Ulaganje u državne vrijednosne papire zaštićene inflacijom (TIPS) - Zaštita od inflacije

Ne možete sigurno znati postoje li nevjerojatni poskupljenja, ali ako životni troškovi poskupe, možete koristiti razne strategije upravljanja rizikom ulaganja kako biste zaštitili svoj portfelj od utjecaja inflacije..

Jedna od ovih strategija je kupnja vrijednosnih papira iz američke riznice pod nazivom trezorski vrijednosni papiri zaštićeni od inflacije, inače poznati kao SAVJETI.

Kako rade SAVJETI?

SAVJETI fluktuiraju u vrijednosti izravno u odnosu na indeks potrošačkih cijena (CPI), koji mjeri našu stopu inflacije.

Evo nekoliko osnova o tome kako možete kupiti SAVJET i kako funkcioniraju:

• SAVJETE možete kupiti iz američke riznice online ili putem svojih banaka ili brokera.
• Minimalna investicija je 100 USD, a jedinice su dostupne u koracima od 100 USD.
• Možete odabrati rok od pet, deset ili trideset godina.
• Imate mogućnost prodavati SAVJETE na sekundarnom tržištu prije isteka roka dospijeća.
• SAVJETI imaju fiksnu kamatnu stopu i oni se isplaćuju dva puta godišnje.
• Za razliku od drugih vozila s fiksnim kamatama, vaš glavni obveznik ide prema gore i prema dolje na temelju CPI-ja.
• Zbog zaštite od inflacije koju TIPS pruža, TIPS nudi niže kamatne stope od ostalih sličnih obveznica s fiksnom stopom.

Ako uđemo u razdoblje inflacije, glavnica će se povećati, a s njom će se povećati i plaćanja kamata. Na kraju razdoblja sazrijevanja vraćate glavnicu plus povećanje vrijednosti.

Ali ta prilagođavanja djeluju u oba smjera: i vaša će glavnica i kamate pasti tijekom deflacijskih razdoblja. Ako CPI padne prije nego što se poveća vaš rok, zajamčeno vam je da vratite glavnicu, ali neće imati koristi od rasta.

Nedostaci SAVJETA

Kao i kod svake opcije ulaganja, ulaganje u TIPS-ove dolazi s nekoliko specifičnih nedostataka:

1. Plaćanje kamata u potpunosti se oporezuje za godinu u kojoj ih primite, jer se plaćaju izravno u gotovini.
2. Zbog fleksibilnosti i potencijala za povećanje prinosa, TIPS-ovi obično započinju usporedno niži kamatne stope od tradicionalnih obveznica.
3. U razdoblju nulteg rasta, zaglavit ćete u relativno niskoj stopi. Nadalje, tijekom deflacije, plaćanja kamata će pasti jer će se računati od glavnice koja je ispravljena prema dolje.

Periodi nulteg rasta sigurno su mogući, posebno kad Fed povuče sva zaustavljanja kako bi kamatne stope - a samim tim i stope inflacije - vrlo niske. Na primjer, kada je Japan krajem 1990-ih pokrenuo slične politike, razdoblje nulteg rasta trajalo je oko desetljeća.

Vaša jedina zaštita je da čak i ako gospodarstvo doživi deflaciju dok se držite SAVJETA, na kraju razdoblja ulaganja i dalje vam je zajamčen izvorni iznos glavnice. SAVJETI su dizajnirani tako da ćete dobiti prilagođenu glavnicu ili originalnu glavnicu, ovisno o tome što je veće nakon što savjeti dođu sazrijevanje..

Po čemu se SAVJETI razlikuju od redovnih obveznica?

Zamislite da ste kupili tradicionalnu desetogodišnju državnu obveznicu plaćajući 4% ulaganja od 1.000 dolara. Zarađivali biste 40 dolara svake godine, bez obzira na bilo kakve promjene u gospodarstvu, a tada biste na kraju desetogodišnjeg razdoblja dobili glavnicu u iznosu od 1000 USD. Visoka inflacija jela bi za povraćaj jer bi vaš novac vrijedio manje nego kad ste ga uložili. A ako stopa inflacije premaši vašu kamatnu stopu od 4%, onda bi vaš stvarni povrat zapravo bio negativan.

Ako umjesto toga uložite u desetogodišnje SAVJETE koji su započeli sa samo 3,5%, sa tih istih 1000 USD isplata kamata bi započela niže, oko 35 USD. Zatim bi prilagodba inflacije povećavala ili smanjivala glavnicu na mjesečnoj osnovi, što bi zauzvrat utjecalo na isplatu kamata. Ako je porast indeksa inflacije vašu glavnicu povećao na 1.250 USD, tada bi vaša nova isplata kamate iznosila 43.75 USD. Kako inflacija i dalje raste, tako će se povećavati i redovna plaćanja. Nadalje, sve dok gospodarstvo ne doživi deflaciju, također ćete imati koristi od povećanog iznosa glavnice nakon dospijevanja obveznica..

SAVJETI i vaš portfelj

SAVJETI mogu biti vrijedan alat za zaštitu vašeg portfelja osobnih ulaganja, posebno ako ulažete u obveznice ili druge vrijednosne papire s fiksnim dohotkom. Možete se zaštititi od inflacije, bez povećanog rizika od ulaganja poput robe ili dragocjenih metala.

Uz SAVJET, imate potporu američke riznice i dobit ćete zajamčene isplate kamata - iako je iznos tih plaćanja limenka smanjenje tijekom rijetkih deflacijskih razdoblja. Budući da su inflatorna razdoblja gotovo neizbježna, obično ne škodi što je mali udio portfelja raspoređen u TIPS-u.

Završna riječ

Nakon razdoblja deflacije koji je drastično smanjio cijene roba i usluga, počinjemo primjećivati ​​inflatorni tlak na benzinskim pumpama i trgovinama. Ako smatrate da će trend tijekom sljedećih pet ili deset godina biti daljnja inflacija, onda SAVJETI mogu biti sjajan dodatak vašem portfelju.

SAVJETE smatram atraktivnom opcijom obveznica za 10-15% portfelja, posebno uzimajući u obzir pritisak stvoren povećanjem deficita i izlaskom iz deflacijskog razdoblja. Rizik za TIPS relativno je nizak, a oni sigurno nude sigurniji povrat u odnosu na ostale inflatorne zaštite. Sviđa mi se činjenica da se mogu prodati na sekundarnom tržištu, što im daje određenu likvidnost, a mogu vam osigurati i dodatni prihod.

Predlažem da kupite SAVJET izravno, a ne preko ETF-a. Morate znati točno što posjedujete i kako promjenjive stope utječu na vaše ulaganje. ETF-ovi mogu dodati sloj naknada i potencijalni rizik vašem ulaganju.

Kupili ste SAVJET ili razmišljate o drugim živicama? Koliki je dio vašeg portfelja u SAVJETU?