Što su financijski derivati - primjeri trgovanja uobičajenim derivatima

Pa, kako to radi?

Pročitajte tekst o praksama, prednostima i zamkama izvedenog ulaganja.

Što je financijski derivat?

Derivati su vrijednosni papiri koji su povezani s drugim vrijednosnim papirima, poput dionica ili obveznica. Njihova vrijednost temelji se na primarnoj sigurnosti s kojom su povezani i stoga sami po sebi ne vrijede.

Postoje doslovno tisuće različitih vrsta financijskih derivata. Međutim, većina strategija ulaganja i financijskog inženjeringa vrti se oko sljedeće tri:

Opcije
Opcije su ugovori između dviju strana o kupnji ili prodaji vrijednosnog papira po određenoj cijeni. Najčešće se koriste za trgovanje dionicama, ali mogu se koristiti i za druga ulaganja. Ako investitor kupi pravo na kupnju imovine po određenoj cijeni u određenom vremenskom okviru, kupio je opciju poziva. Suprotno tome, ako kupi pravo prodaje imovine po određenoj cijeni, kupio je put opciju.
futures
Budućnosti rade na istoj premisi kao i opcije, iako je sigurnost u osnovi različita. Budućnost se tradicionalno koristila za kupnju prava na kupnju ili prodaju robe, ali se koriste i za kupnju financijskih vrijednosnica. Moguće je kupiti S&P 500 indeks budućnost ili budućnost povezanu s određenom kamatnom stopom.
swaps
Zamjene pružaju investitorima mogućnost razmjene prednosti svojih vrijednosnih papira međusobno. Na primjer, jedna strana može imati obveznicu s fiksnom kamatnom stopom, ali postoji u djelatnosti u kojoj imaju razloga preferirati promjenjivu kamatnu stopu. Oni mogu sklopiti ugovor o zamjeni s drugom stranom radi razmjene kamatnih stopa.

Prednosti derivata

Derivati su čvrsta investicijska sredstva koja ulaganje i poslovnu praksu čine učinkovitijima i pouzdanijima.

Evo nekoliko razloga zbog kojih je ulaganje u derivate povoljno:

Neobvezujući ugovori
Kada investitori kupuju derivat na otvorenom tržištu, oni kupuju pravo na to. Međutim, oni nemaju obavezu da stvarno iskoriste svoju mogućnost. Kao rezultat, ovo im daje veliku fleksibilnost u izvršavanju njihove investicione strategije. Uz to, neke izvedenice (poput određenih vrsta ugovora o zamjeni) zapravo su pravno obvezujuće za investitore, tako da je vrlo važno znati u što se upuštate.
Povraćaj poluge
Derivati omogućuju ulagačima mogućnost ekstremnih povrata koji možda nisu mogući kod primarnih investicijskih sredstava poput dionica i obveznica. Kad investirate u zalihe, trebalo bi vam sedam godina da udvostručite novac. Pomoću derivata moguće je udvostručiti novac u jednom tjednu.
Napredne strategije ulaganja
Financijski inženjering cijelo je polje temeljeno na izvedenicama. Omogućuju stvaranje složenih strategija ulaganja koje investitori mogu koristiti u svoju korist.

Potencijalne zamke

Koncept derivata je dobar. Međutim, neodgovorna upotreba onih u financijskoj industriji može uložiti ulagače u opasnost. Poznati investitor Warren Buffet ih je zapravo nazvao "instrumentima masovnog uništavanja" (iako također smatra da su mnogi vrijednosni papiri pogrešno označeni kao derivati).

Ulagači koji razmatraju derivate trebaju biti oprezni od sljedećeg:

Volatile ulaganja
Većina derivata trguje se na otvorenom tržištu. Ovo je problematično za investitore, jer sigurnost fluktuira u vrijednosti. Neprestano se mijenja i stranka koja je stvorila derivat nema kontrolu nad time tko je vlasnik. U privatnom ugovoru svaka strana može pregovarati o uvjetima, ovisno o položaju druge strane. Kada se izvedeni derivat prodaje na otvorenom tržištu, velike pozicije mogu kupiti investitori koji imaju veliku vjerojatnost neplaćanja svojih ulaganja. Druga strana ne može promijeniti uvjete kako bi odgovorila na dodatni rizik jer se prebacuju na vlasnika novog derivata. Zbog ove nestabilnosti moguće je da će preko noći izgubiti cjelokupnu vrijednost.
Opcije precijenjene cijene
Derivati je također vrlo teško vrednovati jer se temelje na drugim vrijednosnim papirima. Budući da je već teško utvrditi vrijednost udjela udjela, postaje toliko teže precizno odrediti cijenu derivata na temelju te dionice. Nadalje, budući da tržište derivata nije toliko likvidno kao tržište dionica, a na tržištu nema toliko mnogo igrača na tržištu, postoje mnogo veći rasponi ponude i potražnje.
Vremenska ograničenja
Vjerojatno je najveći razlog zašto su derivati rizični za investitore to što imaju definirani životni vijek ugovora. Nakon što im istekne, oni postaju bezvrijedni. Ako se investicijska oklada ne ispuni u zadanom roku, suočit ćete se sa 100% gubitkom.
Potencijal za prevare
Mnogi ljudi teško razumiju derivate. Prevaranti često koriste derivate za izgradnju složenih shema kako bi se iskoristili i amaterski i profesionalni investitori. Dobar primjer za to je Bernie Madoff ponzi shema.

Tko bi trebao ulagati u derivate?

Iz gore navedenih razloga, ovo je teško tržište za početnike ulagače. Stoga ga čine prije svega profesionalni upravitelji novca, financijski inženjeri i vrlo iskusni investitori.

Iako se svaki ulagač može bez sumnje baviti derivatima kako bi testirao stvari, početnici ne bi trebali riskirati na ovom tržištu s obzirom na potencijalne opasnosti. Kako postanete pametniji i upoznate se s različitim vrstama derivata i strategijama koje odgovaraju vašem stilu ulaganja, možete ih početi dodatno uključivati u svoj osobni portfelj ulaganja.

U skladu s tim, važno je napomenuti da, bez obzira na vaše iskustvo i znanje, derivati trebaju činiti samo dio vašeg portfelja ulaganja. Budući da mogu biti tako nestabilni, oslanjanje na njih u velikoj mjeri može vas dovesti u ozbiljan financijski rizik.

Završna riječ

Derivati su komplicirani financijski instrumenti. Oni mogu biti izvrsni alati za iskorištavanje vašeg portfelja i imate veliku fleksibilnost pri odlučivanju hoćete li ih koristiti. Međutim, to su i rizična ulaganja. Ako planirate kupiti derivat, imajte na umu određeni vremenski okvir i spremni ste se nositi s činjenicom da su oni volatilni alati za ulaganje. U pravim rukama i uz pravu strategiju, derivati mogu biti vrijedan dio investicijskog portfelja.