Objašnjena varijabilna anuiteta - definicija, prednosti i nedostaci

No na bikovskim tržištima osamdesetih godina, nova vrsta anuitetnog ugovora omogućila je investitorima sudjelovanje na dužničkim i vlasničkim tržištima i istovremeno uživali u prednostima anuiteta. Ova vozila, poznata kao anuitet s promjenjivom stopom zbog varijabilnosti ostvarenih prinosa, započela su 1952. godine kao sredstvo financiranja mirovinskih planova. Prvobitno pokrenuta od strane Udruženja za osiguranje i anuitete učitelja - Fonda za umirovljeničke fakultetske fakultete (TIAA-CREF), ova su vozila postala popularnija nakon što je Zakon o poreznoj reformi iz 1986. zatvorio mnoge druge porezne rupe koje su bile dostupne ulagačima.

Od tada su prerasli u industriju vrijednu više milijardi dolara koju sada reguliraju agencije za osiguranje i vrijednosne papire kao što su FINRA i SEC, kao i državni povjerenici osiguranja..

Kako djeluju varijabilne anuitete?

Promjenjivi anuiteti mogu pružiti velik povrat, ali oni su najrizičnija vrsta anuitetnog ugovora koju možete kupiti. Za razliku od fiksnih anuitetnih anuiteta, promjenjivih anuiteta ne jamči vaše glavno ulaganje, kamate ili druge dobitke.

Kada investirate u varijabilnu anuitetu, vaš novac se raspoređuje među unaprijed odabran račun računa uzajamnog fonda. Nositelji životnog osiguranja pregovaraju s raznim tvrtkama za uzajamne fondove kako bi jedan ili više njihovih sredstava bili stavljeni unutar ugovora, a oni će dobiti bilo gdje od 15 do 50 podračuna za koje odaberete. Vaš će novac rasti na odloženom porezu dok ne počnete uzimati isplate. No za razliku od ostalih anuiteta, varijabilni ugovori nisu vezani za točno određeno vrijeme. Jednom kada kupite ugovor, on ostaje na snazi sve dok se ne počnete povlačiti.

Umjesto toga, promjenjivi anuiteti ulažu investitore s visokom tolerancijom na rizik i dovoljno vremena za oporavak od gubitaka. Ulagači koji tradicionalno ulažu u uzajamne fondove mogu koristiti varijabilnu anuitetu kako bi izbjegli plaćanje poreza na kapitalni dobitak svake godine. Promjenjivi ugovori obično se koriste za financiranje mirovinskih planova poduzeća, poput mirovina 401k i 403b (praksa koja je godinama bila kontroverza u financijskoj industriji zbog volatilnosti ovih ulaganja).

Dobijanje (i gubljenje) novca

Biti plaćen

Korisnici mogu povući sredstva koristeći jednu od šest metoda:

Ravan život. Najjednostavniji i najrizičniji oblik isplate, ta se plaćanja temelje na aktuarskim izračunima vašeg prijevoznika o vašem očekivanom trajanju života. Platit će vam se svake godine, čak i ako nadmašite cjelokupnu vrijednost ugovora. Ali ako umrete prije nego što unesete sva sredstva na svoj račun, izgubit ćete novac.
Zajednički život. Možete produžiti trajanje tih plaćanja dodavanjem sukorisnika. Dok je jedan od vas živ, isplate nastaju.
Život s određenim razdobljem. Da biste pokrili dio rizika izravne isplate života, možete pristati na određeni broj plaćanja, na primjer, tijekom razdoblja od 20 godina, a ako prođete prije isteka razdoblja, potencijalni bi korisnik ostatak godine plaćanja.
Zajednički život s određenim razdobljem. Dodaje sufinansija na određeni plan razdoblja.
Sustavno povlačenje. Postavljeno periodično plaćanje u dolarima ili postocima koje prestaje nakon smrti ili iscrpljivanja anuitetnih fondova, ovisno o tome što dođe kasnije.
U paušalnom iznosu. Likvidiranje svih sredstava ugovora i uzimanje prihoda u gotovini.

Naknade i troškovi

Uz potencijal da zaradite puno novca, rješavat ćete i nekoliko naknada i troškova bilo na godišnjoj, tromjesečnoj ili mjesečnoj osnovi.

Naknade za predaju odgoda kontingenta. Kao i fiksni i indeksirani anuiteti, varijabilni anuiteti obično imaju opadajući raspored naplate koji nakon nekoliko godina dostiže nulu. Možda ćete morati platiti 8% kazne za likvidaciju ugovora u prvoj godini, 7% kazne sljedeće godine, i tako dalje, sve dok ne istekne raspored.
Naknada za održavanje ugovora. Da bi se (pretpostavljalo) pokrili administrativni troškovi ugovora i vođenja evidencije, ta se naknada obično kreće od 25 do 100 USD godišnje, mada se često odriče većih ugovora, poput onih u vrijednosti najmanje 100 000 USD.
Smrtnost i naknade za rashodi. Oni pokrivaju mnoge druge troškove osiguravatelja, kao što su marketing i provizije. Ova naknada može se kretati od 1% do 1,5% godišnje; prosjek u industriji je oko 1,15%.
Trošak jahača. Većina varijabilnih anuitetnih ugovora nudi nekoliko različitih vrsta osiguravača osiguranja života i smrti koje možete kupiti unutar ugovora. Ovi jahači pružaju dodatna jamstva, ali svaki jahač obično košta 1% do 2% od vrijednosti ugovora.

Porezi

Fiksni, indeksirani i promjenjivi anuiteti oporezuju se na isti način. Svako povećanje ugovora oporezuje se, a povraćaj glavnice nije. Svako plaćanje odražava omjer rasta prema glavnici u vašem ugovoru. Ako udvostručite svoj novac, onda će polovica svake isplate biti oporezivana. Na primjer, ako se za raspodjelu uzima ugovor od 300 000 USD za koji je prvotno doprinijelo 150 000 USD, tada je omjer glavnice i dobitka 50/50. Stoga se polovica svake raspodjele računa kao neoporezivi povrat glavnice. I ne zaboravite, kao i kod većine drugih planova, bilo koji novac koji povučete prije nego što navršite 59,5 godina podliježe 10% -tnoj kazni za prijevremeno povlačenje od IRS-a..

Podračuni i drugi izbori za ulaganje

Podračuni smješteni unutar promjenjivog anuiteta stvarni su motor koji donosi povrat koji je uložio investitor. Ovi podračuni su zapravo u zamjenu uzajamnih fondova; oni su u osnovi klonovi osnovnih sredstava koji postoje izvan ugovora. Oni u velikoj mjeri nalikuju matičnim fondovima, ali se, po zakonu, tretiraju kao zasebni vrijednosni papiri sa svojim vlastitim simbolima.

Na primjer, Allianz Life nudi fond Davis New York Venture unutar proizvoda s promjenjivim anuitetom. Međutim, investitori koji odluče uložiti na ovaj podračun tehnički ulažu u zasebno vrijednosno papir, a ne u fond koji direktno nude Davisovi fondovi sa oznakom NYVTX koji se može kupiti samostalno. Broj i kvaliteta sredstava podračuna raspoloživih u ugovoru varirat će od jednog prijevoznika do drugog; neki varijabilni proizvodi nude mnogo širi niz podračuna od drugih, a nisu svi podračuni jednaki, baš kao što su neki fondovi superiorniji od drugih.

Podračuni koji ulažu u dionice klasificiraju se kao veliki, srednji i s malim kapitalom, domaćim i globalnim, te sektorski, jednako kao i sredstva iz vanjskog svijeta. Postoje i podračuni koji ulažu u sve vrste obveznica, nekretnina i drugih vrijednosnih papira. Svi varijabilni ugovori nude i podračun na novčanom tržištu, a obično je i nekoliko fiksnih alternativa koje plaćaju zajamčenu stopu. Ulagač koji kupi varijabilni ugovor, a potom raste na tržištima, može prenijeti sredstva unutar ugovora u jednu od fiksnih alternativa, na vrijeme dok se tržišta ne oporave.

Ostale značajke i prednosti varijabilnih anuiteta

Promjenjivi anuiteti također pružaju nekoliko drugih pogodnosti pored odlaganja poreza i sudjelovanja na tržištu, kao što su:

1. Izuzeci
Kao i fiksni i indeksirani anuiteti, varijabilni ugovori izuzeti su od uvjetnog poslovanja u cijeloj zemlji, a također i od većine vjerovnika u većini država. Novac unutar bilo kojeg anuitetnog ugovora prenosi se korisniku izravno u obliku određenom ugovorom.

2. Prosječenje dolara i troškova
Većina modernih proizvoda s promjenjivim anuitetima također pruža prosjek prema cijenama dolara, što može povećati povrat ulaganja i minimalizirati volatilnost. Mnogi su prijevoznici koristili DCA programe kao prodajni alat kako bi privukli nove investitore.

Na primjer, tvrtka može obećati da će platiti visoku zajamčenu kamatnu stopu na novčanom tržištu ili fiksnom računu, dok postupno premješta imovinu s tog računa u portfelj podračuna koji odaberete. Stoga, ako uložite 100.000 USD u jedan od tih proizvoda, pregledajte odabir podračuna dostupnih u okviru ugovora i naložite prijevozniku da dodijeli određeni postotak novca na svaki podračun..

Prijevoznik bi novac zatim stavio u fiksni fond koji plaća kamatnu stopu koja je 2% ili 3% viša od prevladavajuće stope i prebacio novac u portfelj podračuna tijekom možda 12 mjeseci, prenoseći 8.500 USD plus kamate plaćene svakog mjeseca do tog iznosa u portfelju sve dok u potpunosti ne investirate u portfelj.

3. Rebalansiranje portfelja
Mnogi ugovori također mogu povremeno rebalansirati portfelj podračuna kako bi zadržali odabrani izvorni postotak raspodjele imovine. Budući da će svaki podračun s vremenom biti drugačiji, pri čemu će neki rasti različitim stopama, a drugi se vremenom smanjivati, početna alokacija sredstava vremenom će postati barem donekle iskrivljena.

Stoga, mnogi ugovori nude značajku rebalansa koja automatski rasprodaje sve jedinice određenog podračuna koji premašuju dodijeljeni postotak portfelja i upotrebljavaju prihod od prodaje za kupnju dodatnih jedinica nedovoljnih rezultata. To također pomaže ulagačima da zaključe dobitke na brzorastućim podračunima i povećaju udjele u fondovima s relativno niskim cijenama.

Život i smrt pogoduju jahačima

Promjenjivi anuiteti s velikim su rizikom gubitka novca zbog loših performansi podračuna, tako da su tvrtke razvile vozače koje možete kupiti kako bi zaštitili vrijednost ugovora. Vozači naknade za smrt obično obećavaju da će korisnik ugovora dobiti veći iznos od trenutne vrijednosti ugovora, zbroj jednak rastu izvorne premije uz određenu kamatnu stopu ili najveću vrijednost ikad postignutu pomoću podračuna. Naravno, ako trenutna vrijednost ugovora premašuje iznose ovih garancija, tada investitor može umjesto toga primiti taj iznos.

Primjer
John je u 40 godina uložio 100.000 dolara u ugovor o promjenljivoj anuiteti. Izabrao je ovu vrstu jahača, a kad ima 62 godine, vrijednost ugovora doseže 511.000 dolara, ali snažno se povlači sljedeće godine. Umre u dobi od 70 godina, kada vrijednost ugovora vrijedi 405.311 dolara. Pod pretpostavkom da je opisana hipotetička stopa rasta 5%, tada bi njegov korisnik primio 511.000 USD, jer to premašuje trenutnu vrijednost ugovora i hipotetskih 338.635 USD da bi ugovor porastao na 5% godišnje dok ne umre.

Jahači za životne beneficije jamče minimalan tok prihoda nakon isplate, obično temeljen na hipotetičkoj stopi rasta. Na primjer, životna naknada može nalagati da ćete primati isplatu jednaku onoj koju biste dobili da je ugovor svake godine porastao za određeni postotak, a zatim ga anuitizirao.

Naravno, zaštita koju pružaju ovi oblici osiguranja osigurava cijenu. Ulagači mogu očekivati da će platiti dodatnih 0,75% do 1,5% za svaku kupljenu vrstu jahača, što može bitno utjecati na ukupni povrat koji je postigao portfelj tijekom vremena..

Odgovaraju li vam varijabilne anuitete u vašem planu?

Od svih vrsta ugovora o anuitetu, promjenjivi anuiteti imaju tendenciju da se dopadnu najširem rasponu vrsta investitora. Agresivni ulagači mogu uplatiti svoja sredstva na podračune s malim kapitalom, tehnologijom i stranim dioničkim računima, dok se konzervativni ulagači mogu držati fiksnih opcija, tržišta novca ili državnih obveznica dostupnih u okviru ugovora.

Ili možete odlučiti ulagati agresivno i platiti vozača za život ili smrt da biste zaštitili rast. Naravno, umjereni investitori naći će izbore koji će i njima odgovarati. Trebate imati dovoljno vremena prije umirovljenja da biste se oporavili od potencijalno loših godina na tržištu.

Promjenjive anuitete u IRA-ima i planovima umirovljenja

Porezno odgodjeni status, naknade za osiguranje i širok raspon mogućnosti ulaganja čine varijabilne anuitete prirodnim izborom za korištenje kao sredstva za financiranje mirovinskih planova, kao što su planovi 401k i 403b i IRA. Iz tih razloga zapravo mnoge tvrtke u svojim mirovinskim planovima koriste ugovore s varijabilnim anuitetima.

Međutim, ova praksa već dugo izaziva raspravu unutar zajednice financijskog i mirovinskog planiranja. A to je postalo izvor sve većeg nadzora i regulatora osiguranja i vrijednosnih papira posljednjih godina.

U ovoj raspravi treba uzeti u obzir nekoliko čimbenika, od kojih svaki trebate pažljivo odmjeriti ako sudjeluje u vašem mirovinskom planu poslodavca:

Obrazovanje investitora. Možda je najveći problem povezan s upotrebom varijabilnih anuiteta u mirovinskim planovima jednostavno činjenica da mnogi ljudi ne razumiju točno što kupuju sa svojim mirovinama. U prošlosti su mnogi sudionici zaposlenika vjerovali da izravno ulažu u uzajamne fondove i nisu imali pojma da su ih kupovali unutar ugovora o anuitetu koji je bio smješten u njihovom mirovinskom planu. Mehanika vozača živih i smrtnih koristi također može biti zbunjujuća u mnogim slučajevima. Regulatorne agencije su iz ovog razloga pooštrile obrazovne potrebe investitora u ovom području.
Troškovi i takse. Kad uzmete u obzir sve troškove i troškove koji su povezani s varijabilnim anuitetima, većina sudionika na kraju plaća prijevozniku anuiteta ukupno 2% ili 3% vrijednosti ugovora. Naknade su složene povrh svih naknada naplaćenih mirovinskim planom ili samim računom; mnogi planovi naplaćuju vlastite godišnje administrativne naknade ili naknade za održavanje koje prenose na sudionike poput vas.
Zaštita osiguranja. Zagovornici varijabilnih anuiteta dugo su tvrdili da različite vrste osiguranja osiguranja koje pružaju vozači osiguranja života i smrti lako opravdavaju troškove. Napokon, dvije najveće imovine mnogih kućanstava u Americi su dom i plan mirovine tvrtke. Naravno, nitko ne bi pomislio napustiti svoj dom bez pokrića osiguranja kuće. Zar ne bi trebao biti osiguran i vaš mirovinski plan? Ovakva obrazloženja postala su mnogo zvučnija nakon skandala s Enronom i Worldcomom, jer su mnogi zaposlenici vidjeli kako dionice tvrtke i njihovi planovi isparava gotovo preko noći. Vozači osiguranja s promjenjivim anuitetima mogu spriječiti da se takve stvari događaju.
provizije. Pravi odlučujući faktor u mnogim odlukama za financiranje mirovinskih planova s varijabilnim ugovorima ima veze s dnom crta - ne vašim, već onom brokera ili savjetnika koji preporučuju proizvod. Anuse plaćaju znatno veće provizije od većine drugih vrsta proizvoda za umirovljenje, uključujući uzajamne fondove. To se posebno odnosi na veće količine novca. Stoga se unutar velikih ugovora smještaju brojni IRA rolloverri, čime broker vrši značajnu provjeru. Nikad ne umanjite ovaj faktor kada analizirate uporabu anuiteta unutar mirovinskih planova.

Ne postoji istinit ispravan ili pogrešan odgovor na pitanje pripadaju li promjenjivi anuiteti u mirovinske planove. Ako zaposlenici jasno razumiju što kupuju i plaćaju, a i dalje žele zaštitu koju nudi ugovor, onda ti proizvodi mogu biti vrlo korisni. No mnogi zaposlenici ne spadaju u ovu kategoriju i vjerojatno bi im bilo bolje poslužiti s izborom samostalnih sredstava.

Završna riječ

Promjenjivi anuiteti složeni su proizvodi s mnogim značajkama koje morate jasno razumjeti kako biste ih mogli pravilno koristiti. Ti proizvodi mogu postići mnogo različitih ciljeva ulaganja za mnoge vrste investitora, od konzervativnih do agresivnih. Oni mogu biti odgovarajuće sredstvo za IRA-e i druge mirovinske planove u nekim slučajevima, ali ne uvijek. Za više informacija o promjenjivim anuitetima obratite se agentu životnog osiguranja ili financijskom savjetniku.

Kakva su vaša razmišljanja o promjenjivim anuitetima i kako se uklapaju u vaš mirovinski plan i strategiju ulaganja?