiti fond jednako često kao jednom u kvartalu. Aktivni ulagači vjeruju da je tržište dionica neučinkovito i da mogu dobiti koristi od njegove neučinkovitosti kupnjom vrijednosnih papira kada su podcijenjene.

Recimo da ste kupili fond vrijednosti. Taj bi fond obično kupovao dionice bez povlastica iz različitih sektora za koje upravitelj fonda vjeruje da se prodaju s popustom. Menadžeri fondova vrijednosti poput Brucea Berkowitza postigli su veliki uspjeh ulaganjem u imovinu koja je jako ugrožena. Berkowitz je tijekom posljednjih 10 godina dosljedno nadmašio S&P 500 indeks.

Ulaganje s pojedinim dionicama

Pojedinačne dionice još su jedno popularno ulaganje za aktivne ulagače. Jedan od najvećih zagovornika aktivne strategije ulaganja je Jim Cramer. Cramerova filozofija je da aktivni investitor treba preuzeti kontrolu nad svojom budućnošću odustajući od pasivnih ulaganja. Pasivni investitori imaju strategiju „kupi i drži“; aktivni investitori imaju strategiju „kupi i radi domaće zadatke“. To se naziva strategijom „kupi i radi domaću zadaću“ jer aktivni investitori moraju istražiti svoje investicije čitanjem i analizom financijskih izvještaja. Začudo, Warren Buffett je i sam aktivan investitor! Tako je, Buffett istražuje i aktivno ulaže u tvrtke za koje vjeruje da predstavljaju uvjerljivu vrijednost. Važno je zapamtiti da je Buffett aktivan investitor, a ne aktivni trgovac.

Prednosti aktivnog ulaganja

1. Aktivno ulaganje omogućava investitorima da brzo iskoriste podcijenjene tržišne sektore.
2. Aktivno ulaganje pruža potencijal za veću dobit i prinose od ukupnog tržišta i indeksnih fondova.
3. Aktivno ulaganje omogućuje veću kontrolu nad investicijom.

Nedostaci aktivnog ulaganja

1. Aktivno ulaganje može imati puno veće naknade i troškove menadžmenta od ostalih ulaganja.
2. Aktivno ulaganje može pružiti oporezivi dohodak, ostavljajući vas podložnim većim porezima.
3. Aktivno ulaganje može biti slabije od tržišta zbog loših strategija ulaganja.

Dakle, koji je pristup najbolji? Kombinirani pristup je najbolja opcija. Pasivno ulaganje i aktivno ulaganje treba imati mjesto u svakoj investicijskoj strategiji ulaganja.

• Započnite s indeksnim fondom ili ETF-om. Indeksna sredstva mogu biti sidro za vaš portfelj, pružajući vaš portfelj raznolikosti.
• Dodajte aktivno upravljani uzajamni fond. Budite sigurni da ste odabrali dobrog upravitelja fonda s dobrim rezultatima. Potražite fond s omjerom troškova ispod 1%, niskim naknadama za upravljanje i manjim tržišnim ograničenjem. Nakon što tržišna kapa fonda postane prevelika, menadžeru fonda postaje teško duplicirati prijašnje donose.

Koja je vaša strategija najbolji pristup? Smatrate li se aktivnim investitorom ili pasivnim ulagačem?

(foto kredit: Ehnmark)