Trebate li kratko prodati dionice? - Pravila, rizici i strategije

Kad prodajete kratke, vi posuditi sredstvo od brokera i odmah ga prodajte. Vaš je cilj vidjeti pad cijena i zatim vratite dionice i platite brokeru po nižoj cijeni. Kratka prodaja bitno se razlikuje od „dugog trajanja“ vrijednosnog papira na sve moguće načine. Evo kako:

1. Kladite se protiv imovina.
Ako dugo potrajete s vrijednosnim papirima, kupujete ga u nadi da će poskupjeti i da dionice možete prodati natrag. Kad prodate imovinu u kratkom vremenu, nadate se da će vrijednost imovine opadati. Što više pada u odnosu na vrijeme kada ste prvo posudili i prodali imovinu, to je veća zarada.

2. Primamo gotovinu unaprijed i na kraju plaćate.
Opet, ovo je upravo suprotno od onoga što biste inače radili. Budući da započinjete prodaju po onoj za koju se nadate da je najviša cijena dionice, a zatim plaćate dionice kad ih vratite, vaš je cilj vratiti dionice po najnižoj mogućoj cijeni.

3. Ako zadržite sigurnost, od vas će se morati platiti dividende ili kamate.
Dioničari često primaju dividende ili druge poticaje za posjedovanje dionica. Ali kada prodajete kratko, imovina stvarno pripada nekome drugom. Tvrtka ili pojedinac koji vam posuđuje dionice još uvijek zaslužuje prikupljanje, tako da dok ne zatvorite svoj položaj kupnjom i povratom dionica, odgovorni ste za isplatu dividendi..

Ako prodajete kratke?

Kratka prodaja je mnogim investitorima teško razumjeti, jer izgleda toliko neracionalno ulagati obrnuto. Ali to može biti sjajna strategija kada ste sigurni da će sigurnost umanjiti vrijednost. Na primjer, ako nedavna vijest o investicijskim vijestima tvrdi da će glavni vremenski obrazac vjerovatno zaprijetiti glavnim uzorcima kukuruza širom svijeta, možda biste vjerovali da će vam prodaja kratkih proizvoda moći donijeti lijepu zaradu ako cijene kukuruza znatno padnu.

Kratka prodaja je napredna strategija, tako da morate razmotriti ovih šest glavnih problema.

1. Za razliku od dugotrajne imovine, možete pretrpjeti neograničene gubitke.
Najveći rizik od prodaje u kratkom vremenu je potencijal beskonačnog gubitka. Ako dugo potrajete u imovini, znate da možete izgubiti 100% svoje investicije ako cijena dionica padne na 0 USD. Koliko god da je gubitak, barem se vaš potencijalni gubitak zaustavlja na početnom ulaganju. S druge strane, kratki gubici od prodaje su neograničeni. Na primjer, zamislite da ste započeli kratku prodaju po cijeni od 20 USD, a dionice povećavaju vrijednost za 500% do 100 USD. Morali biste kupiti dionice natrag i vratiti ih po 100 USD, čime ćete izgubiti 500% svog kapitala!

2. Budite oprezni kad se kladite protiv neke tvrtke.
Korporacije upravljaju pametni ljudi, a teško je predvidjeti hoće li uspjeti ili ne. Nikada ne podcjenjujte njihove sposobnosti da okrenu loš posao ili stravičan događaj prije nego što kratko prodate njihove zalihe. Ako kratko prodate investiciju, a ona povećava vrijednost, izgubit ćete novac dok svi ostali uživaju u zaradi koju su stekli dugo.

3. Dividende mogu pojesti vašu zaradu.
Što se duže držite ulaganja i dugujete dividende, niži će vam biti profit. Kratke prodaje najbolje funkcioniraju kada mislite da će cijena biti niža ili odmah ili značajno dovoljno da pokrijete isplatu dividende koju ćete morati izvršiti.

4. Investitori snažno reagiraju na loše vijesti.
Kada katastrofalna priča zadesi vijest, ulagači često uspaniče i žele početi prodavati svoju investiciju. Prema hipotezi učinkovitog tržišta, nakon što vijesti stignu, možda će već biti prekasno za zaradu. Pretpostavljajući da je hipoteza barem djelomično promašena, ulagači i dalje mogu dobro zaraditi odmah prodajom imovine. Ako izgleda kao da najgore još tek dolazi, možda ćete imati koristi od loših vijesti ili na medvjeđem tržištu.

5. Morate ispuniti marginalne pozive.
Kada posudite od brokera, morate zadržati određeni postotak kapitala na računu. Taj iznos ovisi o brokeru, ali ako padnete ispod njega, vaš će vas broker prisiliti da stavite više novca na svoj račun. U osnovi morate imati dovoljno zaloga na svom računu da pokrijete dio potencijalnih gubitaka. Morate imati gotovinu na ruku i biti spremni žrtvovati nešto likvidnosti, ako želite prodati kratki.

6. MORATE vratiti sigurnost.
Iako su uvjeti prodaje kratki, neodređeni, poziciju morate zatvoriti vraćanjem osiguranja prije ili kasnije. Poznati citat Daniela Drewa pojašnjava ovu neizbježnost: "Tko proda ono što nije njegovo, mora to platiti ili otići u zatvor."

Završna riječ

Prodaja prodaje nije nužno loša strategija. Međutim, ulaganje je već opasna igra, a klađenje protiv javnog poduzeća može biti još opasnije. Znatno je rizičnije od kupovine vrijednosnog papira i zadržavanja na njemu. Odgovorna kratka prodaja zahtijeva tri stvari: snažno iskustvo na tržištu, ekstremna sigurnost da će imovina pasti na vrijednosti i snažna tolerancija prema investicijskom riziku.

Jeste li isprobali kratku strategiju prodaje? Podijelite priče o uspjehu ili zamke koje su vas spriječile u ostvarivanju zarade.