Što su općinske obveznice - prednosti i nedostaci ulaganja

Pa što je ulagač koji želi rast i likvidnost pod povoljnim porezima? Jedna klasa imovine koju vrijedi uzeti u obzir jesu općinske obveznice. Budući da općinske obveznice nude neoporezivi složeni rast s visokim stupnjem likvidnosti, oni mogu biti idealno mjesto za uštedu novca kojem želite pristupiti prije ili čak za vrijeme zlatnih godina.

Što je općinska obveznica?

Općinske obveznice su dužnički instrumenti koje izdaju gradske i lokalne vlasti. Obično se koriste za prikupljanje novca za kapitalna ulaganja u lokalne projekte kao što su škole, ulice i autoceste, mostovi, bolnice, javna stanovanja i komunalije..

Općinske obveznice nose kamatu koja se plaća po fiksnoj ili promjenljivoj stopi, ovisno o uvjetima obveznice. Izdavatelj obveznice (tj. Lokalna uprava) prima isplatu gotovine od investitora u zamjenu za pristanak na plaćanje zakazane kamatne stope vlasniku obveznice. Kamata se plaća tijekom dogovorenog razdoblja koje varira od nekoliko mjeseci do 20, 30, pa čak i 40 godina, a ponekad i duže. Nakon što dospijeva obveznica (tj., Zaključuje se rok obveznice), ulagaču se vraća nominalna vrijednost obveznice..

Vrste općinskih obveznica

Općinske obveznice općenito se izdaju kao jedna od tri vrste dužničkih obveza:

Obveznice opće obveze (GO) otplati na temelju "pune vjere i kredita izdavatelja" i smatraju se najsigurnijom vrstom obveznica s najnižom kamatnom stopom.
Obveznice za prihod otplatiti iz određenog budućeg toka prihoda, kao što je komunalno poduzeće ili plaćanja od kupaca ili stanara.
Obveznice za ocjenjivanje obavezati povrat poreza na imovinu u općini.

Povrati se znatno razlikuju između općina, što istraživanje čini bitnim dijelom ulaganja općinskih obveznica. Međutim, ETF-ovi općinskih obveznica i uzajamni fondovi učinit će dio ovog istraživanja za vas i mogu biti spasioci za investitore s prometnim rasporedom.

Oporezivi ekvivalentni prinos

Vjerojatno najvažnija stvar koju treba shvatiti pri odlučivanju treba li ulagati u državne obveznice ili ne je oporezivi ekvivalentni prinos. Jednostavno rečeno, oporezivi ekvivalentni prinos ukazuje na oporezivu stopu obveznica koja će vam trebati da ostvarite povrat iz komunalne obveznice po posebnoj kamatnoj stopi. To je prinos općinskih obveznica uvećan za poreznu korist.

Na primjer, zbog statusa oslobođenog poreza, mjenična obveznica s prinosom od 4% zapravo može imati oporezivi protuvrijednost veća od 6%, ovisno o ulagaču u porez na dohodak. Da biste izračunali oporezivi ekvivalentni prinos, morate znati svoju poreznu stopu.

Odnos između prinosa općinskih obveznica i poreznih stopa može se izraziti sljedećom jednadžbom:

gdje

r_m = kamatna stopa općinske obveznice
r_c = kamatna stopa usporedive korporativne obveznice
t = stopa poreza

Nije matematički zviždaljka? Bez brige. Na mreži je dostupno mnoštvo kalkulatora koji će izračunati oporezivi ekvivalentni prinos na temelju vašeg prihoda i prinosa obveznica u vašem portfelju.

Što je još bolje, ako odlučite ulagati u općinske obveznice putem ETF-a ili uzajamnog fonda, oporezivi ekvivalentni prinos jedna je od prvih stvari obuhvaćenih prospektom. U stvari, često je razgraničen poreznim okvirom, što olakšava otkrivanje imaju li smisle općinske obveznice oslobođene od poreza za vas.

Za i protiv ulaganja u obveznice općina

Ispitivanje prednosti i nedostataka u vezi s vašom financijskom situacijom i ciljevima pomoći će vam da utvrdite hoće li ulaganje u općinske obveznice biti isplativo ili ne.

prednosti

Bez saveznih poreza. Nitko ne voli predati komad novca porezniku. Ako se nalazite u visokom poreznom razredu ili želite stvoriti dohodak oslobođen poreza za odlazak u mirovinu, komunalne obveznice mogu biti samo stvar dodatka vašoj tradicionalnoj mirovini, Roth IRA-u ili 401k ulaganja. Ovo porezno utočište nudi likvidnost i poreznu učinkovitost sve u jednom, što je bogami onima u najvišim poreznim okvirima.
Bez državnih i lokalnih poreza. Gradske obveznice nisu samo izuzete od saveznih poreza, ali ako igrate svoje karte ispravno, možete izbjegavati i državne i lokalne poreze. U većini država ulaganja u lokalne razvojne projekte opština oslobođena su od državnih i lokalnih poreza pored saveznih poreza.
Rast i / ili prihod prihoda sa povoljnim porezom. Skrivanje vaših investicijskih računa od poreza omogućava rast bržeg nego na oporezivom računu. Općinske obveznice kupljene putem zajedničkog fonda ili ETF-a omogućuju vam ponovno ulaganje prihoda od obveznica, što rezultira rastom složenih proizvoda.
Niža volatilnost od zaliha (imovina s fiksnim dohotkom). Ako vam volatilnost burze ostavlja želudac u trbuhu, možda biste se željeli prebaciti u klasu imovine s nešto nižom volatilnošću. Općinske obveznice u prošlosti bile su jedno od najsigurnijih mjesta za parkiranje ušteđevine (bez štednog računa ili državnih obveznica), istovremeno pružajući povrata oslobođene od poreza i općenito puno bolji povrat uloženog kapitala od bilo osiguranih računa FDIC-a ili trezora.
Visoka razina likvidnosti. Općinske obveznice su visoko likvidne i trguju se na sekundarnom tržištu. To znači da, ako ste zavezani za novac ili vam je potreban priliv novca za investicijsku priliku ili hitno, kapitalu može pristupiti brzo i bez porezne kazne. To se posebno odnosi na investitore koji ulažu putem ETF-a ili uzajamnih fondova.

Nedostaci

Prinosi obveznica ne smiju nadvladati inflaciju. Ako ne investirate u općinske obveznice za tekući dohodak, već umjesto dugoročnog rasta povoljnijeg poreza, morat ćete razmotriti kako će vaše ulaganje u obveznice utjecati na inflaciju. Budući da su općinske obveznice često konzervativno ulaganje i nude i porezne pogodnosti, njihov prinos je relativno nizak. Stoga je manje vjerojatno da će pobijediti inflaciju od mnogih drugih investicija, poput dionica. To znači da bi novac koji ste parkirali u obveznički fond nekoliko godina manje vrijedan kupovne moći nego danas..
Trošak prilika. Odlučite li uložiti u komunalne obveznice, dobro pogledajte gornju jednadžbu ili posjetite jedan od mnogih online kalkulatora koji će izračunati vaš oporezivi ekvivalentni prinos. Vodenje ovog izračuna ključno je kako bi se osiguralo da općinske obveznice imaju više smisla za vas od ulaganja u obveznice. Primjerice, ako imate nisku poreznu skupinu, nećete moći iskoristiti porezne pogodnosti općinskih obveznica onoliko koliko netko u visokom poreznom razredu. Štoviše, možete se odreći mogućnosti ostvarenja većeg prinosa na usporedivoj poreznoj obveznici ako umjesto toga uložite u općinsku obveznicu..
Kamatni rizik. Kad kamatne stope porastu, trenutne obveznice gube na vrijednosti. To je zato što obveznice s nižom kamatnom stopom moraju biti prodane s diskontom na jednake trenutne prinose obveznica. To će vas manje zabrinuti ako obveznice držite do dospijeća, ali i dalje može biti teško gutati tablete ako morate unovčiti obveznice ili obvezničke fondove, kada se trguje s nižom od nominalne vrijednosti..
Rizik neplaćanja i gubitka kapitala. Svako ulaganje nosi rizik. Općinske obveznice se ne razlikuju. Iako je to povijesno, rijetko je, uvijek postoji šansa da se općina rasplamsa, u tom slučaju će vam se isplate kamate i glavnica izgubiti..

Kako uložiti u općinske obveznice

Općenito govoreći, postoje dva načina ulaganja u općinske obveznice: izravno ili kroz općinski obveznički fond. Investitori mogu kupiti obveznice izravno od općine putem svoje banke ili brokera. Ova metoda nudi ulagačima ugodnost da točno znaju koje obveznice posjeduju u svom portfelju, kao što su opće obveznice, prihodi ili obveznice za procjenu, kao i točan rok i prinos koji nudi investicija.

Drugi način ulaganja u općinske obveznice je kupovina dionica u općinskom obvezničkom fondu. Ova metoda nudi trenutnu diverzifikaciju na stotine općinskih obveznica, što može umanjiti rizik za ulagače. Druga značajna prednost je povećana likvidnost dostupna putem obvezničkih fondova. Dionice fondova mogu se prodati u bilo kojem trenutku, tako da investitori neće imati problema s iskrcavanjem obveznica iz bilo kojeg razloga.

Završna riječ

Općinske obveznice nude ulagačima brojne prednosti u neprekidnom nastojanju da se smanje porezi i poveća kapital. Prije nego što požurite na tržište obveznica, obavezno napravite domaći zadatak. Nijedno ulaganje nije savršeno i komunalne obveznice možda nisu najbolja investicija za diverzifikaciju vašeg portfelja, posebno ako ste u niskom poreznom razredu.

Međutim, ako se nalazite u visokom poreznom razredu i tražite relativno konzervativno ulaganje za postizanje rasta ili prihoda koji potiče porez, dopuna vašeg portfelja komunalnim obveznicama može biti privlačno rješenje.

Jeste li investitor općinskih obveznica? Kakvo je vaše iskustvo s tržištem općinskih obveznica?