Što su zatvoreni i otvoreni uzajamni fondovi? Usporedite 4 ključne razlike u investiranju
Ono čega možda niste svjesni jest da u stvari postoje različite vrste uzajamnih fondova. Dvije glavne su otvorene i zatvorene. Razumijevanje razlika među njima može vam pomoći proširiti i ojačati raspodjelu imovine vašeg investicijskog portfelja na temelju tolerancije prema riziku ulaganja.
Što su otvoreni uzajamni fondovi?
Kad većina ljudi misli na "uzajamni fond", ono o čemu razmišljaju je otvoreni uzajamni fond. Ova vrsta uzajamnog fonda nema ograničenja u iznosu dionica koje fond može izdati sadašnjim i novim ulagačima. Stoga, ako se povećava potražnja za dionicama otvorenog uzajamnog fonda, uzajamni fond i tvrtka koja ga vodi će i dalje izdavati nove dionice, bez obzira na to koliko ulagača ima. Otvoreni uzajamni fondovi također mogu otkupiti dionice fonda kad investitori žele prodati. Sam uzajamni fond je proizvođač tržišta i osigurava postojanje kupaca i prodavača kada je ta funkcija potrebna. Vrijednost se temelji na neto vrijednosti imovine ili NAV-u, što je ukupna tržišna vrijednost temeljne imovine. Kao rezultat ovih karakteristika, otvoreni uzajamni fondovi omogućuju investitorima veliku fleksibilnost.
Koji su uzajamni fondovi zatvorenog tipa?
Dok otvoreni uzajamni fond neprestano zbraja i oduzima ukupne svoje preostale dionice, zatvoreni uzajamni fond ne sudjeluje u tradicionalnom dodavanju i oduzimanju dodatnih dionica. Umjesto toga, zatvoreni uzajamni fond trguje na burzi poput Newyorške burze (NYSE) i ima fiksni broj dionica koje su dostupne tržištu. Na primjer, ako je milijun dionica izdato tijekom početne javne ponude (IPO) fonda, tada će taj iznos biti zadani iznos koji će se trgovati naprijed i nazad putem posrednika.
4 stvari koje treba uzeti u obzir prilikom ulaganja u uzajamne fondove
1. Provizije za provizije
Budući da se zatvorenim fondovima trguje točno poput dionica, ulagač će plaćati proviziju za posredovanje svaki put kad kupuje i prodaje dionice u uzajamnom fondu zatvorenog tipa. To čini zatvorene uzajamne fondove neprivlačnim za male investitore koji vole koristiti prosjek troškova u dolarima ili sustavno ulaganje svakog mjeseca za izgradnju pozicije u uzajamnom fondu. Zbog mogućnosti brze trgovine i uzajamnog fonda zatvorenog tipa, ove vrste ulaganja često više koriste kratkotrajni ulagači koji mogu skočiti i iz pozicije jer se cijena kreće tijekom dana. Ovim se vrstama uzajamnih fondova također kvalificira da se trguje korištenjem limitiranih i zaustavnih naloga, za razliku od otvorenih uzajamnih fondova. Otvoreni uzajamni fondovi dizajnirani su s obzirom na dugoročnog ulagača. Imajte na umu da još uvijek postoje naknade za upravljanje investicijama koje morate platiti.
2. Snižene cijene
Cijene uzajamnih fondova zatvorenog tipa nisu vezane za neto vrijednost imovine (NAV) poput otvorenih uzajamnih fondova. Umjesto toga, cijene su ponude i potražnje za ograničenim brojem dionica na tržištu. Jedna od prednosti ove vrste cijena je ta što uzajamni fond zatvorenog tipa može trgovati po cijeni dionice nižoj od osnovne imovine. Kada se dionice trguju po niskoj cijeni, popust može biti prilično primamljiv za potencijalne investitore koji traže dodatno povećanje aprecijacije kapitala.
3. Hlapljivost
Kao i kod bilo koje vrste ulaganja, i kod ovih sredstava postoje rizici. Cijena ili zatvorenog ili otvorenog uzajamnog fonda može varirati i oba su podložna naglim priljevima ili otkupninama. Uzajamni fondovi zatvorenog tipa nalaze se na milosti volatilnosti čak i više nego tipični otvoreni zbog svoje strukture dionica i nemogućnosti izdavanja novih dionica. Jedan od nedostataka postavljanja određenog broja dionica je taj što možda nema dovoljno prodavača koji bi udovoljili potražnji kupaca, ili obrnuto, zbog čega cijena može biti niža od vrijednosti dionica koje posjeduje. U mnogim zatvorenim fondovima obim trgovanja vrlo je nizak što pogoršava kolebanje cijena, dok se za nove kupce može otkupiti dionice velikog otkupa.
4. Kad se cijene postave
Kao što je već spomenuto, zatvoreni uzajamni fondovi kontinuirano trguju na otvorenom tržištu dionica tijekom cijelog dana. Cijene ovih sredstava kontinuirano se mijenjaju kako bi zadovoljile potražnju i potražnju. Suprotno tome, otvoreni uzajamni fondovi preračunavaju svoju cijenu dionica jednom dnevno kada se tržište dionica zatvori i vrijednost njegovih temeljnih dionica preračuna. Stoga investitori mogu kupiti i prodati svoje dionice na temelju cijene otvorenog uzajamnog fonda na kraju prethodnog radnog dana, kada je preračunat NAV.
Koji je uzajamni fond pravi za vas?
I otvoreni i zatvoreni uzajamni fondovi su same po sebi odlične mogućnosti ulaganja. Svaka od njih služi zasebnim namjenama za dugoročne i kratkoročne investitore (tj. Beta i alfa strategije ulaganja i stilovi)
Ako ste dugoročni investitor koji ima nekoliko godina ili čak desetljeća dok ne trebate novac koji ulažete natrag, tada su tradicionalni otvoreni uzajamni fondovi najvjerojatnije pravi izbor za vas. Otvoreni uzajamni fond savršen je izbor za investitora koji kupuju i držite te za investitora koji želi upotrijebiti prosjek troškova u dolaru kako bi izgradio poziciju u uzajamnom fondu u dužem vremenskom razdoblju..
Uzajamni fond zatvorenog tipa izvrstan je investicijski izbor za investitora koji ima veliku količinu novca za ulaganje ili koji želi uložiti u kratkom vremenu. Budući da investitori moraju plaćati provizije pri svakoj kupnji, korištenje zatvorenih uzajamnih fondova, posebno kod velikog ulaganja korištenjem snižene NAV cijene, može biti vrlo vrijedno ulaganje.
Investitori bi trebali odvojiti vrijeme da pažljivo razmotre kako bi osigurali da ulažu u ispravan tip zajedničkog fonda za svoju financijsku situaciju i ciljeve..
Ulažete li u bilo koji uzajamni fond? Kakve ste sklonosti - otvoreni ili zatvoreni?
